Raport poranny 2018-01-31

Raport poranny

Środa, 31 stycznia 2018

 

Autorzy:

Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK –  Jacka Maliszewskiego

Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców

Wojciech Zatora – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

 

 

Pierwsza część środowej sesji przynosi na rynku akcji wzrost indeksów europejskich parkietów, a także aprecjację złotego. Tymczasem rynek EUR/USD w oczekiwaniu na wieczorne posiedzenie FOMC i mimo sygnałów wykupienia rynku wciąż się utrzymuje w rejonie wczorajszych szczytów czyli w okolicach 1,2450. Ceny spot: EUR/USD 1,2445; EUR/PLN 4,1470; USD/PLN 3,3320; koszyk PLN 3,7395.

Kalendarium

Najważniejsze wydarzenia dzisiaj:

• 00:50 Japonia – Produkcja przemysłowa
• 01:30 Australia – Inflacja CPI
• 08:00 Niemcy – Sprzedaż detaliczna
• 08:45 Francja – Inflacja HICP
• 09:00 Hiszpania – Inflacja HICP
• 11:00 Euroland – Inflacja HICP
• 14:15 USA – Raport ADP
• 15:45 USA – Indeks Chicago PMI
• 20:00 USA – Decyzja FOMC ws. stóp procentowych

Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:

• 31-01-2018 USA – Decyzja ws. stóp procentowych
• 02-02-2018 USA – Raport z rynku pracy
  

Cykl roczny EUR/PLN

Zgodnie z Raportami Specjalnymi Pana Jacka Maliszewskiego kolejna faza cyklu rocznego (tym razem „styczniowe odreagowanie”) jest już za nami. Statystycznie bowiem 26.01.2018 powinno się ono zakończyć, choć na przestrzeni wielu ostatnich lat w zebranych danych, okres ten trwał nawet do połowy lutego. Jeśli jednak koniec tej fazy się potwierdzi, wchodzimy powoli w etap „wiosennego umocnienia złotego”, który może do 09.03.2018 zaowocować spadkiem kursu EUR/PLN nawet w rejon 3,9860. W zgromadzonych danych z ostatnich 23 lat tylko dwukrotnie nie pojawiła się ta faza cyklu rocznego, a zatem szanse na kontynuację aprecjacji złotego z ostatnich dni są wysokie.

Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 11:05)

(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)

Wskazania oscylatora (stochastic)
	1 Week		1 Day		4 Hour		1 Hour
	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał
EUR/PLN	15		30		50		5
		BUY		BRAK		BRAK		BUY
USD/PLN	5		15		20		5
		BUY		BUY		BUY		BUY
GBP/PLN	25		35		25		10
		BRAK		BRAK		BRAK		BUY
EUR/USD	90		85		90		85
		SELL		SELL		SELL		SELL

 

– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)

– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)

Terminy i nominały transakcji:

– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL

– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy

– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień

– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę

 

EUR/PLN

Środowe przedpołudnie charakteryzuje się spadkiem kursu EUR/PLN, który po nieudanym ataku na 50-okresową średnią kroczącą, znajdującą się obecnie na wykresie 4H w rejonie 4,1540, doprowadził do testu okolic 4,1450. Widać jednak, że sygnały wyprzedania utrzymują się jedynie na wykresie 1W, a na większości pozostałych wykresów oscylator stochastyczny przebywa w strefie neutralnej, co może ograniczyć decyzje inwestorów w krótkim terminie.

USD/PLN

Strefa wyprzedania na rynku USD/PLN charakteryzuje wszystkie przedziały czasowe po godzinie 11:00, jednak nadal jest brak potwierdzenia wzrostu notowań tej pary i ponowne osiągnięcie okolic 3,3600 wydaje się na razie odległe. Warto jednak zwrócić uwagę na sygnał sprzedaży na EUR/USD oraz czekające nas dzisiaj posiedzenie FOMC, które choć nie powinno zmienić poziomu stóp procentowych w USA, może wpłynąć na wycenę dolara.

GBP/PLN

Poranne spadki cen na rynku tej pary, podobnie jak w przypadku EUR/PLN związane były z obroną najbliższego oporu technicznego, jednak strefa 4,7150 – 4,7100 nadal powstrzymuje niedźwiedzie przed dalszym umocnieniem złotego w relacji do funta. Warto zwrócić uwagę na niskie wartości oscylatora stochastycznego, które mimo braku sygnału wyprzedania rynku mogą wesprzeć ruch powrotny w kierunku 4,7300 – 4,7400.

EUR/USD

Wysokie wartości oscylatora stochastycznego powszechnie zagościły na wszystkich wykresach EUR/USD, a sygnały wykupienia przed południem wspierają próby spadków kursu tej pary. Nie można zatem wykluczyć, że już wkrótce pojawi się ruch w kierunku 50-okresowej średniej kroczącej, która na wykresie 4H znajduje się aktualnie w rejonie 1,2360. Należy jednak pamiętać o wieczornym spotkaniu FOMC i możliwych zawirowaniach na rynku EUR/USD.

 

Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.