Raport poranny 2018-02-09

Raport popołudniowy

Piątek, 9 lutego 2018

 

Autorzy:

Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK –  Jacka Maliszewskiego

Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców

Wojciech Zatora – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

 

 

Nastroje inwestorów chyba dobrze oddaje porównanie do rollercoastera, gdzie najważniejsze indeksy giełdowe przesuwają się ku czerwieni, a kurs pary EUR/USD poddany jest dość gwałtownej korekcie, a być może nawet odwróceniu trendu. Nie było testowania jeszcze silnego wsparcia na 1,2200, bowiem obronił się poziom 1,2250. Dalsze losy będą zależeć od oczekiwań na podwyżki stóp w USA. Rynkową zmienność podwyższył też Bank Anglii poprzez zapowiedź rychłych podwyżek stóp. Złoty dostosowuje się do tych zmian. Ceny spot: EUR/USD 1,2265; EUR/PLN 4,1910; USD/PLN 3,4160; koszyk PLN 3,8035.

Kalendarium

Najważniejsze wydarzenia na dziś:

• 10:30 Wielka Brytania – Bilans handlu zagranicznego, wyniki produkcji przemysłowej
• 14:30 Kanada – Sytuacja na rynku pracy
• 16:00 USA – Stan zapasów hurtowników

Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:

• 21-03-2018 USA – Decyzja FOMC ws. stóp procentowych (wysokie prawdopodobieństwo podwyżki)
• 23-03-2018 Polska – Aktualizacja ratingu przez agencję Moody’s

 

Cykl roczny EUR/PLN

Zgodnie z Raportami Specjalnymi Pana Jacka Maliszewskiego kolejna faza cyklu rocznego (tym razem „styczniowe odreagowanie”) jest już za nami. Statystycznie bowiem 26.01.2018 powinno się ono zakończyć, choć na przestrzeni wielu ostatnich lat zebranych danych, ten okres trwał nawet do połowy lutego. Jeśli jednak koniec tej fazy się potwierdzi, wchodzimy powoli w etap „wiosennego umocnienia złotego”, który może do 09.03.2018 zaowocować spadkiem kursu EUR/PLN nawet w rejon 3,9860. W zebranych danych z ostatnich 23 lat tylko dwukrotnie nie pojawiła się ta faza cyklu rocznego, a zatem szanse na kontynuację aprecjacji złotego z ostatnich dni są wysokie.

Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:40)

(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)

Wskazania oscylatora (stochastic)
	1 Week		1 Day		4 Hour		1 Hour
	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał
EUR/PLN	45		90		90		60
		BRAK		SELL		SELL		BRAK
USD/PLN	40		85		85		45
		BRAK		SELL		SELL		BRAK
GBP/PLN	60		90		90		70
		BRAK		SELL		SELL		BRAK
EUR/USD	70		20		30		70
		BRAK		BUY		BRAK		BRAK

 

– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)

– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)

Terminy i nominały transakcji:

– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL

– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy

– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień

– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę

 

EUR/PLN

Wybicie kwotowań EUR/PLN powyżej 4,1900 wraz z wysokimi wartościami oscylatorów stochastycznych 1D i 4H traktujemy jako dobry moment do dokonania sprzedaży bieżącej oraz zabezpieczeń sprzedaży EUR przez eksporterów, zgodnie z zaleceniami z porannego SMSa. W razie wątpliwości działania każdorazowo prosimy uzgadniać z opiekunem.

USD/PLN

Kwotowania tej pary walutowej pozostające w paśmie 3,4000 – 3,4200 utrzymują nas w przekonaniu, iż warto rozważyć sprzedaże celem zabezpieczenia wpływów w USD, podobnie jak w przypadku EUR/PLN. Sugestie także zostały zawarte w specjalnym SMS (wczoraj), a ws działań prosimy o kontakt z opiekunem.

GBP/PLN

Cisza i senność zostały brutalnie przerwane przez komunikat Bank of England. Rynek dla tej pary tylko wczoraj gwałtownie zmienił swoje poziomy – funt jest wyceniany około 10 groszy wyżej wobec poziomów z czwartku rano. Eksporterzy wg naszych zaleceń powinni wykorzystać ten fakt podobnie jak sugerujemy to dla par EUR/PLN i USD/PLN.

EUR/USD

Ruch w dół tej pary do 1,2250 potwierdzać może sugestie by dokonać zakupy EUR za USD pod bieżące potrzeby płynnościowe/płatnicze, licząc, że mamy do czynienia z korektą. Szanse i zagrożenia zostaną przedstawione w Raporcie Specjalnym.

 

Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.