Raport poranny
Wtorek, 3 kwietnia 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Wojciech Zatora – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Poświąteczny poranek rozpoczyna się od prób umocnienia złotego oraz deprecjacji dolara na rynku globalnym, czemu towarzyszy kolor czerwony na większości europejskich parkietów. Tymczasem wtorkowa porcja danych na temat aktywności w sektorze przemysłowym Starego Kontynentu w większości przypadków rozczarowuje, co może mieć wpływ na handel EUR/USD na początku tygodnia. Ceny spot: EUR/USD 1,2330; EUR/PLN 4,2060; USD/PLN 3,4100; koszyk PLN 3,8080.
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na dziś:
- 00:30 Australia – Indeks PMI dla przemysłu
- 06:30 Australia – Decyzja RBA ws. stóp procentowych
- 08:00 Niemcy – Sprzedaż detaliczna
- 09:00 Polska – Indeks PMI dla przemysłu
- 09:00 Czechy – PKB
- 09:15 Szwajcaria – Sprzedaż detaliczna
- 09:15 Hiszpania – Indeks PMI dla przemysłu
- 09:30 Szwajcaria – Indeks PMI dla przemysłu
- 09:45 Włochy – Indeks PMI dla przemysłu
- 09:50 Francja – Indeks PMI dla przemysłu
- 09:55 Niemcy – Indeks PMI dla przemysłu
- 10:00 Euroland – Indeks PMI dla przemysłu
- 10:30 Wielka Brytania – Indeks PMI dla przemysłu
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 06-04-2018 USA – Raport z rynku pracy
- 26-04-2018 Euroland – Posiedzenie ECB
- 27-04-2018 USA – PKB za I kwartał
Cykl roczny EUR/PLN
Zgodnie z Raportami Specjalnymi Pana Jacka Maliszewskiego kolejna faza cyklu rocznego (tym razem odreagowanie z początku roku) jest już za nami, ale kolejne lokalne szczyty wpływają na postrzeganie aktualnego obrazu technicznego EUR/PLN i aktualizację statystyki. Poprzednie wyliczenia wskazywały, że czekamy na potwierdzenie wejścia w etap „wiosennego umocnienia złotego”, który może potrwać nawet do 08.04.2018 i zaowocować spadkiem kursu EUR/PLN nawet w rejon 3,9940. W zebranych danych z ostatnich 23 lat tylko dwukrotnie nie pojawiła się ta faza cyklu rocznego, co może mieć znacznie dla obecnej sytuacji złotego.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:00)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
| Wskazania oscylatora (stochastic) | ||||||||
| 1 Week | 1 Day | 4 Hour | 1 Hour | |||||
| Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | |
| EUR/PLN | 65 | 20 | 45 | 70 | ||||
| BRAK | BUY | BRAK | BRAK | |||||
| USD/PLN | 50 | 45 | 25 | 1 | ||||
| BRAK | BRAK | BRAK | BUY | |||||
| GBP/PLN | 70 | 50 | 75 | 60 | ||||
| BRAK | BRAK | BRAK | BRAK | |||||
| EUR/USD | 65 | 35 | 65 | 85 | ||||
| BRAK | BRAK | BRAK | SELL | |||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Test z początku ubiegłego tygodnia okolic 50-okresowej średniej kroczącej, która na wykresie 4H okupuje obecnie rejon 4,2160, przerodził się w udany atak na tą barierę i od kilku dni obserwujemy konsolidację pomiędzy 4,2175 a 4,2025. Tymczasem notowania EUR/PLN dzisiaj rano kierują się poniżej 4,2100, ale brak wyraźnych sygnałów na oscylatorze stochastycznym oraz poświąteczna atmosfera mogą ograniczać dalsze dynamiczne zmiany na południe. Tym bardziej, że indeks PMI z Polski choć nieco lepszy od oczekiwań nie zmienił się względem poprzedniego miesiąca.
USD/PLN
Wtorkowy poranek dzięki aprecjacji złotego oraz wzrostom EUR/USD w kierunku oporów, przynosi atak na 3,4100, co może otworzyć drogę ku znacznie niższym cenom. Warto jednak zwrócić uwagę na fakt, że oscylator stochastyczny na krótszych wykresach notuje niskie wartości i sygnalizuje wyprzedanie rynku. Dopóki zatem nie dojdzie do trwałego przebicia 3,4100 nadal będzie obowiązywać kilkudniowa konsolidacja: 3,4300 – 3,4100.
GBP/PLN
Widoczna od kilku dni konsolidacja utrzymuje notowania tej pary 4,7900 a 4,8200, a dodatkowo 50-okresowa średnia krocząca, która aktualnie znajduje się na wykresie 4H w rejonie 4,8160, jest najbliższym lokalnym oporem. Spokojny początek sesji oraz tygodnia kieruje wzrok inwestorów na rynek EUR/GBP, gdzie broni się wsparcie w okolicach 0,8750 oraz pojawił się sygnał wyprzedania rynku. Przy brak wyraźnych sygnałów na wykresie oscylatora stochastycznego GBP/PLN, nie można wykluczyć, że właśnie sygnały wyprzedaży funta z rynku EUR/GBP nadadzą ton zmianom notowań GBP/PLN i dojdzie do wzrostów w kierunku 4,8160.
EUR/USD
Początek dzisiejszej sesji charakteryzuje się próbami wzrostów EUR/USD powyżej 1,2300, ale jak na razie dalsza deprecjacja dolara względem euro kończy się w rejonie 1,2335, co może się wiązać z sygnałem wykupienia widocznym na wykresie 1H. Warto zaznaczyć, że najbliższym oporem technicznym jest dopiero 50-okresowa średnia krocząca, która na wykresie 4H znajduje się aktualnie w pobliżu 1,2350, a wsparciem minima z ostatnich dni czyli rejon 1,2280.