{"id":14836,"date":"2019-11-25T10:10:54","date_gmt":"2019-11-25T09:10:54","guid":{"rendered":"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/?p=14836"},"modified":"2019-11-25T12:12:25","modified_gmt":"2019-11-25T11:12:25","slug":"raport-dzienny-2019-11-25","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/?p=14836","title":{"rendered":"Raport dzienny 2019-11-25"},"content":{"rendered":"<h3><strong>R<\/strong>aport dzienny<\/h3>\n<h3>Poniedzia\u0142ek, 25 listopada 2019<\/h3>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p><strong>Autorzy:<\/strong><\/p>\n<p>Zesp\u00f3\u0142 doradc\u00f3w pod nadzorem G\u0142\u00f3wnego Ekonomisty DMK &#8211;\u00a0 Jacka Maliszewskiego<\/p>\n<p>Arkadiusz Wi\u015bniewski \u2013 Kierownik zespo\u0142u doradc\u00f3w<\/p>\n<p>\u0141ukasz Leszczy\u0144ski \u2013 Zarz\u0105dzaj\u0105cy Ryzykiem Finansowym<\/p>\n<p>Maciej Goli\u0144ski \u2013 Zarz\u0105dzaj\u0105cy Ryzykiem Finansowym<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>Nowy tydzie\u0144 rozpoczyna si\u0119 z mocniejszym dolarem i w miar\u0119 stabilnym z\u0142otym. Za nami dobry odczyt sprzeda\u017cy detalicznej (5,4% r\/r) oraz neutralny odczyt z Niemiec nt wska\u017anika Ifo (95 pkt). Kalendarz popo\u0142udniu jest pusty w istotniejsze dane makro, wi\u0119c sentyment rynkowy dalej b\u0119dzie w g\u0142\u00f3wnej mierze wypadkow\u0105 sagi negocjacji handlowych na linii USA-Chiny. Ceny spot: EUR\/USD 1,1015; EUR\/PLN 4,2990; USD\/PLN 3,9030; koszyk PLN 4,1010.<\/p>\n<p><strong><u>\u00a0<\/u><\/strong><\/p>\n<p><strong><u>Kalendarium<\/u><\/strong><\/p>\n<p>Najwa\u017cniejsze wydarzenia na dzi\u015b:<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>10:00<\/p>\n<p><a href=\"http:\/\/www.macronext.pl\/pl\/dane-makro\/w\/2019-11-25\/c\/1\">Polska<\/a><\/p>\n<p>Wyniki sprzeda\u017cy detalicznej<\/p>\n<p>pa\u017adziernik<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>Sprzeda\u017c detaliczna (m\/m)<\/p>\n<p>pa\u017adziernik<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>Sprzeda\u017c detaliczna (r\/r)<\/p>\n<p>pa\u017adziernik<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>Sprzeda\u017c detaliczna ceny sta\u0142e (r\/r)<\/p>\n<p>pa\u017adziernik<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>10:00<\/p>\n<p><a href=\"http:\/\/www.macronext.pl\/pl\/dane-makro\/w\/2019-11-25\/c\/10\">Niemcy<\/a><\/p>\n<p>Indeks instytutu Ifo<\/p>\n<p>listopad<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>12:00<\/p>\n<p><a href=\"http:\/\/www.macronext.pl\/pl\/dane-makro\/w\/2019-11-25\/c\/11\">Wlk. Brytania<\/a><\/p>\n<p>Sprzeda\u017c detaliczna wg CBI<\/p>\n<p>listopad<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>14:30<\/p>\n<p><a href=\"http:\/\/www.macronext.pl\/pl\/dane-makro\/w\/2019-11-25\/c\/33\">Kanada<\/a><\/p>\n<p>Sprzeda\u017c hurtownik\u00f3w (m\/m)<\/p>\n<p>wrzesie\u0144<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>16:30<\/p>\n<p><a href=\"http:\/\/www.macronext.pl\/pl\/dane-makro\/w\/2019-11-25\/c\/5\">USA<\/a><\/p>\n<p>Indeks Dallas Fed dla przemys\u0142u<\/p>\n<p>listopad<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>22:45<\/p>\n<p><a href=\"http:\/\/www.macronext.pl\/pl\/dane-makro\/w\/2019-11-25\/c\/35\">Nowa Zelandia<\/a><\/p>\n<p>Sprzeda\u017c detaliczna (k\/k)<\/p>\n<p>III kw.