Raport popołudniowy
Piątek, 6 kwietnia 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Wojciech Zatora – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Inwestorzy otrzymali dziś gorsze od oczekiwań dane z rynku pracy w USA, stąd mieszane nastroje od razu przekazane zostały na rynki, a kurs EUR/USD podlega aktualnie „przeciąganiu liny” od 1,2220 do 1,2280. Powrót kwotowań tej pary do 1,2300 może ponownie na dłużej przynieść konsolidację w tym rejonie. Z niezwykle ważnych niewiadomych dla rynków wysuwa się obecnie kwestia, jakie skutki gospodarkom przyniosą coraz mocniejsze zapowiedzi w/s odwetowych działań Chin w eskalującej na naszych oczach wojnie handlowej z USA. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,2270; EUR/PLN 4,1930; USD/PLN 3,4170; koszyk PLN 3,8050.
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na poniedziałek 9 kwietnia:
- 07:00 Japonia – Indeks zaufania konsumentów
- 08:00 Niemcy – Bilans handlu zagranicznego
- 09:30 Wielka Brytania – Indeks cen nieruchomości
- 11:00 Strefa Euro – Indeks Sentix
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 26-04-2018 Strefa Euro – Posiedzenie ECB
- 27-04-2018 USA – PKB za I kwartał
Cykl roczny EUR/PLN
Zgodnie z Raportami Specjalnymi Pana Jacka Maliszewskiego kolejna faza cyklu rocznego (tym razem odreagowanie z początku roku) jest już za nami, ale kolejne lokalne szczyty wpływają na postrzeganie aktualnego obrazu technicznego EUR/PLN i aktualizację statystyki. Poprzednie wyliczenia wskazywały, że czekamy na potwierdzenie wejścia w etap „wiosennego umocnienia złotego”, który może potrwać nawet do 08.04.2018 i zaowocować spadkiem kursu EUR/PLN nawet w rejon 3,9940. W zebranych danych z ostatnich 23 lat tylko dwukrotnie nie pojawiła się ta faza cyklu rocznego, co może mieć znacznie dla obecnej sytuacji złotego.
EUR/PLN
Pozostawanie kwotowań rynkowych tej pary poniżej 4,2000 może być symptomem powrotu pozytywnego sentymentu inwestorów do złotego, a więc możliwej kontynuacji trendu umacniania PLN. Tym samym jesteśmy coraz bliżej ostatnich minimów (4,1920) choć warto zwrócić uwagę na sygnały płynące z oscylatora stochastycznego, który spadł poniżej 20 punktów.
USD/PLN
Dolar i jego kurs wobec złotego są pochodną rynku EUR/USD. Nadal pozostajemy w przedziale 3,4000 – 3,4500, a wyjście poza te wartości będzie sygnałem alarmowym do działań dla eksporterów albo importerów. Aktualnie jednak obserwujemy spadek cen poniżej 50-okresowej średniej kroczącej, znajdującej się obecnie w rejonie 3,4175. Tym samym nie dziwi test okolic 3,4150, co może otworzyć drogę ku barierze 3,4000.
GBP/PLN
Konsolidacja kwotowań EUR/GBP poniżej 0,8750 może stanowić pożywkę do dalszych działań w kierunku aprecjacji względnie słabego funta. Inwestorzy od pewnego czasu łaskawiej patrzą w tym kierunku, a finalny deal Brexitowy może ich utwierdzić, by budować i trzymać długie pozycje. Dlatego też uważamy obecnie, by więcej działań w celu zabezpieczenia ryzyka kursowego podejmowali obecnie importerzy. Tym bardziej, że udana obrona dzisiaj rano okolic 4,7950 staje się bazą pod popołudniowe wzrost w kierunku 4,8100.
EUR/USD
Pozostając w zgodzie z tezami najnowszego Raportu Specjalnego, sentyment inwestorów okaże swoje przełożenie na wielomiesięczny trend dopiero, gdy kurs tej pary złamie 1,2150 w dole, lub 1,2550 na górze. Dzisiejsze rozczarowanie danymi z amerykańskiego rynku pracy zakończyć się może konsolidacją przy 1,2300, gdyż mimo odreagowania ostatnich spadków, ruch powrotny jest dość niemrawy. Najbliższym oporem jest 50-okresowa średnia krocząca, która na wykresie 4H znajduje się aktualnie w pobliżu 1,2310.