Raport poranny 2018-02-01

Raport poranny

Czwartek, 1 lutego 2018

 

Autorzy:

Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK –  Jacka Maliszewskiego

Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców

Wojciech Zatora – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

 

 

Rynki szukają kierunku, inwestorzy wyczekują na kolejne porcje danych makro oraz na impulsy, które pokierują wkrótce rynkiem. Mamy więc konsolidację kwotowań EUR/USD na ostatnio osiągniętych poziomach w przedziale 1,2400 – 1,2450. Podobnie dzieje się ze złotym. Kursy głównych walut w relacji do PLN ubijają mocno grunt jak wydaje się do dalszych spadków, interwencje słowne i próby odwrócenia trendu na razie nie przynoszą bowiem efektów. Ceny spot: EUR/USD 1,2430; EUR/PLN 4,1520; USD/PLN 3,3400; koszyk PLN 3,7460.

Kalendarium

Najważniejsze wydarzenia dzisiaj:

• 09:00 Polska – Indeks PMI dla przemysłu
• 09:50 Francja – Indeks PMI dla przemysłu
• 09:55 Niemcy – Indeks PMI dla przemysłu
• 10:00 Strefa Euro – Indeks PMI dla przemysłu
• 10:30 Wielka Brytania – Indeks PMI dla przemysłu
• 14:00 Polska – Protokół z posiedzenia RPP
• 14:30 USA – Wnioski o zasiłki dla bezrobotnych, raport z rynku pracy
• 16:00 USA – Raport ISM dla przemysłu

Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:

• 02-02-2018 USA – Raport z rynku pracy
  

Cykl roczny EUR/PLN

 

Zgodnie z Raportami Specjalnymi Pana Jacka Maliszewskiego kolejna faza cyklu rocznego (tym razem „styczniowe odreagowanie”) jest już za nami. Statystycznie bowiem 26.01.2018 powinno się ono zakończyć, choć na przestrzeni wielu ostatnich lat zebranych danych, ten okres trwał nawet do połowy lutego. Jeśli jednak koniec tej fazy się potwierdzi, wchodzimy powoli w etap „wiosennego umocnienia złotego”, który może do 09.03.2018 zaowocować spadkiem kursu EUR/PLN nawet w rejon 3,9860. W zebranych danych z ostatnich 23 lat tylko dwukrotnie nie pojawiła się ta faza cyklu rocznego, a zatem szanse na kontynuację aprecjacji złotego z ostatnich dni są wysokie.

Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:40)

(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)

Wskazania oscylatora (stochastic)
	1 Week		1 Day		4 Hour		1 Hour
	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał
EUR/PLN	15		40		40		15
		BUY		BRAK		BRAK		BUY
USD/PLN	10		25		35		10
		BUY		BRAK		BRAK		BUY
GBP/PLN	50		80		85		70
		BRAK		SELL		SELL		BRAK
EUR/USD	90		70		70		95
		SELL		BRAK		BRAK		SELL

 

– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)

– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)

Terminy i nominały transakcji:

– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL

– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy

– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień

– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę

 

EUR/PLN

Aktualnie oscylator stochastyczny w strefie wyprzedania znajduje się jedynie na wykresie 1W i 1H, podczas gdy pozostałe wykresy wartości tego wskaźnika utrzymują się w neutralnych wskazaniach. Sugerujemy zatem realizować zakup euro na potrzeby dzisiejsze, przyglądając się jednocześnie zachowaniu notowań EUR/PLN, aby reagować ewentualnie przy powtórnej próbie ataku na 4,1550, która może potwierdzić ostatnie zachowanie inwestorów.

USD/PLN

Deprecjacja dolara stała się faktem, a wskazania stochastyczne rysują niemal identyczne scenariusze jak dla kwotowań EUR/PLN. Podobnie więc skłaniamy się do zalecenia by zrealizować bieżące oraz krótkoterminowe potrzeby zakupowe z wykorzystaniem obecnego kursu USD/PLN. Tym bardziej, że na rynku EUR/USD wciąż widać utrzymujące się sygnały korekcyjnej aprecjacji waluty amerykańskiej.

GBP/PLN

Zwyżkująca ostatnio do euro i innych walut wartość funta sprzyja dokonaniu sprzedaży GBP zgromadzonych na rachunkach oraz dokonania zabezpieczeń tej samej strony w krótkim terminie. Nieznane losy negocjacji brexitowych mogą jeszcze podbić zmienność kwotowań tej waluty, każdy kierunek wydaje się dla rynku możliwy w obecnej sytuacji.

EUR/USD

Wysokie wartości oscylatora stochastycznego widoczne są na wszystkich przedziałach czasowych dla EUR/USD, ale brak potwierdzenia tego kierunku wskazuje na fakt, nadal mamy do czynienia z trendem wzrostowym EUR/USD. Tym samym obecne poziomy można wykorzystać do wymiany pod bieżące potrzeby płynnościowe/płatnicze.

 

Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.