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p><em>\u0179r\u00f3d\u0142o: macronext.com<\/em><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>Najwa\u017cniejsze wydarzenia w najbli\u017cszych tygodniach:<\/p>\n<ul>\n<li>04-12-2019 Polska \u2013 Decyzja w sprawie st\u00f3p procentowych<\/li>\n<li>11-12-2019 USA \u2013 Decyzja FOMC w sprawie st\u00f3p procentowych<\/li>\n<li>12-12-2019 Euroland \u2013 Decyzja w sprawie st\u00f3p procentowych<\/li>\n<li>31-01-2020 Wielka Brytania \u2013 Planowany termin Brexitu<\/li>\n<\/ul>\n<p><strong><u>\u00a0<\/u><\/strong><\/p>\n<p><strong><u>Cykl roczny EUR\/PLN<\/u><\/strong><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>15 pa\u017adziernika cykl roczny EUR\/PLN wchodzi w now\u0105 faz\u0119, kt\u00f3ra mo\u017ce potrwa\u0107 do 15 listopada i przynie\u015b\u0107 kolejn\u0105 fal\u0119 os\u0142abienia z\u0142otego. Trudno jednak obecnie zak\u0142ada\u0107, jak silna b\u0119dzie korekta ostatniego umocnienia PLN wzgl\u0119dem EUR, kt\u00f3re by\u0142o pochodn\u0105 decyzji TSUE w sprawie kredytu frankowego (komunikat z 3 pa\u017adziernika).\u00a0 Tym bardziej, \u017ce od pewnego czasu obserwujemy realizacj\u0119 pro spadkowej formacji potr\u00f3jnego szczytu, a ostatni rok nie by\u0142 statystyczny i poszczeg\u00f3lne fazy cyklu nie dostarczy\u0142y wyra\u017anych ekstrem\u00f3w, kt\u00f3rych mo\u017cna by\u0142oby si\u0119 spodziewa\u0107. Tym samym \u201ejesienne os\u0142abienie z\u0142otego\u201d mo\u017ce mie\u0107 problem z osi\u0105gni\u0119ciem ostatnich lokalnych maksim\u00f3w, a tym bardziej ze sforsowaniem bariery 4,4000. Jednak, co warto podkre\u015bli\u0107, statystyki z lat 1994 &#8211; 2018 podpowiadaj\u0105, i\u017c w okienku czasowym pomi\u0119dzy 15 pa\u017adziernika a 15 listopada z\u0142oty powinien by\u0107 s\u0142abszy ni\u017c obecnie.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/wp-content\/uploads\/2017\/10\/Cykl-roczny-EUR-PLN.jpg\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"alignnone size-medium wp-image-11866\" src=\"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/wp-content\/uploads\/2017\/10\/Cykl-roczny-EUR-PLN-300x179.jpg\" alt=\"\" width=\"300\" height=\"179\" \/><\/a><\/p>\n<p><strong><u>Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 07:20)<\/u><\/strong><\/p>\n<p><strong><u>(wskazania te daj\u0105 sygna\u0142y do ZAMYKANIA d\u0142ugiej (eksporter) lub kr\u00f3tkiej (importer) pozycji walutowej)<\/u><\/strong><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<table width=\"600\">\n<tbody>\n<tr>\n<td width=\"77\"><\/td>\n<td colspan=\"2\" width=\"131\"><strong>1 Week<\/strong><\/td>\n<td colspan=\"2\" width=\"131\"><strong>1 Day<\/strong><\/td>\n<td colspan=\"2\" width=\"131\"><strong>4 Hour<\/strong><\/td>\n<td colspan=\"2\" width=\"131\"><strong>1 Hour<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"77\"><\/td>\n<td width=\"65\"><strong>Warto\u015b\u0107<\/strong><\/td>\n<td width=\"65\"><strong>Sygna\u0142<\/strong><\/td>\n<td width=\"65\"><strong>Warto\u015b\u0107<\/strong><\/td>\n<td width=\"65\"><strong>Sygna\u0142<\/strong><\/td>\n<td width=\"65\"><strong>Warto\u015b\u0107<\/strong><\/td>\n<td width=\"65\"><strong>Sygna\u0142<\/strong><\/td>\n<td width=\"65\"><strong>Warto\u015b\u0107<\/strong><\/td>\n<td width=\"65\"><strong>Sygna\u0142<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td rowspan=\"3\" width=\"77\"><strong>EUR\/PLN<\/strong><\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"65\">40<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"65\">85<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"65\">85<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"65\">90<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"65\"><strong>BRAK<\/strong><\/td>\n<td width=\"65\"><strong>SELL<\/strong><\/td>\n<td width=\"65\"><strong>SELL<\/strong><\/td>\n<td width=\"65\"><strong>SELL<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td rowspan=\"3\" width=\"77\"><strong>USD\/PLN<\/strong><\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"65\">40<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"65\">95<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"65\">90<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"65\">85<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"65\"><strong>BRAK<\/strong><\/td>\n<td