Raport poranny
Wtorek, 20 lutego 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Wojciech Zatora – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Początek dzisiejszego handlu charakteryzuje się osłabieniem złotego oraz spadkiem cen na rynku EURUSD. Przed chwilą poznaliśmy dane z Polski (sprzedaż detaliczna, inflacja PPI, produkcja przemysłowa), które na całej szerokości okazują się lepsze od prognoz. W dalszej części dnia poznamy jeszcze odczyt indeksu ZEW z Niemiec. Ceny spot: EUR/USD 1,2360; EUR/PLN 4,1420; USD/PLN 3,3500; koszyk PLN 3,7460.
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia dzisiaj:
- Dzień wolny: Chiny
- 08:00 Niemcy – Inflacja PPI
- 10:00 Polska – Produkcja przemysłowa
- 10:00 Polska – Inflacja PPI
- 10:00 Polska – Sprzedaż detaliczna
- 11:00 Niemcy – Indeks instytutu ZEW
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 21-03-2018 USA – Decyzja FOMC ws. stóp procentowych (wysokie prawdopodobieństwo podwyżki)
- 23-03-2018 Polska – Aktualizacja ratingu przez agencję Moody’s
Cykl roczny EUR/PLN
Zgodnie z Raportami Specjalnymi Pana Jacka Maliszewskiego kolejna faza cyklu rocznego (tym razem odreagowanie z początku roku) jest już za nami, choć ze względu na lutowe szczyty z okolic 4,2010 (z 09.02.2018) trzeba było zaktualizować statystyki. Zgodnie z wcześniejszymi informacjami istniała taka możliwość, gdyż na przestrzeni ostatnich lat okres ten trwał nawet do połowy lutego. Czekamy zatem na potwierdzenie, że wchodzimy w etap „wiosennego umocnienia złotego”, który może potrwać nawet do 08.04.2018 i zaowocować spadkiem kursu EUR/PLN w rejon 3,9940. W zebranych danych z ostatnich 23 lat tylko dwukrotnie nie pojawiła się ta faza cyklu rocznego, a zatem szanse na kontynuację aprecjacji złotego są wysokie.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 10:00)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
| Wskazania oscylatora (stochastic) | |||||||||
| 1 Week | 1 Day | 4 Hour | 1 Hour | ||||||
| Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | ||
| EUR/PLN | 10 | 15 | 30 | 90 | |||||
| BUY | BUY | BRAK | SELL | ||||||
| USD/PLN | 15 | 35 | 90 | 85 | |||||
| BUY | BRAK | SELL | SELL | ||||||
| GBP/PLN | 15 | 15 | 40 | 90 | |||||
| BUY | BUY | BRAK | SELL | ||||||
| EUR/USD | 75 | 45 | 10 | 20 | |||||
| BRAK | BRAK | BUY | BUY | ||||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Na rynku EURPLN obserwujemy utrzymanie wskazań oscylatorów stochastycznych 1W i 1D w obszarze wyprzedanego rynku, co sugeruje zabezpieczanie ryzyka w horyzoncie średnio i długoterminowym. Dodatkowo na świecach 1H obecnie obserwujemy pojawienie się sygnału do sprzedaży waluty na dzisiejsze potrzeby. Sugerujemy jednak aby każdą nową transakcję konsultować z bezpośrednim opiekunem.
USD/PLN
Na rynku USDPLN obserwujemy utrzymanie sygnału kupna na świecach 1W, co sugeruje zabezpieczenie horyzontu długoterminowego, oraz pojawienie się sygnałów sprzedaży na świecach 4H i 1H, co sugerowałoby zawarcie transakcji sprzedaży na tygodniowe potrzeby. Sugerujemy jednak aby każdą nową transakcję konsultować z bezpośrednim opiekunem.
GBP/PLN
Na rynku GBPPLN również obserwujemy utrzymanie sygnału kupna na świecach 1W i 1D, co sugeruje zabezpieczenie horyzontu długo i średnioterminowego terminowego, oraz pojawienie się sygnałów sprzedaży na świecach 1H, co sugerowałoby zawarcie transakcji sprzedaży na dzisiejsze potrzeby. Sugerujemy jednak aby każdą nową transakcję konsultować z bezpośrednim opiekunem.
EUR/USD
Obecnie na rynku EURUSD obserwujemy utrzymanie sygnałów kupna na świecach 1H i 4H, które sugerują zawieranie transakcji kupna waluty na tygodniowe potrzeby. Uważamy jednak, że każdą nową transakcję należy konsultować z bezpośrednim opiekunem.