Raport poranny
Środa, 24 stycznia 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Wojciech Zatora – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Dzisiejszy dzień otwiera się publikacją wskazań indeksów PMI m.in. z Niemiec i z Francji, które okazują się nieco słabsze od prognoz, ale nadal notują bardzo wysokie wskazania. Odczyty te mogą dodatkowo wzmacniać apetyty inwestorów przed jutrzejszym posiedzeniem ECB. Ceny spot: EUR/USD 1,2315; EUR/PLN 4,1700; USD/PLN 3,3860; koszyk PLN 3,7780.
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia dzisiaj:
- Szwajcaria – Światowe Forum Ekonomiczne w Davos
- 00:50 Japonia – Bilans handlu zagranicznego
- 01:30 Japonia – Indeks PMI dla przemysłu
- 09:00 Francja – Indeks PMI dla przemysłu
- 09:00 Francja – Indeks PMI dla usług
- 09:30 Niemcy – Indeks PMI dla przemysłu
- 09:30 Niemcy – Indeks PMI dla usług
- 10:00 Euroland – Indeks PMI dla przemysłu
- 10:00 Euroland – Indeks PMI dla usług
- 10:30 Wielka Brytania – Stopa bezrobocia
- 15:45 USA – Indeks PMI dla przemysłu
- 15:45 USA – Indeks PMI dla usług
- 16:00 USA – Sprzedaż domów na rynku wtórnym
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 25-01-2018 Euroland – Decyzja ws. stóp procentowych
- 26-01-2018 USA – PKB
- 31-01-2018 USA – Decyzja ws. stóp procentowych
- 02-02-2018 USA – Raport z rynku pracy
Cykl roczny EUR/PLN
Zgodnie z założeniami (szczegóły w Raportach Specjalnych Pana Jacka Maliszewskiego), 5 stycznia zakończyliśmy kolejną fazę cyklu rocznego EUR/PLN, który umownie nazywamy „efektem grudnia”. Tym razem w pierwszym tygodniu stycznia 2018 roku dołek sięgnął 4,1425 i mimo, że mediana wskazywała na dno w okolicach 4,1368 to rzeczywiste ekstremum tej fazy wyniosło nieco więcej. Tym samym weszliśmy w nowy etap cyklu rocznego tej pary, co może skutkować w najbliższych dniach falą wyprzedaży złotego w ramach „styczniowego odreagowania”. Jak na razie 10 stycznia maksimum sięgnęło 4,1930, ale jak wynika z wyliczeń dopiero po 26 stycznia będziemy pewni, czy faktycznie jest to ostateczny zasięg styczniowej fali odreagowania. Zatem najbliższe dni handlu będą kluczowe dla dalszych losów EUR/PLN.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:45)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
| Wskazania oscylatora (stochastic) | |||||||||
| 1 Week | 1 Day | 4 Hour | 1 Hour | ||||||
| Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | ||
| EUR/PLN | 25 | 55 | 60 | 95 | |||||
| BRAK | BRAK | BRAK | SELL | ||||||
| USD/PLN | 0 | 5 | 15 | 40 | |||||
| BUY | BUY | BUY | BRAK | ||||||
| GBP/PLN | 55 | 95 | 90 | 95 | |||||
| BRAK | SELL | SELL | SELL | ||||||
| EUR/USD | 100 | 100 | 90 | 85 | |||||
| SELL | SELL | SELL | SELL | ||||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Na rynku EURPLN utrzymuje się wskazanie sugerujące zawarcie transakcji sprzedaży na świecach 1H. Sygnał ten sugeruje zawarcie transakcji na dzisiejsze potrzeby. Sugerujemy aby każdą nową transakcję konsultować z bezpośrednim opiekunem.
USD/PLN
Na rynku USDPLN obserwujemy utrzymanie wskazań oscylatora stochastycznych 1D i 1W w obszarze wyprzedanego rynku. Sygnał ten sugeruje zawarcie transakcji kupna na potrzeby długoterminowe. Dziś jednak pojawił się dodatkowy sygnał kupna na świecach 4H, który sugeruje kupno waluty na tygodniowe potrzeby. Nadal sugerujemy aby każdą nową transakcję konsultować z bezpośrednim opiekunem.
GBP/PLN
Na rynku GBPPLN do notowanych wczoraj wskazań sugerujących sprzedaż waluty na świecach 4H i 1D dołączył analogiczny sygnał dla świec 1H. Wskazania te odpowiadają zawarciu transakcji sprzedaży na potrzeby dzisiejsze oraz w średnim terminie. Sugerujemy aby każdą nową transakcję konsultować z bezpośrednim opiekunem.
EUR/USD
Na rynku EURUSD na świecach 1W i 1D od dłuższego czasu obserwujemy utrzymanie się sygnału sprzedaży, co można uznać za okazję do zabezpieczenia ryzyka długoterminowego. Dziś jednak pojawił się analogiczne sygnały do sprzedaży na świecach 4H i 1H, który sugeruje zawarcie transakcji sprzedaży euro za dolary, na potrzeby dzisiejsze oraz do końca tygodnia. Sugerujemy aby każdą nową transakcję konsultować z bezpośrednim opiekunem.