{"id":12399,"date":"2018-03-19T09:44:38","date_gmt":"2018-03-19T08:44:38","guid":{"rendered":"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/?p=12399"},"modified":"2018-03-19T15:48:51","modified_gmt":"2018-03-19T14:48:51","slug":"raport-poranny-2018-03-19","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/?p=12399","title":{"rendered":"Raport poranny 2018-03-19"},"content":{"rendered":"<h3><strong>R<\/strong>aport poranny<\/h3>\n<h3>Poniedzia\u0142ek, 19 marca 2018<\/h3>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p><strong>Autorzy:<\/strong><\/p>\n<p>Zesp\u00f3\u0142 doradc\u00f3w pod nadzorem G\u0142\u00f3wnego Ekonomisty DMK &#8211;\u00a0 Jacka Maliszewskiego<\/p>\n<p>Arkadiusz Wi\u015bniewski \u2013 Kierownik zespo\u0142u doradc\u00f3w<\/p>\n<p>Wojciech Zatora \u2013 Zarz\u0105dzaj\u0105cy Ryzykiem Finansowym<\/p>\n<p>\u0141ukasz Leszczy\u0144ski \u2013 Zarz\u0105dzaj\u0105cy Ryzykiem Finansowym<\/p>\n<p>Marek Wieczorkowski \u2013 Zarz\u0105dzaj\u0105cy Ryzykiem Finansowym<\/p>\n<p><strong><u>\u00a0<\/u><\/strong><\/p>\n<p><strong><u>\u00a0<\/u><\/strong><\/p>\n<p>Poniedzia\u0142kowy poranek przynosi nowe lokalne szczyty na rynku par z udzia\u0142em z\u0142otego, ale jednocze\u015bnie oscylatory stochastyczne sygnalizuj\u0105 wykupienie rynku na wi\u0119kszo\u015bci zakres\u00f3w czasowych, co mo\u017ce zapowiada\u0107 korekcyjne zmiany. Towarzyszy temu wyra\u017ana wyprzeda\u017c akcji i wyczekiwanie na godzin\u0119 10:00, gdy GUS przedstawi najnowsze dane o produkcji przemys\u0142owej oraz inflacji PPI. Dalsza cz\u0119\u015b\u0107 dnia jednak pozbawiona jest istotnych publikacji makroekonomicznych (poza bilansem handlu zagranicznego kraj\u00f3w strefy euro). Ceny spot: EUR\/USD 1,2275; EUR\/PLN 4,2210; USD\/PLN 3,4390; koszyk PLN 3,8300.<\/p>\n<p><strong><u>Kalendarium<\/u><\/strong><\/p>\n<p>Najwa\u017cniejsze wydarzenia na dzi\u015b:<\/p>\n<ul>\n<li>00:50 Japonia \u2013 Bilans handlu zagranicznego<\/li>\n<li>10:00 W\u0142ochy \u2013 Produkcja przemys\u0142owa<\/li>\n<li>10:00 Polska \u2013 Produkcja przemys\u0142owa<\/li>\n<li>10:00 Polska \u2013 Inflacja PPI<\/li>\n<li>11:00 Euroland \u2013 Bilans handlu zagranicznego<\/li>\n<li>11:00 W\u0142ochy \u2013 Bilans handlu zagranicznego<\/li>\n<\/ul>\n<p>Najwa\u017cniejsze wydarzenia w najbli\u017cszych tygodniach:<\/p>\n<ul>\n<li>21-03-2018 USA \u2013 Decyzja FOMC ws. st\u00f3p procentowych (wysokie prawdopodobie\u0144stwo podwy\u017cki)<\/li>\n<li>23-03-2018 Polska \u2013 Aktualizacja ratingu przez agencj\u0119 Moody\u2019s<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: center;\"><strong><u>Cykl roczny EUR\/PLN<\/u><\/strong><\/p>\n<p><strong><a href=\"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/wp-content\/uploads\/2017\/10\/Cykl-roczny-EUR-PLN.jpg\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"alignnone wp-image-11866 aligncenter\" src=\"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/wp-content\/uploads\/2017\/10\/Cykl-roczny-EUR-PLN-300x179.jpg\" alt=\"\" width=\"499\" height=\"298\" \/><\/a><\/strong><\/p>\n<p>Zgodnie z Raportami Specjalnymi Pana Jacka Maliszewskiego kolejna faza cyklu rocznego (tym razem odreagowanie z pocz\u0105tku roku) jest ju\u017c za nami, ale kolejne lokalne szczyty (z poniedzia\u0142ku rano z okolic 4,2200) wp\u0142ywaj\u0105 na postrzeganie aktualnego obrazu technicznego EUR\/PLN i aktualizacj\u0119 statystyki. Poprzednie wyliczenia wskazywa\u0142y, \u017ce czekamy na potwierdzenie wej\u015bcia w etap \u201ewiosennego umocnienia z\u0142otego\u201d, kt\u00f3ry mo\u017ce potrwa\u0107 nawet do 08.04.2018 i zaowocowa\u0107 spadkiem kursu EUR\/PLN nawet w rejon 3,9940. W zebranych danych z ostatnich 23 lat tylko dwukrotnie nie pojawi\u0142a si\u0119 ta faza cyklu rocznego, co mo\u017ce mie\u0107 znacznie dla obecnej sytuacji z\u0142otego.