Raport poranny 2018-01-29

Raport poranny

Poniedziałek, 29 stycznia 2018

Autorzy:

Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK –  Jacka Maliszewskiego

Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców

Wojciech Zatora – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

 

 

Po godzinie 9:00 sesja w Europie charakteryzuje się brakiem wyraźnego kierunku zmian na rynku akcji, względną stabilizacją notowań EUR/USD oraz wyczekiwaniem na popołudniowe publikacje z amerykańskiej gospodarki, które mogą być najważniejszymi wydarzeniami poniedziałku. Ceny spot: EUR/USD 1,2410; EUR/PLN 4,1420; USD/PLN 3,3380; koszyk PLN 3,7400.

Kalendarium

Najważniejsze wydarzenia dzisiaj:

• 14:30 USA – Dochody dla Amerykanów
• 14:30 USA – Wydatki Amerykanów
• 16:30 USA – Indeks Dallas FED dla przemysłu

Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:

• 31-01-2018 USA – Decyzja ws. stóp procentowych
• 02-02-2018 USA – Raport z rynku pracy
  

Cykl roczny EUR/PLN

Zgodnie z Raportami Specjalnymi Pana Jacka Maliszewskiego kolejna faza cyklu rocznego (tym razem „styczniowe odreagowanie”) jest już za nami. Statystycznie bowiem 26.01.2018 powinno się ono zakończyć, choć na przestrzeni wielu ostatnich lat zebranych danych, ten okres trwał nawet do połowy lutego. Jeśli jednak koniec tej fazy się potwierdzi, wchodzimy powoli w etap „wiosennego umocnienia złotego”, który może do 09.03.2018 zaowocować spadkiem kursu EUR/PLN nawet w rejon 3,9860. W zebranych danych z ostatnich 23 lat tylko dwukrotnie nie pojawiła się ta faza cyklu rocznego, a zatem szanse na kontynuację aprecjacji złotego z ostatnich dni są wysokie.

Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:20)

(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)

Wskazania oscylatora (stochastic)
	1 Week		1 Day		4 Hour		1 Hour
	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał
EUR/PLN	10		20		50		95
		BUY		BUY		BRAK		SELL
USD/PLN	10		15		85		95
		BUY		BUY		SELL		SELL
GBP/PLN	35		50		35		99
		BRAK		BRAK		BRAK		SELL
EUR/USD	85		75		15		15
		SELL		BRAK		BUY		BUY

 

– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)

– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)

Terminy i nominały transakcji:

– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL

– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy

– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień

– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę

EUR/PLN

Dzisiejszy poranek przynosi odreagowanie ubiegłotygodniowych spadków cen na rynku tej pary, czemu na początku dnia sprzyjały wskaźniki stochastyczne. Jednak aktualnie oscylator stochastyczny w strefie wyprzedania znajduje się jedynie na wykresie 1D i 1W, podczas gdy na krótszych wykresach wartość tego wskaźnika wyraźnie rośnie. Nie można zatem wykluczyć, że w ciągu dnia nastąpi przesilenie i korekcyjne wzrosty zostaną powstrzymane.

USD/PLN

Sygnały wyprzedania rynku na rynku USD/PLN utrzymują się od dłuższego czasu zarówno na wykresie 1D, jak i 1W, ale jest to niewystarczający powód (przynajmniej na razie) do rozwinięcia korekcyjnych wzrostów kursu tej pary. Tym bardziej, że sygnały płynące z rynku EUR/USD, choć sprzyjają takiemu rozwojowi wypadków to nie są wciąż potwierdzone przez zmiany na rynku walutowym. Nadal zatem aprecjacja dolara oddala się w czasie. Warto jednak zwrócić uwagę na fakt, że mimo wyraźnych wzrostów EUR/PLN, odreagowanie USD/PLN jest ograniczone, a wysokie wartości oscylatora stochastycznego na wykresie 1H i 4H wspierają powrót spadków notowań tej pary.

GBP/PLN

Poranne próby zatrzymania spadku kursu tej pary, jak na razie są niewystarczające, aby rozwinąć wyraźną korektę wzrostową. Ponadto na wykresie 1H pojawił się dzisiaj po godzinie 9:00 sygnał wykupienia rynku, co może wesprzeć kontynuację aprecjacji złotego względem funta. Jednak na pozostałych zakresach czasowych wskaźniki stochastyczne znajdują się w strefie neutralnej, ale w przypadku EUR/GBP i GBP/USD na wykresie 4H mamy do czynienia z sygnałami umocnienia funta.

EUR/USD

Niskie wartości oscylatora stochastycznego widoczne są na krótkich przedziałach czasowych EUR/USD, ale już w przypadku wykresu 1D oraz 1W bliżej temu wskaźnikowi do strefy wykupienia, co jest charakterystyczne od dłuższego czasu dla tej pary. Nadal jednak mamy do czynienia z trendem wzrostowym EUR/USD, co może dzisiaj dać sygnał kontynuacji deprecjacji dolara na rynku globalnym.

Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.