Raport poranny 2018-03-08

Raport poranny

Czwartek, 8 marca 2018

 

Autorzy:

Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK –  Jacka Maliszewskiego

Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców

Wojciech Zatora – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

 

 

Decyzja RPP o pozostawieniu stóp procentowych w PLN była zgodna z oczekiwaniami, a wystąpienie szefa NBP zostało odebrane jako ultra-gołębie, iż stopy mają pozostać niezmienione aż do 2020 roku. Złoty na razie lekko odreagowuje, pojawiła się także informacja o ponownym rozpatrywaniu ustaw w/s kredytów w CHF, więc sesje w kolejnych dniach pokażą nam ocenę tych faktów w oczach inwestorów. Kurs EUR/USD oscyluje obecnie przy 1,2400, natomiast zapowiedzi Bank of Japan o rozszerzaniu programu QE umacniają JPY. Ceny spot: EUR/USD 1,2395; EUR/PLN 4,2070; USD/PLN 3,3940; koszyk PLN 3,8005.

Kalendarium

Najważniejsze wydarzenia na dziś:

• Chiny – Bilans handlu zagranicznego
• 08:00 Niemcy – Zamówienia w przemyśle
• 13:45 Strefa Euro – Decyzja ECB w/s stóp procentowych
• 14:30 Strefa Euro – Konferencja prasowa ECB po decyzji
• 14:30 USA – Wnioski o zasiłki dla bezrobotnych

Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:

• 21-03-2018 USA – Decyzja FOMC ws. stóp procentowych (wysokie prawdopodobieństwo podwyżki)
• 23-03-2018 Polska – Aktualizacja ratingu przez agencję Moody’s

Cykl roczny EUR/PLN

 

Zgodnie z Raportami Specjalnymi Pana Jacka Maliszewskiego kolejna faza cyklu rocznego (tym razem odreagowanie z początku roku) jest już za nami, choć ze względu na dzisiejsze szczyty z okolic 4,2160 trzeba będzie zaktualizować statystyki. Poprzednie wyliczenia wskazywały, że czekamy na potwierdzenie wejścia w etap „wiosennego umocnienia złotego”, który może potrwać nawet do 08.04.2018 i zaowocować spadkiem kursu EUR/PLN nawet w rejon 3,9940. W zebranych danych z ostatnich 23 lat tylko dwukrotnie nie pojawiła się ta faza cyklu rocznego, a zatem szanse na kontynuację aprecjacji złotego były wysokie.

Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:25)

(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)

Wskazania oscylatora (stochastic)
	1 Week		1 Day		4 Hour		1 Hour
	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał
EUR/PLN	75		85		70		15
		BRAK		SELL		BRAK		BUY
USD/PLN	30		50		60		10
		BRAK		BRAK		BRAK		BUY
GBP/PLN	30		50		70		10
		BRAK		BRAK		BRAK		BUY
EUR/USD	75		85		65		55
		BRAK		SELL		BRAK		BRAK

 

– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)

– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)

Terminy i nominały transakcji:

– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL

– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy

– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień

– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę

EUR/PLN

Wybicie kwotowań na poziomy 4,20-4,21 nie czyni jeszcze kierunkowej zmiany trendu, jedynie wprowadzać powinno w stan podwyższonej czujności. Wskazania oscylatora 1D mogą poddawać okazję do zrobienia niewielkiej części zabezpieczeń dla eksporterów, a niska wartość dla 1H wskazuje by importerzy dokonali planowane zakupy bieżące. Prosimy o zapoznanie się z treścią specjalnych SMSów oraz, by działania eksporterów oraz importerów każdorazowo prosimy uzgadniać z opiekunem. Już wkrótce może się też pojawić Raport Specjalny Pana Jacka Maliszewskiego, który określi bardziej szczegółowo dalsze działania.

USD/PLN

Kwotowania tej pary utrzymują się poniżej 3,40 i brak jest specjalnych sygnałów do działań. Jedynie planowane zakupy bieżące można realizować z obecnego poziomu, gdyż ewentualna zmiana na EUR/USD w kierunku 1,23 może wynikowo podwyższyć kurs dolara. Działania prosimy uzgadniać z opiekunem.

GBP/PLN

Niska wartość oscylatora 1H poddaje sygnał do zakupu pod płatności bieżące. Podtrzymujemy tezę iż możliwe są znaczne wahania wartości funta – negocjacje brexitowe nadal trwają.

EUR/USD

Próba sił i walka nerwów, to jak zwykle wizytówka światowych rynków, jednakże tym razem wojna handlowa USA z UE /Chinami?/ wisi na włosku. Mowa jest o renegocjacji umów w obrębie NAFTA, aktywnie zaczyna działać Bank Japonii, brak jednoznacznych wypowiedzi z Chin. Kwotowania tej pary konsolidując się przy 1,2400 nie wskazują na razie możliwości działań (zamykania pozycji walutowych poza sygnałem z dziennego wykresu).

 

Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.