<\/p>\n<p><strong><br \/>\n<\/strong><\/p>\n<p><strong><u>Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:10)<\/u><\/strong><\/p>\n<p><strong><u>(wskazania te daj\u0105 sygna\u0142y do ZAMYKANIA d\u0142ugiej (eksporter) lub kr\u00f3tkiej (importer) pozycji walutowej)<\/u><\/strong><\/p>\n<table width=\"751\">\n<tbody>\n<tr>\n<td colspan=\"4\" width=\"342\">Wskazania oscylatora (stochastic)<\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"104\"><\/td>\n<td colspan=\"2\" width=\"152\"><strong>1 Week<\/strong><\/td>\n<td colspan=\"2\" width=\"169\"><strong>1 Day<\/strong><\/td>\n<td colspan=\"2\" width=\"163\"><strong>4 Hour<\/strong><\/td>\n<td colspan=\"2\" width=\"163\"><strong>1 Hour<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"104\"><\/td>\n<td width=\"87\"><strong>Warto\u015b\u0107<\/strong><\/td>\n<td width=\"65\"><strong>Sygna\u0142<\/strong><\/td>\n<td width=\"87\"><strong>Warto\u015b\u0107<\/strong><\/td>\n<td width=\"82\"><strong>Sygna\u0142<\/strong><\/td>\n<td width=\"82\"><strong>Warto\u015b\u0107<\/strong><\/td>\n<td width=\"82\"><strong>Sygna\u0142<\/strong><\/td>\n<td width=\"82\"><strong>Warto\u015b\u0107<\/strong><\/td>\n<td width=\"82\"><strong>Sygna\u0142<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td rowspan=\"3\" width=\"104\"><strong>EUR\/PLN<\/strong><\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"87\">99<\/td>\n<td width=\"65\"><\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"87\">99<\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"82\">99<\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"82\">90<\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"65\"><strong>SELL<\/strong><\/td>\n<td width=\"82\"><strong>SELL<\/strong><\/td>\n<td width=\"82\"><strong>SELL<\/strong><\/td>\n<td width=\"82\"><strong>SELL<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"65\"><\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td rowspan=\"3\" width=\"104\"><strong>USD\/PLN<\/strong><\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"87\">45<\/td>\n<td width=\"65\"><\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"87\">95<\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"82\">99<\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"82\">95<\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"65\"><strong>BRAK<\/strong><\/td>\n<td width=\"82\"><strong>SELL<\/strong><\/td>\n<td width=\"82\"><strong>SELL<\/strong><\/td>\n<td width=\"82\"><strong>SELL<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"65\"><\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td rowspan=\"3\" width=\"104\"><strong>GBP\/PLN<\/strong><\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"87\">99<\/td>\n<td width=\"65\"><\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"87\">99<\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"82\">99<\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"82\">99<\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"65\"><strong>SELL<\/strong><\/td>\n<td width=\"82\"><strong>SELL<\/strong><\/td>\n<td