Raport poranny 2018-02-23

Raport poranny

Piątek, 23 lutego 2018

 

Autorzy:

Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK –  Jacka Maliszewskiego

Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców

Wojciech Zatora – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

 

 

Sygnały rynkowe oraz wypowiedzi ekonomistów mają obecnie utwierdzić inwestorów w przekonaniu, iż nadchodzą trzy, a są również zakłady na cztery podwyżki stóp procentowych w USA  tylko w samym roku 2018. Pierwsza możliwość i decyzja FED już za 4 tygodnie, a piątek zakończy się wystąpieniami członków zarządów ECB oraz FED. Złoty traci w ciągu ostatnich dni, jednakże sygnałów mocnej korekty na razie nie widać. Ceny spot: EUR/USD 1,2315; EUR/PLN 4,1780; USD/PLN 3,3920; koszyk PLN 3,7850.

Kalendarium

Najważniejsze wydarzenia na dziś:

• 08:00 Niemcy – PKB za 4 kwartał 2017
• 10:00 Polska – Stopa bezrobocia
• 11:00 Strefa Euro – Inflacja konsumencka
• 14:30 Kanada – Inflacja konsumencka

Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:

• 21-03-2018 USA – Decyzja FOMC ws. stóp procentowych (wysokie prawdopodobieństwo podwyżki)
• 23-03-2018 Polska – Aktualizacja ratingu przez agencję Moody’s

 

Cykl roczny EUR/PLN

 

Zgodnie z Raportami Specjalnymi Pana Jacka Maliszewskiego kolejna faza cyklu rocznego (tym razem odreagowanie z początku roku) jest już za nami, choć ze względu na lutowe szczyty z okolic 4,2010 (z 09.02.2018) trzeba było zaktualizować statystyki. Zgodnie z wcześniejszymi informacjami istniała taka możliwość, gdyż na przestrzeni ostatnich lat okres ten trwał nawet do połowy lutego. Czekamy zatem na potwierdzenie, że wchodzimy w etap „wiosennego umocnienia złotego”, który może potrwać nawet do 08.04.2018 i zaowocować spadkiem kursu EUR/PLN w rejon 3,9940. W zebranych danych z ostatnich 23 lat tylko dwukrotnie nie pojawiła się ta faza cyklu rocznego, a zatem szanse na kontynuację aprecjacji złotego są wysokie.

Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:15)

(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)

Wskazania oscylatora (stochastic)
	1 Week		1 Day		4 Hour		1 Hour
	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał
EUR/PLN	45		60		75		25
		BRAK		BRAK		BRAK		BRAK
USD/PLN	30		70		70		45
		BRAK		BRAK		BRAK		BRAK
GBP/PLN	50		65		90		55
		BRAK		BRAK		SELL		BRAK
EUR/USD	70		30		40		30
		BRAK		BRAK		BRAK		BRAK

 

– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)

– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)

Terminy i nominały transakcji:

– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL

– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy

– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień

– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę

 

EUR/PLN

Chwilowe podejście kursu tej pary do 4,1800 utrzymuje nas w przekonaniu, że są to dobre okazje do dokonania zabezpieczenia sprzedaży w horyzoncie maksymalnie do 2 miesięcy, o czym informowaliśmy w SMS. Nadal podtrzymujemy tezę o możliwości dalszego umacniania złotego. Działania eksporterów oraz importerów każdorazowo prosimy uzgadniać z opiekunem.

USD/PLN

Kwotowania tej pary na krótko gościły wczoraj  powyżej 3,4000, a rynkowe otwarcie dnia nie przynosi na razie konkretnych sygnałów do działań. Prosimy o zapoznanie się z ewentualnymi wiadomościami SMS , a w/s działań by  kontaktować się z opiekunem. Na razie jednak ceny sprzyjają bieżącej sprzedaży.

GBP/PLN

Jedynie dla tej pary wartość oscylatora 4H poddaje sygnał do sprzedaży i dokonania zabezpieczeń wpływów planowanych w najbliższych dniach. Możliwe są również dalsze nieoczekiwane podejścia kwotowań wzwyż, bowiem częste ostatnio interwencje słowne – zapowiedzi podwyżek stóp przez Bank of England próbują ratować tracącego na wartości funta.

EUR/USD

Kurs EUR/USD oscyluje obecnie wokół 1,2300 próbując swych sił raz przy szybkim spadku, innym razem przy gwałtownym wzroście. Inwestorzy mogą więc mieć przekonanie, iż kwotowania tej pary utknęły na dobre w kanale 1,2000 – 1,2500, a dalszy trend pozostaje niepewny.

Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.