Raport poranny 2018-03-23

Raport poranny

Piątek, 23 marca 2018

 

Autorzy:

Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK –  Jacka Maliszewskiego

Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców

Wojciech Zatora – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

 

 

Kurs EUR/USD nieustannie oscyluje w pobliżu 1,2300, a ekonomiści podsumowując wystąpienie nowego szefa FED zaczynają wątpić w 4 podwyżki stóp w tym roku. Inaczej przedstawia się sytuacja w/s funta – tu analitycy są pewni podwyżki kosztu pieniądza już w maju. Jednakże BoE jest zmuszony do obrony słabego funta, podczas gdy FED ma na celu schładzanie gospodarki USA bez rosnącej inflacji. Złoty przestaje tracić, a coraz więcej instytucji finansowych prognozuje umocnienie PLN. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,2335; EUR/PLN 4,2215; USD/PLN 3,4225; koszyk PLN 3,8220.

Kalendarium

Najważniejsze wydarzenia na dziś:

• 10:00 Polska – Stopa bezrobocia
• 10:30 Wielka Brytania – Biuletyn kwartalny BoE
• 13:30 Kanada – Inflacja konsumencka, sprzedaż detaliczna
• 13:30 USA – Zamówienia na dobra trwałego użytku, sprzedaż nowych domów

Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:

• 23-03-2018 Polska – Aktualizacja ratingu przez agencję Moody’s

Cykl roczny EUR/PLN

Zgodnie z Raportami Specjalnymi Pana Jacka Maliszewskiego kolejna faza cyklu rocznego (tym razem odreagowanie z początku roku) jest już za nami, ale kolejne lokalne szczyty wpływają na postrzeganie aktualnego obrazu technicznego EUR/PLN i aktualizację statystyk. Poprzednie wyliczenia wskazywały, że czekamy na potwierdzenie wejścia w etap „wiosennego umocnienia złotego”, który może potrwać nawet do 08.04.2018 i zaowocować spadkiem kursu EUR/PLN nawet w rejon 3,9940. W zebranych danych z ostatnich 23 lat tylko dwukrotnie nie pojawiła się ta faza cyklu rocznego, co może mieć znacznie dla obecnej sytuacji złotego.

Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:45)

(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)

Wskazania oscylatora (stochastic)
	1 Week		1 Day		4 Hour		1 Hour
	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał
EUR/PLN	75		60		10		10
		BRAK		BRAK		BUY		BUY
USD/PLN	40		60		25		25
		BRAK		BRAK		BRAK		BRAK
GBP/PLN	80		80		10		10
		SELL		SELL		BUY		BUY
EUR/USD	70		45		60		70
		BRAK		BRAK		BRAK		BRAK

 

– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)

– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)

Terminy i nominały transakcji:

– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL

– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy

– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień

– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę

 

EUR/PLN

Dla złotego dzisiejsza sesja oraz ocena ratingu przez Moody’s wyznaczą kształtowanie się trendu być może na najbliższe tygodnie, a nawet miesiące. Obecnie kurs tej pary pozostaje poniżej 4,2200. Chwilowe niskie wskaźniki stochastyczne 4H i 1H poddają możliwość dokonania zakupów pod bieżące płatności oraz zabezpieczenia importu w krótkim terminie. Prosimy o zapoznanie się z treścią Raportów Specjalnych, a także o konsultacje z opiekunem.

USD/PLN

Wskaźniki weszły w strefy neutralne, jednakże spadek kwotowań dolara z poziomów 3,45 do 3,42 może stanowić okazję do bieżących niezbędnych zakupów. Dopóki bowiem nie dojdzie do trwałego przebicia 3,4100 trudno oczekiwać zmiany tendencji.

GBP/PLN

Ciekawa i dynamiczna sytuacja rynkowa na funcie, jaka miała miejsce po ogłoszeniu decyzji Bank of England najpierw umocniła GBP, wyciągając kwotowania tej pary niemalże do 4,85, czyli najwyższego poziomu w tym roku, następnie zaś inwestorzy wyprzedali walutę królestwa, co widoczne jest na wskazaniach oscylatorów 4H i 1H. Warto zatem pilne płatności uregulować już teraz.

EUR/USD

Przebywanie kwotowań w pobliżu 1,2300 nie przynosi obecnie żadnych impulsów, inwestorzy muszą kalkulować przy zajmowaniu nowych pozycji wpływ ceł i wojen handlowych, jakie wprowadza na rynki administracja prezydenta Donalda Trumpa. Wskaźniki stochastyczne bowiem pozostają w strefie neutralnej, które nie dają sygnałów zamykania pozycji walutowych.

 

Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.