width=\"82\"><strong>SELL<\/strong><\/td>\n<td width=\"82\"><strong>SELL<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"65\"><\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td rowspan=\"3\" width=\"104\"><strong>EUR\/USD<\/strong><\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"87\">65<\/td>\n<td width=\"65\"><\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"87\">40<\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"82\">10<\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"82\">40<\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"65\"><strong>BRAK<\/strong><\/td>\n<td width=\"82\"><strong>BRAK<\/strong><\/td>\n<td width=\"82\"><strong>BUY<\/strong><\/td>\n<td width=\"82\"><strong>BRAK<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"65\"><\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<td width=\"82\"><\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<p><strong><u>\u00a0<\/u><\/strong><\/p>\n<p><strong>&#8211; sygna\u0142 kupna poni\u017cej 20 punkt\u00f3w (importer kupuje walut\u0119 na p\u0142atno\u015bci importowe)<\/strong><\/p>\n<p><strong>&#8211; sygna\u0142 sprzeda\u017cy powy\u017cej 80 punkt\u00f3w (eksporter sprzedaje walut\u0119 z przychod\u00f3w eksportowych)<\/strong><\/p>\n<p><strong>Terminy i nomina\u0142y transakcji:<\/strong><\/p>\n<p><strong>&#8211; 1Week \u2013 sygna\u0142 dla producent\u00f3w, \u015brednio dwa razy w roku, du\u017cy nomina\u0142, nabyte opcje PUT lub CALL<\/strong><\/p>\n<p><strong>&#8211; 1Day \u2013 sygna\u0142 dla firm handlowych; sygna\u0142 kr\u00f3tkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, ma\u0142y nomina\u0142, forwardy<\/strong><\/p>\n<p><strong>&#8211; 4Hour \u2013 sygna\u0142 dla transakcji spot, raz na tydzie\u0144<\/strong><\/p>\n<p><strong>&#8211; 1Hour \u2013 sygna\u0142 dla transakcji spot, raz na dob\u0119<\/strong><\/p>\n<p><strong>\u00a0<\/strong><\/p>\n<p><strong>EUR\/PLN<\/strong><\/p>\n<p>Poranne szczyty powy\u017cej 4,2200 id\u0105 jednocze\u015bnie w parze z sygna\u0142em wykupienia rynku na wszystkich przedzia\u0142ach czasowych oscylatora stochastycznego, co mo\u017ce zapowiada\u0107 ju\u017c wkr\u00f3tce korekcyjne spadki kursu EUR\/PLN. Zanim to jednak nast\u0105pi musimy jeszcze poczeka\u0107 na potwierdzenie tego ruchu. Warto zauwa\u017cy\u0107, \u017ce tak silny sygna\u0142 na wykresie 1W pojawi\u0142 nam si\u0119 pod koniec listopada 2016 roku oraz pod koniec wrze\u015bnia 2017 roku, co przynios\u0142o przynajmniej kilkunastogroszowy spadek cen w ci\u0105gu nast\u0119pnych kilku miesi\u0119cy handlu. Dlatego warto rozwa\u017cy\u0107 kolejne dzia\u0142ania sprzeda\u017cowe euro.<\/p>\n<p><strong>USD\/PLN<\/strong><\/p>\n<p>Poniedzia\u0142kowa sesja przynosi test okolic 3,4400, co oznacza blisko\u015b\u0107 ekstremum z 1 marca (3,4460). Warto jednak zwr\u00f3ci\u0107 uwag\u0119, \u017ce na wi\u0119kszo\u015bci wykres\u00f3w oscylatora stochastycznego wida\u0107 wysokie warto\u015bci tego wska\u017anika, co wspiera odreagowanie. Jest to o tyle prawdopodobne, \u017ce r\u00f3wnie\u017c oscylator stochastyczny na wykresie 4H EUR\/USD wskazuje na os\u0142abienie ameryka\u0144skiej waluty. Wiele zatem wskazuje na mo\u017cliwo\u015b\u0107 korekty jeszcze w tym tygodniu.