width=\"65\"><strong>SELL<\/strong><\/td>\n<td width=\"65\"><strong>SELL<\/strong><\/td>\n<td width=\"65\"><strong>SELL<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td rowspan=\"3\" width=\"77\"><strong>GBP\/PLN<\/strong><\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"65\">95<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"65\">85<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"65\">80<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"65\">95<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"65\"><strong>SELL<\/strong><\/td>\n<td width=\"65\"><strong>SELL<\/strong><\/td>\n<td width=\"65\"><strong>SELL<\/strong><\/td>\n<td width=\"65\"><strong>SELL<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td rowspan=\"3\" width=\"77\"><strong>EUR\/USD<\/strong><\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"65\">45<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"65\">25<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"65\">5<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<td rowspan=\"3\" width=\"65\">15<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"65\"><strong>BRAK<\/strong><\/td>\n<td width=\"65\"><strong>BRAK<\/strong><\/td>\n<td width=\"65\"><strong>BUY<\/strong><\/td>\n<td width=\"65\"><strong>BUY<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<td width=\"65\">&nbsp;<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p><strong>&#8211; sygna\u0142 kupna poni\u017cej 20 punkt\u00f3w (importer kupuje walut\u0119 na p\u0142atno\u015bci importowe)<\/strong><\/p>\n<p><strong>&#8211; sygna\u0142 sprzeda\u017cy powy\u017cej 80 punkt\u00f3w (eksporter sprzedaje walut\u0119 z przychod\u00f3w eksportowych)<\/strong><\/p>\n<p><strong>Terminy i nomina\u0142y transakcji:<\/strong><\/p>\n<p><strong>&#8211; 1Week \u2013 sygna\u0142 dla producent\u00f3w, \u015brednio dwa razy w roku, du\u017cy nomina\u0142, nabyte opcje PUT lub CALL<\/strong><\/p>\n<p><strong>&#8211; 1Day \u2013 sygna\u0142 dla firm handlowych; sygna\u0142 kr\u00f3tkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, ma\u0142y nomina\u0142, forwardy<\/strong><\/p>\n<p><strong>&#8211; 4Hour \u2013 sygna\u0142 dla transakcji spot, raz na tydzie\u0144<\/strong><\/p>\n<p><strong>&#8211; 1Hour \u2013 sygna\u0142 dla transakcji spot, raz na dob\u0119<\/strong><\/p>\n<p><strong>\u00a0<\/strong><\/p>\n<p><strong>EUR\/PLN<\/strong><\/p>\n<p>Posiadacze d\u0142ugich pozycji wydaje si\u0119, \u017ce w pe\u0142ni kontroluj\u0105 sytuacj\u0119, w efekcie czego rynek ca\u0142y czas stuka w 4,30. Poziom ten jest ma\u0142ym oporem w dalszej w\u0119dr\u00f3wce na p\u00f3\u0142noc, ma\u0142ym bo jedynie okr\u0105g\u0142ym i psychologicznym. Prawdziwy test i barometr nastroju do z\u0142otego poznamy po zachowaniu si\u0119 kursu w rejonie 4,31, tutaj bowiem przebiega 38,2% zniesienia Fibo ostatniej fali spadkowej.<\/p>\n<p><strong>USD\/PLN<\/strong><\/p>\n<p>Kurs dotar\u0142 do oporu 3,90, gdzie rozgrywaj\u0105 si\u0119 kr\u00f3tkoterminowe losy tej pary. Kurs tej pary naturalnie jest wypadkow\u0105 zachowania EURUSD oraz EURPLN, ani\u017celi suwerennym handlem bezpo\u015brednio na crossie USDPLN. Zwa\u017cywszy, \u017ce potencja\u0142 spadkowy na EURUSD oraz wzrostowy na EURPLN pozostaj\u0105 aktualne, nale\u017cy si\u0119 liczy\u0107 z tymczasowym wybiciem 3,90, w kierunku 3,96.