Raport poranny
Czwartek, 15 lutego 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Wojciech Zatora – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Czwartkowy handel rozpoczyna się od publikacji krajowych danych dotyczących inflacji CPI, które okazują się zgodne z prognozami. Taka sytuacja nie wpływa na zwiększenie zmienności. W dalszej części sesji poznamy paczkę danych z USA, która może mieć wpływ na wycenę rynku EURUSD, który obecnie wyceniany jest w rejonie 1,25. Ceny spot: EUR/USD 1,2490; EUR/PLN 4,1535; USD/PLN 3,3255; koszyk PLN 3,7395.
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia dzisiaj:
- Dzień wolny: Chiny
- 01:30 Australia – Stopa bezrobocia
- 05:30 Japonia – Produkcja przemysłowa
- 09:00 Hiszpania – Inflacja HICP
- 10:00 Polska – Inflacja CPI
- 11:00 Euroland – Bilans handlu zagranicznego
- 14:30 USA – Inflacja PPI
- 14:30 USA Indeks FED z Filadelfii
- 14:30 USA Indeks NY Empire State
- 14:30 USA – Liczba wniosków dla bezrobotnych
- 15:15 USA – Produkcja przemysłowa
- 22:00 USA – Napływ kapitałów do USA
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 21-03-2018 USA – Decyzja FOMC ws. stóp procentowych (wysokie prawdopodobieństwo podwyżki)
- 23-03-2018 Polska – Aktualizacja ratingu przez agencję Moody’s
Cykl roczny EUR/PLN
Zgodnie z Raportami Specjalnymi Pana Jacka Maliszewskiego kolejna faza cyklu rocznego (tym razem odreagowanie z początku roku) jest już za nami, choć ze względu na lutowe szczyty z okolic 4,2010 (z 09.02.2018) trzeba było zaktualizować statystyki. Zgodnie z wcześniejszymi informacjami istniała taka możliwość, gdyż na przestrzeni ostatnich lat okres ten trwał nawet do połowy lutego. Czekamy zatem na potwierdzenie, że wchodzimy w etap „wiosennego umocnienia złotego”, który może potrwać nawet do 08.04.2018 i zaowocować spadkiem kursu EUR/PLN w rejon 3,9940. W zebranych danych z ostatnich 23 lat tylko dwukrotnie nie pojawiła się ta faza cyklu rocznego, a zatem szanse na kontynuację aprecjacji złotego są wysokie.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 10:20)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
| Wskazania oscylatora (stochastic) | |||||||||
| 1 Week | 1 Day | 4 Hour | 1 Hour | ||||||
| Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | ||
| EUR/PLN | 25 | 35 | 25 | 60 | |||||
| BRAK | BRAK | BRAK | BRAK | ||||||
| USD/PLN | 5 | 5 | 5 | 25 | |||||
| BUY | BUY | BUY | BRAK | ||||||
| GBP/PLN | 10 | 10 | 20 | 55 | |||||
| BUY | BUY | BUY | BRAK | ||||||
| EUR/USD | 95 | 95 | 95 | 85 | |||||
| SELL | SELL | SELL | SELL | ||||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Na rynku EURPLN wskazania oscylatorów stochastycznych obecnie nie dają żadnych wskazań. Sugerujemy aby każdą nową transakcję konsultować z bezpośrednim opiekunem.
USD/PLN
Na rynku USDPLN obserwujemy natomiast utrzymanie sygnału kupna na świecach 1W, 1D i 4H. Takie ułożenie wskazań oscylatorów stochastycznych sugeruje kupno waluty na potrzeby tygodniowe oraz zabezpieczenie ryzyka średnio i długoterminowego. Jednak sugerujemy aby każdą nową transakcję konsultować z bezpośrednim opiekunem.
GBP/PLN
Na rynku GBPPLN również obserwujemy utrzymanie sygnału kupna na świecach 1W, 1D i 4H. Takie ułożenie wskazań oscylatorów stochastycznych sugeruje kupno waluty na potrzeby tygodniowe oraz zabezpieczenie ryzyka średnio i długoterminowego. Jednak sugerujemy aby każdą nową transakcję konsultować z bezpośrednim opiekunem.
EUR/USD
Obecnie na rynku EURUSD obserwujemy jednomyślność wszystkich sygnałów. Taki układ sugeruje zawieranie transakcji sprzedaży w każdym horyzoncie czasu. Uważamy jednak, że każdą nową transakcję należy konsultować z bezpośrednim opiekunem.