<\/p>\n<p><strong>GBP\/PLN<\/strong><\/p>\n<p>Wska\u017aniki stochastyczne jeszcze wyra\u017aniej ni\u017c na innych parach z udzia\u0142em PLN sygnalizuj\u0105 na wykresach GBP\/PLN wykupienie rynku i mo\u017cliwo\u015b\u0107 aprecjacji z\u0142otego. Tym samym warto sprzeda\u0107 funty z rachunku, a nawet rozwa\u017cy\u0107 kr\u00f3tkoterminowe zabezpieczenie eksportu. Co ciekawe tylko EUR\/GBP wspiera ten scenariusz, gdy\u017c oscylator stochastyczny GBP\/USD na wykresie 4H jak na razie znajduje si\u0119 w strefie neutralnej.<\/p>\n<p><strong>EUR\/USD<\/strong><\/p>\n<p>Poranne zmiany na rynku EUR\/USD, podobnie jak w pi\u0105tek zatrzyma\u0142y si\u0119 jak na razie w rejonie 1,2260, co przy wyra\u017anym sygnale oscylatora stochastycznego na wykresie 4H mo\u017ce oznacza\u0107 baz\u0119 ku korekcyjnym wzrostom. Nie mo\u017cna jednak zapomina\u0107, \u017ce ju\u017c za kilka dni mo\u017ce nast\u0105pi\u0107 podwy\u017cka st\u00f3p procentowych w USA, co wp\u0142ywa\u0107 mo\u017ce na ocen\u0119 inwestor\u00f3w. Tymczasem nale\u017cy bra\u0107 pod uwag\u0119, \u017ce rynek zacz\u0105\u0142 wcze\u015bniej dyskontowa\u0107 ten ruch FED i je\u015bli to si\u0119 potwierdzi, dalsza aprecjacja mo\u017ce zosta\u0107 zatrzymana.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h6><em>Prezentowany raport zosta\u0142 przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarz\u0105dzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wy\u0142\u0105cznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani te\u017c rekomendacji w rozumieniu przepis\u00f3w Rozporz\u0105dzenia Ministra Finans\u00f3w z dnia 19 pa\u017adziernika 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z p\u00f3\u017an. zm.). Przedstawiony raport jest wy\u0142\u0105cznie wyrazem wiedzy i pogl\u0105d\u00f3w autor\u00f3w wed\u0142ug stanu na dzie\u0144 sporz\u0105dzenia i w \u017cadnym wypadku nie mo\u017ce by\u0107 podstaw\u0105 dzia\u0142a\u0144 inwestycyjnych Klienta. Przy sporz\u0105dzaniu raportu sp\u00f3\u0142ka DMK dzia\u0142a\u0142a z nale\u017cyt\u0105 staranno\u015bci\u0105 oraz rzetelno\u015bci\u0105. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponosz\u0105 jednak odpowiedzialno\u015bci za dzia\u0142ania lub zaniechania Klienta podj\u0119te na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.<\/em><\/h6>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Raport poranny Poniedzia\u0142ek, 19 marca 2018 &nbsp; Autorzy: Zesp\u00f3\u0142 doradc\u00f3w pod nadzorem G\u0142\u00f3wnego Ekonomisty DMK &#8211;\u00a0 Jacka Maliszewskiego Arkadiusz Wi\u015bniewski \u2013 Kierownik zespo\u0142u doradc\u00f3w Wojciech Zatora \u2013 Zarz\u0105dzaj\u0105cy Ryzykiem Finansowym \u0141ukasz Leszczy\u0144ski \u2013 Zarz\u0105dzaj\u0105cy Ryzykiem Finansowym Marek Wieczorkowski \u2013 Zarz\u0105dzaj\u0105cy Ryzykiem Finansowym \u00a0 \u00a0 Poniedzia\u0142kowy poranek przynosi nowe lokalne szczyty na rynku par z udzia\u0142em [&hellip;]","protected":false},"author":5,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[10],"tags":[],"class_list":["post-12399","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-dzienne"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/12399","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/5"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=12399"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/12399\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=12399"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=12399"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=12399"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}