Raport poranny 2018-03-16

Raport poranny

Piątek, 16 marca 2018

 

Autorzy:

Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK –  Jacka Maliszewskiego

Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców

Wojciech Zatora – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

 

 

Całotygodniowe zmagania na rynku walutowym nadal nie przyniosły inwestorom jasności co do kierunku podążania kursu EUR/USD, bowiem ponownie para ta znajduje konsolidację przy 1,2300. Inwestorzy jednocześnie umacniają kwotowania funta oraz japońskiego jena. Złoty stabilizuje swoją pozycję na poziomach 4,2100 – 4,2200 wobec euro, ale PLN otrzyma dziś paczkę ważnych danych makro, co może wpłynąć na obraz techniczny. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,2330; EUR/PLN 4,2140; USD/PLN 3,4170; koszyk PLN 3,8155.

Kalendarium

Najważniejsze wydarzenia na dziś:

• 10:00 Polska – Przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie
• 11:00 Strefa Euro – Inflacja konsumencka
• 14:00 Polska – Bilans płatniczy, wskaźniki inflacji bazowej
• 14:15 USA – Produkcja przemysłowa
• 14:30 USA – Raport Uniwersytetu Michigan

Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:

• 21-03-2018 USA – Decyzja FOMC ws. stóp procentowych (wysokie prawdopodobieństwo podwyżki)
• 23-03-2018 Polska – Aktualizacja ratingu przez agencję Moody’s

Cykl roczny EUR/PLN

 

Zgodnie z Raportami Specjalnymi Pana Jacka Maliszewskiego kolejna faza cyklu rocznego (tym razem odreagowanie z początku roku) jest już za nami, choć ze względu na ubiegłotygodniowe szczyty z okolic 4,2160 trzeba będzie zaktualizować statystyki. Poprzednie wyliczenia wskazywały, że czekamy na potwierdzenie wejścia w etap „wiosennego umocnienia złotego”, który może potrwać nawet do 08.04.2018 i zaowocować spadkiem kursu EUR/PLN nawet w rejon 3,9940. W zebranych danych z ostatnich 23 lat tylko dwukrotnie nie pojawiła się ta faza cyklu rocznego, a zatem szanse na kontynuację aprecjacji złotego były wysokie.

Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:55)

(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)

Wskazania oscylatora (stochastic)
	1 Week		1 Day		4 Hour		1 Hour
	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał
EUR/PLN	85		90		65		40
		SELL		SELL		BRAK		BRAK
USD/PLN	40		70		80		20
		BRAK		BRAK		SELL		BUY
GBP/PLN	75		95		95		90
		BRAK		SELL		SELL		SELL
EUR/USD	70		55		25		80
		BRAK		BRAK		BRAK		SELL

 

– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)

– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)

Terminy i nominały transakcji:

– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL

– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy

– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień

– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę

 

EUR/PLN

Dla złotego dzisiejsza sesja oraz następny tydzień będą testem, czy obroni się i pozostanie poniżej 4,2100 – 4,2200, a  tym samym realizacja formacji potrójnego szczytu, czy też możliwe będzie odwrócenie trendu. Obecnie uważamy, że oscylatory stochastyczne wspierają uspokojenie i powrót w kierunku 4,2000 – 4,1800. Prosimy o zapoznanie się z treścią specjalnych SMS, a także o ewentualne konsultacje z opiekunem.

USD/PLN

Dalej mamy niewiadomą co dalszych losów głównej pary EUR/USD, więc aktualne poziomy USD/PLN należy wykorzystać w zależności od zajmowanej pozycji. Wysokie wskazania oscylatora 4H sugerują, by dokonać zabezpieczenia sprzedaży w krótkim terminie.

GBP/PLN

Wskazania oscylatorów dla tej pary otrzymały relatywnie wysokie wartości sugerując dokonanie sprzedaży bieżącej oraz zabezpieczenia części wpływów na krótkie terminy. Równocześnie miejmy na uwadze dalszą możliwą aprecjację funta, więc kwoty i działania prosimy uzgadniać z opiekunem.

EUR/USD

Podobnie jak w wielu poprzednich raportach relacjonujemy, iż poziomy neutralne bliskie 1,2300 nie stwarzają specjalnej okazji do działań. Tym bardziej, że sygnały oscylatora stochastycznego tylko na 1H wykresie dają sygnał sprzedaży. Warto jednak zerknąć na wykres 4H, gdzie jakiś czas temu pojawił się sygnał wyprzedania.

 

Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.