Raport poranny 2018-03-02

Raport poranny

Piątek, 2 marca 2018

 

Autorzy:

Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK –  Jacka Maliszewskiego

Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców

Wojciech Zatora – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

 

 

Zdaniem ekonomistów wczorajsze zapowiedzi Prezydenta USA o wprowadzeniu ceł na stal i aluminium mogą mieć negatywny wpływ na wiele walut, w tym na złotego. Trendy na rynkach będą dodatkowo kwestionowane przez możliwe finalne fiasko rozmów koalicyjnych w Niemczech, a także trudny do przewidzenia wynik wyborów parlamentarnych we Włoszech w niedzielę. Pamiętajmy też o zbliżających się do finałowej fazy negocjacjach w sprawie Brexitu.  Ceny spot: EUR/USD 1,2275; EUR/PLN 4,1960; USD/PLN 3,4180; koszyk PLN 3,8070.

Kalendarium

Najważniejsze wydarzenia na dziś:

• 08:00 Niemcy – Sprzedaż detaliczna
• 11:00 Strefa Euro – Inflacja producencka
• 14:30 Kanada – PKB za IV kwartał 2017
• 16:00 USA – Raport i indeks Uniwersytetu Michigan

Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:

• 21-03-2018 USA – Decyzja FOMC ws. stóp procentowych (wysokie prawdopodobieństwo podwyżki)
• 23-03-2018 Polska – Aktualizacja ratingu przez agencję Moody’s

 

Cykl roczny EUR/PLN

 Zgodnie z Raportami Specjalnymi Pana Jacka Maliszewskiego kolejna faza cyklu rocznego (tym razem odreagowanie z początku roku) jest już za nami, choć ze względu na lutowe szczyty z okolic 4,2010 (z 09.02.2018) trzeba było zaktualizować statystyki. Zgodnie z wcześniejszymi informacjami istniała taka możliwość, gdyż na przestrzeni ostatnich lat okres ten trwał nawet do połowy lutego. Czekamy zatem na potwierdzenie, że wchodzimy w etap „wiosennego umocnienia złotego”, który może potrwać nawet do 08.04.2018 i zaowocować spadkiem kursu EUR/PLN w rejon 3,9940. W zebranych danych z ostatnich 23 lat tylko dwukrotnie nie pojawiła się ta faza cyklu rocznego, a zatem szanse na kontynuację aprecjacji złotego są wysokie.

Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:50)

(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)

Wskazania oscylatora (stochastic)
	1 Week		1 Day		4 Hour		1 Hour
	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał
EUR/PLN	70		95		90		90
		BRAK		SELL		SELL		SELL
USD/PLN	40		75		25		25
		BRAK		BRAK		BRAK		BRAK
GBP/PLN	30		45		10		25
		BRAK		BRAK		BUY		BRAK
EUR/USD	70		30		90		90
		BRAK		BRAK		SELL		SELL

 

– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)

– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)

Terminy i nominały transakcji:

– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL

– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy

– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień

– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę

 

 

EUR/PLN

Możliwe jest testowanie przez rynek poziomu 4,2000, a obecne poziomy poddają wysokie wartości wskaźników stochastcyznych, co sugeruje by dokonać sprzedaży bieżącej, a także zabezpieczeń części wpływów na dłuższe terminy. Nadal podtrzymujemy tezę o możliwości dalszego umacniania złotego. Działania eksporterów oraz importerów każdorazowo prosimy uzgadniać z opiekunem.

USD/PLN

Kwotowania dolara to poziomy 3,4100 – 3,4500. Wskazania techniczne pozostają w wartościach neutralnych, nie poddając na razie konkretnych sygnałów do działań.  Prosimy o zapoznanie się z ewentualnymi wiadomościami SMS, a w kwestii działań prosimy, by  kontaktować się z opiekunem.

GBP/PLN

Niska wartość oscylatora 4H poddaje sygnał do zakupu  na bieżące potrzeby. Możliwe są również dalsze nieoczekiwane wahania wartości funta, bowiem trwają rokowania rządu Premier May z przedstawicielami UE, co dzisiaj może zostać upublicznione.

EUR/USD

Kwotowania tej pary to ostatnio walka o powstrzymanie presji spadkowej, co udało się inwestorom tuż powyżej 1,2160. Nastąpił powrót o około 1 cent wyżej, lecz losy kursu EUR/USD będą ważyć się przy ewentualnej podwyżce stóp w USD, czego rynki spodziewają się wkrótce. Warto dodać, że prawdopodobieństwo czerwcowej podwyżki cały czas rośnie.

Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.