Raport poranny 2018-03-20

Raport poranny

Wtorek, 20 marca 2018

 

Autorzy:

Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK –  Jacka Maliszewskiego

Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców

Wojciech Zatora – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

 

Dzisiejsze kalendarium pomimo kilku ciekawych odczytów m.in. z Niemiec i Wielkiej Brytanii, mogą one mieć ograniczony wpływ na rynki walut. W naszej opinii inwestorzy dzisiejszą sesję mogą potraktować jako przygotowawczą do dnia jutrzejszego, kiedy to poznamy decyzję FED. Ceny spot: EUR/USD 1,2335; EUR/PLN 4,2210; USD/PLN 3,4210; koszyk PLN 3,8210.

Kalendarium

Najważniejsze wydarzenia dzisiaj:

• Świat – Spotkanie G20
• 08:00 Niemcy – Inflacja PPI
• 08:00 Szwajcaria – Handel zagraniczny
• 10:30 Wielka Brytania – Inflacja CPI
• 10:30 Wielka Brytania – Inflacja PPI
• 11:00 Niemcy – Indeks instytutu ZEW

Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:

• 21-03-2018 USA – Decyzja FOMC ws. stóp procentowych (wysokie prawdopodobieństwo podwyżki)
• 23-03-2018 Polska – Aktualizacja ratingu przez agencję Moody’s

Cykl roczny EUR/PLN

 

Zgodnie z Raportami Specjalnymi Pana Jacka Maliszewskiego kolejna faza cyklu rocznego (tym razem odreagowanie z początku roku) jest już za nami, choć ze względu na lutowe szczyty z okolic 4,2010 (z 09.02.2018) trzeba było zaktualizować statystyki. Zgodnie z wcześniejszymi informacjami istniała taka możliwość, gdyż na przestrzeni ostatnich lat okres ten trwał nawet do połowy lutego. Czekamy zatem na potwierdzenie, że wchodzimy w etap „wiosennego umocnienia złotego”, który może potrwać nawet do 08.04.2018 i zaowocować spadkiem kursu EUR/PLN w rejon 3,9940. W zebranych danych z ostatnich 23 lat tylko dwukrotnie nie pojawiła się ta faza cyklu rocznego, a zatem szanse na kontynuację aprecjacji złotego są wysokie.

Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 10:30)

(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)

 

Wskazania oscylatora (stochastic)
	1 Week		1 Day		4 Hour		1 Hour
	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał
EUR/PLN	95		95		90		70
		SELL		SELL		SELL		BRAK
USD/PLN	45		75		35		90
		BRAK		BRAK		BRAK		SELL
GBP/PLN	95		95		75		75
		SELL		SELL		BRAK		BRAK
EUR/USD	75		60		70		10
		BRAK		BRAK		BRAK		BUY

 

– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)

– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)

Terminy i nominały transakcji:

– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL

– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy

– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień

– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę

EUR/PLN

Na rynku EURPLN obserwujemy utrzymanie sygnałów sugerujących sprzedaż waluty. Takie wskazania obecnie obserwujemy na świecach 4H, 1D i 1W co sugeruje zawarcie transakcji zabezpieczającej w horyzoncie średnio i długoterminowym. Dodatkowo wysokie wartości oscylatora na świecach 1H sugerują zbliżanie się cen do poziomu odpowiedniego do przeprowadzenia sprzedaż waluty na dzisiejsze potrzeby. Sugerujemy aby każdą nową transakcję konsultować z bezpośrednim opiekunem.

USD/PLN

Na rynku USDPLN pojawił się sygnał do sprzedaży na świecach 1H co sugeruje sprzedaż waluty na dzisiejsze potrzeby. Sugerujemy jednak aby każdą nową transakcję konsultować z bezpośrednim opiekunem.

GBP/PLN

Na rynku GBPPLN na świecach 1D i 1W obserwujemy utrzymanie sygnałów sugerujących sprzedaż waluty, takie wskazania mogą sugerować zawarcie transakcji zabezpieczającej w horyzoncie średnio i długoterminowym. Sugerujemy aby każdą nową transakcję konsultować z bezpośrednim opiekunem.

EUR/USD

Na rynku EURUSD obecnie pojawił się sygnał do kupna na świecach 1H co sugeruje zawarcie kupna waluty na dzisiejsze potrzeby. Sugerujemy jednak aby każdą nową transakcję konsultować z bezpośrednim opiekunem.

 

Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.