Raport poranny 2018-03-26

Raport poranny

Poniedziałek, 26 marca 2018

 

Autorzy:

Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK –  Jacka Maliszewskiego

Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców

Wojciech Zatora – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

 

 

Brak zmian w ocenie ratingu Polski wpływa na próby umocnienia złotego i pozytywne otwarcie na GPW w Warszawie. Tymczasem EUR/USD zbliża się do 1,2400, a indeksy giełdowe w Europie znajdują się jak na razie powyżej piątkowych zamknięć w oczekiwaniu na nieliczne dzisiaj publikacje makroekonomiczne, które mogą zapowiadać dość spokojny przedświąteczny tydzień. Ceny spot: EUR/USD 1,2380; EUR/PLN 4,2220; USD/PLN 3,4090; koszyk PLN 3,8155.

Kalendarium

Najważniejsze wydarzenia na dziś:

• 08:45 Francja – PKB
• 16:30 USA – Indeks Dallas FED dla przemysłu

Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:

• 06-04-2018 USA – Raport z rynku pracy
• 26-04.2018 Euroland – Posiedzenie ECB
• 27-04-2018 USA – PKB za I kwartał

Cykl roczny EUR/PLN

Zgodnie z Raportami Specjalnymi Pana Jacka Maliszewskiego kolejna faza cyklu rocznego (tym razem odreagowanie z początku roku) jest już za nami, ale kolejne lokalne szczyty wpływają na postrzeganie aktualnego obrazu technicznego EUR/PLN i aktualizację statystyki. Poprzednie wyliczenia wskazywały, że czekamy na potwierdzenie wejścia w etap „wiosennego umocnienia złotego”, który może potrwać nawet do 08.04.2018 i zaowocować spadkiem kursu EUR/PLN nawet w rejon 3,9940. W zebranych danych z ostatnich 23 lat tylko dwukrotnie nie pojawiła się ta faza cyklu rocznego, co może mieć znacznie dla obecnej sytuacji złotego.

Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:30)

(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)

Wskazania oscylatora (stochastic)
	1 Week		1 Day		4 Hour		1 Hour
	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał
EUR/PLN	80		60		30		10
		SELL		BRAK		BRAK		BUY
USD/PLN	40		45		5		10
		BRAK		BRAK		BUY		BUY
GBP/PLN	85		85		25		25
		SELL		SELL		BRAK		BRAK
EUR/USD	75		70		95		85
		BRAK		BRAK		SELL		SELL

 

– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)

– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)

Terminy i nominały transakcji:

– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL

– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy

– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień

– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę

 

EUR/PLN

Poniedziałkowy poranek przynosi test okolic 50-okresowej średniej kroczącej, która na wykresie 4H okupuje obecnie rejon 4,2200 i stanowi od ponad miesiąca najbliższe techniczne wsparcie. Na razie jednak nie doszło do trwałego spadku poniżej tej bariery, ale malejące wartości oscylatora stochastycznego na krótkich wykresach, mogą przyczynić się do kolejnych prób ataku. Nie można jednak wykluczyć, że wraz z upływem czasu byki przejmą palmę pierwszeństwa i zobaczymy nieco wyższe ceny. Nie można jednak zapominać o sygnale wykupienia na wykresie 1W, który jednak nie znajduje jak na razie potwierdzenia na innych zakresach czasowych.

USD/PLN

Dzisiaj rano zobaczyliśmy na rynku tej pary najniższe ceny od 15 marca, gdy minima znalazły się poniżej bariery 3,4000. Słabnący na świecie dolar oraz popyt na złotego wspierają spadki USD/PLN w kierunku 3,4000, ale sygnały wyprzedania rynku widoczne na wskaźnikach stochastycznych na krótkich wykresach mogą zastopować ten ruch. Wiele jednak będzie dzisiaj zależeć od losów EUR/USD, który zbliża się do 1,2400 i może otworzyć drogę dla USD/PLN ku 3,3900.

GBP/PLN

Od kilku dni obserwujemy konsolidację pomiędzy 4,8200 a 4,8600, która stabilizuje kurs tej pary mimo  wyraźnych sygnałów wykupienia rynku widocznych na wykresie 1W oraz 1D. Warto jednak zwrócić uwagę na sygnał sprzedaży EUR/GBP na wykresie 4H, który współgra z niskim wartościami oscylatora stochastycznego GBP/PLN na wykresie 1H i 4H, co może wesprzeć wyprzedaż złotego względem funta w krótkim terminie. Najbliższym istotnym wsparciem jest aktualnie 50-okresowa średnia krocząca, znajdująca się na wykresie 4H w pobliżu 4,8050, a oporem 4,8670 )lokalny szczyt z 22 marca).

EUR/USD

W poniedziałek rano obserwujemy próby pokonania ekstremum z 22 marca, ale mimo naruszenia 1,2390, bariera 1,2400 wciąż pozostaje poza zasięgiem eurobyków. Nie można jednak wykluczyć, że zanim sygnały wykupienia rynku widoczne na wykresie 1H i 4H się potwierdzą, zobaczymy przejściowo ceny powyżej 1,2400. Kolejnym przystankiem w drodze na szczyty może być rejon 1,2450, gdzie w marcu zatrzymały się dotychczasowe wzrosty.

 

Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.