Raport poranny 2018-03-09

Raport poranny

Piątek, 9 marca 2018

 

Autorzy:

Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK –  Jacka Maliszewskiego

Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców

Wojciech Zatora – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

 

 

Wczorajsza decyzja ECB o pozostawieniu stóp procentowych w strefie euro bez zmian była zgodna z oczekiwaniami, natomiast po konferencji Mario Draghi rynki zareagowały przeceną kursu EUR/USD o 1 cent w dół. Dzieje się tak, dlatego że przekaz ECB pozostaje nadal gołębi, podczas gdy prognozy tempa podwyżek stóp w USA zostały podwyższone, czemu mogą również sprzyjać dzisiejsze dane z amerykańskiego rynku pracy. Dla złotego będzie testem obronienie pozycji przy 4,1900 – 4,2000 dla pary EUR/PLN. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,2305; EUR/PLN 4,1955; USD/PLN 3,4095; koszyk PLN 3,8025.

Kalendarium

Najważniejsze wydarzenia na dziś:

• 08:00 Niemcy – produkcja przemysłowa, handel zagraniczny
• 10:30 Wielka Brytania – produkcja przemysłowa, bilans handlu zagranicznego
• 14:30 USA – sytuacja na rynku pracy
• 14:30 Kanada – sytuacja na rynku pracy

Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:

• 21-03-2018 USA – Decyzja FOMC ws. stóp procentowych (wysokie prawdopodobieństwo podwyżki)
• 23-03-2018 Polska – Aktualizacja ratingu przez agencję Moody’s

 

Cykl roczny EUR/PLN

 

 

Zgodnie z Raportami Specjalnymi Pana Jacka Maliszewskiego kolejna faza cyklu rocznego (tym razem odreagowanie z początku roku) jest już za nami, choć ze względu na wczorajsze szczyty z okolic 4,2160 trzeba będzie zaktualizować statystyki. Poprzednie wyliczenia wskazywały, że czekamy na potwierdzenie wejścia w etap „wiosennego umocnienia złotego”, który może potrwać nawet do 08.04.2018 i zaowocować spadkiem kursu EUR/PLN nawet w rejon 3,9940. W zebranych danych z ostatnich 23 lat tylko dwukrotnie nie pojawiła się ta faza cyklu rocznego, a zatem szanse na kontynuację aprecjacji złotego były wysokie.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:35)

(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)

Wskazania oscylatora (stochastic)
	1 Week		1 Day		4 Hour		1 Hour
	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał
EUR/PLN	70		75		40		15
		BRAK		BRAK		BRAK		BUY
USD/PLN	35		50		85		30
		BRAK		BRAK		SELL		BRAK
GBP/PLN	30		50		75		55
		BRAK		BRAK		BRAK		BRAK
EUR/USD	70		50		10		30
		BRAK		BRAK		BUY		BRAK

 

– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)

– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)

Terminy i nominały transakcji:

– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL

– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy

– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień

– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę

 

EUR/PLN

Dla złotego najbliższe dni będą testem czy kurs EUR/PLN obroni się i pozostanie poniżej 4,2150 – 4,2200, czy też możliwe będzie odwrócenie trendu. Obecnie dane makro utwierdzają w przekonaniu, iż kwotowania tej pary będą dążyć do poziomów 4,1800 –4,2000. Prosimy o zapoznanie się z treścią specjalnych SMS oraz, by działania walutowe każdorazowo uzgadniać z opiekunem. Tym bardziej, że oscylator stochastyczny na razie nie dostarcza wyraźnych sygnałów.

USD/PLN

Wczorajsze sugestie by dokonać zakup dolarów okazały się słuszne, bowiem spadek kwotowań pary EUR/USD „wyciągnął” nam kurs dolara ponownie na poziomy powyżej 3,4000. Tymczasem po szczytach w rejonie 3,4200 mamy sygnał wykupienia rynku i próby spadków w kierunku 3,4000.

GBP/PLN

Wskazania oscylatorów dla tej pary pozostają na neutralnych poziomach, nie poddając sygnałów do zamykania pozycji walutowych. Tymczasem EUR/GBP na wykresie 4H sygnalizuje wyprzedanie rynku, po zbliżeniu się do kilkudniowego wsparcia, co może wpłynąć na wycenę funta w najbliższym czasie.

EUR/USD

Decyzja ECB miała miejsce, gdy para EUR/USD oscylowała przy 1,2400. Obecnie rynki testują utrzymanie się na 1,2300 z wysokim prawdopodobieństwem zejścia kwotowań jeszcze niżej dziś po południu. Wskazanie oscylatora 4H może wobec tego cały czas utrzymywać się na minimum, choć już teraz jest sygnał wyprzedania.

 

Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.