Raport poranny
Piątek, 20 kwietnia 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Wojciech Zatora – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Ostatnia rynkowa sesja w tym tygodniu otwiera się z ciekawym aspektem, bowiem kurs pary Eur/Chf dotyka znów poziomu 1,2000, który to kilka lat temu był silnie broniony i w spektakularny sposób „porzucony” przez bank centralny Szwajcarii /SNB/. Euro zyskuje także w relacji do funta brytyjskiego, gdzie po kilku próbach umocnienia inwestorzy sprzedają Gbp, a relacja Eur/Gbp zmierza szybko w kierunku 0,8800. Na rodzimym rynku obserwujemy silny popyt na obligacje, co utrzymuje złotówkę na relatywnie mocnej pozycji. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,2325; EUR/PLN 4,1710; USD/PLN 3,3850; koszyk PLN 3,7775.
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na dziś:
- 08:00 Niemcy – inflacja producencka
- 10:00 Polska – wskaźnik koniunktury gospodarczej GUS
- 14:00 Kanada – wyniki sprzedaży detalicznej, inflacja konsumencka
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 26-04-2018 Strefa Euro – Posiedzenie ECB
- 27-04-2018 USA – PKB za I kwartał
Cykl roczny EUR/PLN
Zgodnie z ostatnim Raportem Specjalnym Pana Jacka Maliszewskiego mimo anomalii związanych z zachowaniem inwestorów w marcu (11-groszowa fala wzrostów EUR/PLN) nadal jesteśmy w fazie wiosennego umocnienia złotego, która nie weszła jeszcze w finalny etap. Aby do końca kwietnia zrealizował się jednak ten scenariusz potrzebne jest spełnienie wielu czynników, ale nadal możliwe jest pogłębienie ostatnich dołków na rynku EUR/PLN. Aktualizacja statystyk sugeruje, że obecna fala aprecjacji złotego może potrwać do 27 kwietnia i przynieść spadek cen nawet w rejon 4,1315, co znacząco modyfikuje poprzednie wyliczenia.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:35)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
| Wskazania oscylatora (stochastic) | ||||||||
| 1 Week | 1 Day | 4 Hour | 1 Hour | |||||
| Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | |
| EUR/PLN | 30 | 30 | 55 | 85 | ||||
| BRAK | BRAK | BRAK | SELL | |||||
| USD/PLN | 45 | 35 | 85 | 95 | ||||
| BRAK | BRAK | SELL | SELL | |||||
| GBP/PLN | 40 | 10 | 10 | 20 | ||||
| BRAK | BUY | BUY | BUY | |||||
| EUR/USD | 45 | 65 | 15 | 25 | ||||
| BRAK | BRAK | BUY | BRAK | |||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Złoty póki co pozostaje w sferze silnego zainteresowania wśród inwestorów, a kurs tej pary porusza się w przedziale 4,1500-4,1800. Pojawiają się głosy o wyczerpaniu potencjału na dalsze umacnianie, jednakże są również banki inwestycyjne, które nieustannie prognozują docelowe poziomy pomiędzy 4,0000 a 4,1000. Obecnie sprzedajemy tylko bieżące wpływy, nie podejmujemy działań na termin. Prosimy o zapoznanie się z treścią Raportów Specjalnych i ewentualny kontakt z bezpośrednim opiekunem.
USD/PLN
Kurs pary Usd/Pln wybronił na razie ważny poziom 3,3600. Sugerujemy jedynie wymianę ostatnich wpływów w tej walucie pod bieżące potrzeby płynnościowe w Pln. Ewentualne działania w tej parze zostały przedstawione w ostatnim Raporcie Specjalnym.
GBP/PLN
Funt przestał być chwilowo postrzegany jako dobre aktywo wśród inwestorów i traci w kwotowaniach do głównych par na rynku walutowym. Znaczna zmienność oraz możliwe duże wahania wartości Gbp skłaniają do sugestii, by obecnie dokonać bieżące zakupy jak też zabezpieczenie kupna Gbp w terminie od 1 do 3 miesięcy. W sprawie działań prosimy o kontakt z bezpośrednim opiekunem.
EUR/USD
Główna para światowego handlu ponownie zmierza do poziomu równowagi, który od dłuższego czasu znajduje się w okolicy 1,2300. Skala oczekiwanych podwyżek stóp w dolarze jest barometrem apetytu inwestorów na Usd, a dodatkowo ciężko jest ekonomistom ocenić obecnie wpływ tarć i sporów handlowych na główne gospodarki świata i wynikające z tego trendy na rynku walut.
Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.