Raport poranny 2018-02-02

Raport poranny

Piątek, 2 lutego 2018

 

Autorzy:

Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK –  Jacka Maliszewskiego

Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców

Wojciech Zatora – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

 

 

Kwotowania głównej światowej pary EUR/USD pokonały ważny poziom 1,2500, co wbrew oczekiwaniom inwestorów liczących na podwyżki stóp procentowych za Oceanem, może stanowić impuls dla osłabiania pozycji dolara na świecie kosztem euro oraz pozostałych walut. Warto dodać, że bank Goldman Sachs przewiduje w ciągu roku ruch w kierunku 1,3000. Pozycja złotego wydaje się być stabilna, kwotowania EUR/PLN konsolidują się jak na razie w przedziale 4,1500 – 4,1600. Ceny spot: EUR/USD 1,2490; EUR/PLN 4,1630; USD/PLN 3,3330; koszyk PLN 3,7480.

Kalendarium

Najważniejsze wydarzenia dzisiaj:

• 11:00 Strefa Euro – Inflacja producencka
• 14:30 USA – Sytuacja na rynku pracy
• 16:00 USA – Raport Uniwersytetu Michigan, zamówienia w przemyśle, zamówienia na dobra trwałego użytku

Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:

• 02-02-2018 USA – Raport z rynku pracy
• 21-03-2018 USA – Decyzja FOMC ws. stóp procentowych (wysokie prawdopodobieństwo podwyżki)
• 23-03-2018 Polska – Aktualizacja ratingu przez agencję Moody’s

Cykl roczny EUR/PLN

Zgodnie z Raportami Specjalnymi Pana Jacka Maliszewskiego kolejna faza cyklu rocznego (tym razem „styczniowe odreagowanie”) jest już za nami. Statystycznie bowiem 26.01.2018 powinno się ono zakończyć, choć na przestrzeni wielu ostatnich lat zebranych danych, ten okres trwał nawet do połowy lutego. Jeśli jednak koniec tej fazy się potwierdzi, wchodzimy powoli w etap „wiosennego umocnienia złotego”, który może do 09.03.2018 zaowocować spadkiem kursu EUR/PLN nawet w rejon 3,9860. W zebranych danych z ostatnich 23 lat tylko dwukrotnie nie pojawiła się ta faza cyklu rocznego, a zatem szanse na kontynuację aprecjacji złotego z ostatnich dni są wysokie.

Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:45)

(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)

Wskazania oscylatora (stochastic)
	1 Week		1 Day		4 Hour		1 Hour
	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał
EUR/PLN	25		50		80		80
		BRAK		BRAK		SELL		SELL
USD/PLN	10		15		25		70
		BUY		BUY		BRAK		BRAK
GBP/PLN	40		50		50		25
		BRAK		BRAK		BRAK		BRAK
EUR/USD	95		90		85		70
		SELL		SELL		SELL		BRAK

 

– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)

– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)

Terminy i nominały transakcji:

– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL

– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy

– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień

– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę

 

EUR/PLN

Aktualnie oscylator stochastyczny w strefie wykupienia znajduje się jedynie na wykresie 4H i 1H, co jednak utwierdzać może w dokonaniu części zabezpieczeń sprzedaży euro w horyzoncie przedstawionym w Raporcie Specjalnym. Działania prosimy każdorazowo uzgadniać z Opiekunem.

USD/PLN

Niski poziom tej pary, przy mocnej złotówce oraz rekordowym poziomom na rynku EUR/USD wraz ze wskazaniami stochastycznymi sugerują by realizować bieżące potrzeby zakupowe oraz przygotować się do hedge’u, zgodnie z tezami przedstawionymi w ostatnim Raporcie Specjalnym. Działania prosimy każdorazowo uzgadniać z Opiekunem.

GBP/PLN

Neutralne wartości wskazań stochastycznych dla tej pary nie poddają obecnie wyraźnych sygnałów, a tym samym nie ma potrzeby zamykania pozycji walutowych. Sugerujemy jedynie transakcje bieżące.

EUR/USD

Sytuacja tej pary jest niemal identyczna jak około tydzień temu. Mamy wysokie wartości oscylatora stochastycznego na wszystkich przedziałach czasowych dla EUR/USD. Uważamy, że nadal jednak mamy do czynienia z trendem wzrostowym EUR/USD, więc obecne poziomy można wykorzystać do wymiany pod bieżące potrzeby płynnościowe/płatnicze.

 

Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.