<\/p>\n<p><strong>GBP\/PLN<\/strong><\/p>\n<p>Oscylator stochastyczny cho\u0107 na wykresie 1W i 1D sygnalizuje wci\u0105\u017c sprzeda\u017c funt\u00f3w, a na wykresie 4H jego warto\u015b\u0107 zbli\u017ca si\u0119 sukcesywnie do bariery 80 punkt\u00f3w, kurs GBP\/PLN utrzymuje si\u0119 nadal powy\u017cej 50-okresowej \u015bredniej krocz\u0105cej, znajduj\u0105cej si\u0119 aktualnie na wykresie 4H w rejonie 5,0080. Wida\u0107 jednak, \u017ce zakres zmian powoli si\u0119 zaw\u0119\u017ca, co mo\u017ce oznacza\u0107, \u017ce ju\u017c wkr\u00f3tce kilkugroszowa strefa waha\u0144 zostanie zanegowana i dojdzie do dynamicznego wybicia. Oporem pozostaje ostatnie ekstremum z okolic 5,0315, ale kluczowe bariery dla byk\u00f3w s\u0105 dopiero w rejonie 5,0750. Tym samym wczorajsza pr\u00f3ba wzrost\u00f3w (o zasi\u0119gu 5,0290) niewiele zmieni\u0142a w obrazie technicznym tej pary i nadal wska\u017aniki stochastyczne zach\u0119caj\u0105 do sprzeda\u017cy funt\u00f3w.<\/p>\n<p><strong>EUR\/USD<\/strong><\/p>\n<p>Trend spadkowy dalej jest utrzymany, kurs zawis\u0142 tu\u017c nieco ponad 1,1000. Cho\u0107 wida\u0107, w uj\u0119ciu 1D wyhamowanie tempa spadk\u00f3w, to zwa\u017cywszy na uk\u0142ad wska\u017anik\u00f3w stochastycznych, niewykluczone, \u017ce \u015brednioterminowy do\u0142ek tu\u017c poni\u017cej 1,0900 b\u0119dzie w najbli\u017cszym czasie testowany. W perspektywie d\u0142u\u017cej, najbli\u017cszych paru tygodni, nale\u017cy by\u0107 przygotowanym, \u017ce obecne ceny pos\u0142u\u017c\u0105 pod wygenerowanie silniejszej korekty wzrostowej.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p><strong><em>Prezentowany raport zosta\u0142 przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarz\u0105dzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wy\u0142\u0105cznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani te\u017c rekomendacji w rozumieniu przepis\u00f3w Rozporz\u0105dzenia Ministra Finans\u00f3w z dnia 19 pa\u017adziernika 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z p\u00f3\u017an. zm.). Przedstawiony raport jest wy\u0142\u0105cznie wyrazem wiedzy i pogl\u0105d\u00f3w autor\u00f3w wed\u0142ug stanu na dzie\u0144 sporz\u0105dzenia i w \u017cadnym wypadku nie mo\u017ce by\u0107 podstaw\u0105 dzia\u0142a\u0144 inwestycyjnych Klienta. Przy sporz\u0105dzaniu raportu sp\u00f3\u0142ka DMK dzia\u0142a\u0142a z nale\u017cyt\u0105 staranno\u015bci\u0105 oraz rzetelno\u015bci\u0105. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponosz\u0105 jednak odpowiedzialno\u015bci za dzia\u0142ania lub zaniechania Klienta podj\u0119te na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.<\/em><\/strong><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Raport dzienny Poniedzia\u0142ek, 25 listopada 2019 &nbsp; &nbsp; Autorzy: Zesp\u00f3\u0142 doradc\u00f3w pod nadzorem G\u0142\u00f3wnego Ekonomisty DMK &#8211;\u00a0 Jacka Maliszewskiego Arkadiusz Wi\u015bniewski \u2013 Kierownik zespo\u0142u doradc\u00f3w \u0141ukasz Leszczy\u0144ski \u2013 Zarz\u0105dzaj\u0105cy Ryzykiem Finansowym Maciej Goli\u0144ski \u2013 Zarz\u0105dzaj\u0105cy Ryzykiem Finansowym &nbsp; Nowy tydzie\u0144 rozpoczyna si\u0119 z mocniejszym dolarem i w miar\u0119 stabilnym z\u0142otym. Za nami dobry odczyt sprzeda\u017cy [&hellip;]","protected":false},"author":19,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[10],"tags":[],"class_list":["post-14836","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-dzienne"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/14836","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/19"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=14836"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/14836\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=14836"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=14836"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/portal.dmkfutures.pl\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=14836"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}