Raport poranny
Czwartek, 01 marca 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Wojciech Zatora – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Kolejny dzień rozpoczyna się od osłabienia złotego i południowego ruchu na rynku EURUSD, który nadal walczy o definitywne uporanie się z barierą 1,22. Kalendarium makroekonomiczne pełne jest publikacji indeksów PMI ze światowych gospodarek (część już oczywiście za nami), a po południu drugi dzień przesłuchania J. Powella przed amerykańskim Kongresem. Ceny spot: EUR/USD 1,2190; EUR/PLN 4,1830; USD/PLN 3,4320; koszyk PLN 3,8075.
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia dzisiaj:
- 01:30 Japonia – Indeks PMI dla przemysłu
- 02:45 Chiny – Indeks PMI dla przemysłu
- 07:45 Szwajcaria – PKB
- 09:00 Polska – Indeks PMI dla przemysłu
- 09:00 Hiszpania – PKB
- 09:15 Szwajcaria – Sprzedaż detaliczna
- 09:15 Hiszpania – Indeks PMI dla przemysłu
- 09:30 Szwajcaria – Indeks PMI dla przemysłu
- 09:45 Włochy – Indeks PMI dla przemysłu
- 09:50 Francja – Indeks PMI dla przemysłu
- 09:55 Niemcy – Indeks PMI dla przemysłu
- 10:00 Euroland – Indeks PMI dla przemysłu
- 10:30 Wielka Brytania – Indeks PMI dla przemysłu
- 14:30 USA – Dochody i wydatki Amerykanów
- 14:30 USA – Liczba wniosków dla bezrobotnych
- 15:30 Kanada – Indeks PMI dla przemysłu
- 15:45 USA – Indeks PMI dla przemysłu
- 16:00 USA – Prezentacja półrocznego raportu na temat polityki monetarnej przed Komisją Bankową Senatu przez Jerome Powella
- 16:00 USA – Indeks ISM dla przemysłu
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 21-03-2018 USA – Decyzja FOMC ws. stóp procentowych (wysokie prawdopodobieństwo podwyżki)
- 23-03-2018 Polska – Aktualizacja ratingu przez agencję Moody’s
Cykl roczny EUR/PLN
Zgodnie z Raportami Specjalnymi Pana Jacka Maliszewskiego kolejna faza cyklu rocznego (tym razem odreagowanie z początku roku) jest już za nami, choć ze względu na lutowe szczyty z okolic 4,2010 (z 09.02.2018) trzeba było zaktualizować statystyki. Zgodnie z wcześniejszymi informacjami istniała taka możliwość, gdyż na przestrzeni ostatnich lat okres ten trwał nawet do połowy lutego. Czekamy zatem na potwierdzenie, że wchodzimy w etap „wiosennego umocnienia złotego”, który może potrwać nawet do 08.04.2018 i zaowocować spadkiem kursu EUR/PLN w rejon 3,9940. W zebranych danych z ostatnich 23 lat tylko dwukrotnie nie pojawiła się ta faza cyklu rocznego, a zatem szanse na kontynuację aprecjacji złotego są wysokie.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 10:30)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
| Wskazania oscylatora (stochastic) | |||||||||
| 1 Week | 1 Day | 4 Hour | 1 Hour | ||||||
| Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | ||
| EUR/PLN | 55 | 90 | 95 | 85 | |||||
| BRAK | SELL | SELL | SELL | ||||||
| USD/PLN | 45 | 95 | 95 | 85 | |||||
| BRAK | SELL | SELL | SELL | ||||||
| GBP/PLN | 35 | 55 | 20 | 65 | |||||
| BRAK | BRAK | BUY | BRAK | ||||||
| EUR/USD | 55 | 5 | 5 | 15 | |||||
| BRAK | BUY | BUY | BUY | ||||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Na rynku EURPLN obserwujemy pojawienie się sygnałów sugerujących sprzedaż waluty. Takie wskazania pojawiło się na świecach 1H, 4H i 1D, co sugeruje zawarcie transakcji zabezpieczającej horyzont krótko i średnio terminowy. Sugerujemy aby każdą nową transakcję konsultować z bezpośrednim opiekunem.
USD/PLN
Na rynku USDPLN obserwujemy utrzymanie się sygnału sprzedaży na świecach 1D i 4H, co sugerowałoby zawarcie transakcji sprzedaży na tydzień oraz potrzeby średnioterminowe, oraz pojawienie się analogicznego sygnały dla świec 1H, co sugeruje moment sprzedaży wolumenu waluty zaplanowanego na dziś. Sugerujemy jednak aby każdą nową transakcję konsultować z bezpośrednim opiekunem.
GBP/PLN
Na rynku GBPPLN obserwujemy pojawienie się sygnału kupna dla świec 4H, co sugerowałoby zawarcie transakcji kupna waluty na tygodniowe potrzeby. Ze względu na osamotnienie sygnału sugerujemy aby każdą nową transakcję konsultować z bezpośrednim opiekunem.
EUR/USD
Na rynku EURUSD obserwujemy utrzymanie się sygnału kupna na świecach 1D, 4H i 1H, co sugerowałoby zawarcie transakcji kupna waluty na potrzeby krótko i średnioterminowe (szczególnie, że cena nadal utrzymuje się w rejon wsparcia 1,2200). Sugerujemy jednak aby każdą nową transakcję konsultować z bezpośrednim opiekunem.