Raport poranny 2018-04-06

Raport poranny

Piątek, 6 kwietnia 2018

 

Autorzy:

Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK –  Jacka Maliszewskiego

Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców

Wojciech Zatora – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

 

 

Inwestorzy zdają się powoli oddawać euro ze swoich portfeli inwestycyjnych, bowiem kurs EUR/USD nie zdołał utrzymać się powyżej 1,2250. Większy impet może nadać rynkowym zmianom dzisiejszy pakiet danych z amerykańskiego rynku pracy. Stagnacja zagościła także w kwotowaniach pary EUR/GBP, gdzie niepewny jeszcze los Brexitu broni zdobyte poziomy bliskie 0,8700. Złoty po świętach zaczyna odczuwać poprawienie sentymentu, co przekłada się na zejście kursu EUR/PLN poniżej 4,2000. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,2225; EUR/PLN 4,1975; USD/PLN 3,4335; koszyk PLN 3,8155.

Kalendarium

Najważniejsze wydarzenia na dziś:

• 08:00 Niemcy – Produkcja przemysłowa
• 08:45 Francja – Bilans handlu zagranicznego
• 14:30 USA – Sytuacja na rynku pracy
• 14:30 Kanada – Sytuacja na rynku pracy

Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:

• 06-04-2018 USA – Raport z rynku pracy
• 26-04-2018 Strefa Euro – Posiedzenie ECB
• 27-04-2018 USA – PKB za I kwartał

Cykl roczny EUR/PLN

 

Zgodnie z Raportami Specjalnymi Pana Jacka Maliszewskiego kolejna faza cyklu rocznego (tym razem odreagowanie z początku roku) jest już za nami, ale kolejne lokalne szczyty wpływają na postrzeganie aktualnego obrazu technicznego EUR/PLN i aktualizację statystyki. Poprzednie wyliczenia wskazywały, że czekamy na potwierdzenie wejścia w etap „wiosennego umocnienia złotego”, który może potrwać nawet do 08.04.2018 i zaowocować spadkiem kursu EUR/PLN nawet w rejon 3,9940. W zebranych danych z ostatnich 23 lat tylko dwukrotnie nie pojawiła się ta faza cyklu rocznego, co może mieć znacznie dla obecnej sytuacji złotego.

Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:25)

(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)

Wskazania oscylatora (stochastic)
	1 Week		1 Day		4 Hour		1 Hour
	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał
EUR/PLN	60		10		20		55
		BRAK		BUY		BUY		BRAK
USD/PLN	60		70		80		90
		BRAK		BRAK		SELL		SELL
GBP/PLN	70		20		30		80
		BRAK		BUY		BRAK		SELL
EUR/USD	45		5		5		5
		BRAK		BUY		BUY		BUY

 

– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)

– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)

Terminy i nominały transakcji:

– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL

– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy

– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień

– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę

 

EUR/PLN

Zejście pary EUR/PLN poniżej 4,2000 oraz wskazania oscylatora stochastycznego na wykresie 4H i 1D sprzyjają bieżącym zakupom i częściowej spłacie stanów sald kredytowych jeśli zostało to wykorzystane przez przedsiębiorstwa w ciągu ostatnich tygodni, gdy ceny znalazły się wyraźnie powyżej 4,2000. Dalsze perspektywy odsłonią się dopiero w kolejnych tygodniach, gdzie sentyment inwestorów wskaże ruch w kierunku 4,1700 lub też powrót do przedziału 4,2100 – 4,2300. Prosimy o zapoznanie się z treścią Raportów Specjalnych lub w razie wątpliwości o kontakt z bezpośrednim opiekunem.

USD/PLN

Umacniający się dolar na świecie poddaje sygnały sprzedaży, jednakże trend sprzyja eksporterom i obecnie sugerujemy sprzedaże bieżących wpływów po cenach powyżej 3,4300. Tym bardziej, że wskaźniki stochastyczne na wielu zakresach czasowych znalazły się w strefie wykupienia. Wiele jednak będzie zależeć od zachowania inwestorów na rynku EUR/USD, gdzie obserwujemy lokalne minima.

GBP/PLN

Poranne sygnały wyprzedania rynku (z wykresów 4H i 1D) zachęcają do zakupu funtów po cenie zbliżonej do 4,8000. Jednak kurs GBP/PLN wciąż zachowuje się stabilnie relatywnie stabilnie w tym tygodniu i konsolidacja pomiędzy 4,7900 a 4,8200 pozostaje w mocy. Podobnie wygląda sytuacja na EUR/GBP, gdzie od 3 kwietnia 50-okresowa średnia krocząca (aktualnie 0,8750) broni dostępu do wyższych cen, stabilizując kurs poniżej tej bariery.

EUR/USD

Inwestorzy otrzymają dziś jedne z ważniejszych danych dotyczące sytuacji na amerykańskim rynku pracy, które mogą potwierdzić dobrą kondycję gospodarki USA oraz przyczynić się do zwiększenia szans dla kolejnych podwyżek stóp procentowych w dolarze. Pomimo niskich wskazań oscylatorów stochastycznych uważamy, iż trend może być utrzymany, a tym samym ryzyko pogłębienia spadków jest wysokie. Wiele będzie jednak zależeć od reakcji inwestorów na popołudniowe dane. Tymczasem oscylator stochastyczny na wykresie 4H i 1D zachęca do zakupu EUR/USD.

 

Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.