Raport poranny
Piątek, 27 kwietnia 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Wojciech Zatora – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Analitycy rynku są zgodni – kurs pary EUR/USD opuścił strefę konsolidacji wokół poziomu 1,2300 i obecnie zmierza w kierunku 1,2000. Powodów jest wiele, min.: gołębi ton wypowiedzi szefa ECB, obawy ekonomistów o wzrost gospodarczy w strefie euro, rosnąca rentowność 10-letnich obligacji w USA, oczekiwanie na wyniki PKB za I kwartał br. Tymczasem wzrost kursu EUR/PLN w rejon 4,2300 powoduje, że para USD/PLN pokonała poziom 3,5000. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,2075; EUR/PLN 4,2270; USD/PLN 3,5010; koszyk PLN 3,8640.
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na dziś:
- Japonia – Decyzja Bank of Japan w/s stóp procentowych
- 08:45 Francja – Inflacja konsumencka, inflacja producencka
- 10:30 Wielka Brytania – PKB za I kwartał
- 11:00 Strefa Euro – Wskaźniki koniunktury gospodarczej
- 14:00 Polska – Protokół z posiedzenia RPP
- 14:30 Polska – PKB za I kwartał
- 14:30 USA – PKB za I kwartał, konsumpcja prywatna
- 16:00 USA – Raport Uniwersytetu Michigan
Cykl roczny EUR/PLN
Zgodnie z ostatnim Raportem Specjalnym Pana Jacka Maliszewskiego mimo anomalii związanych z zachowaniem inwestorów w marcu (11-groszowa fala wzrostów EUR/PLN) nadal jesteśmy w fazie wiosennego umocnienia złotego, która nie weszła jeszcze w finalny etap. Aby do końca kwietnia zrealizował się jednak ten scenariusz potrzebne jest spełnienie wielu czynników, ale nadal możliwe jest pogłębienie ostatnich dołków na rynku EUR/PLN. Aktualizacja statystyk sugeruje, że obecna fala aprecjacji złotego może potrwać do 27 kwietnia i przynieść spadek cen nawet w rejon 4,1315, co znacząco modyfikuje poprzednie wyliczenia.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:35)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
| Wskazania oscylatora (stochastic) | ||||||||
| 1 Week | 1 Day | 4 Hour | 1 Hour | |||||
| Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | |
| EUR/PLN | 90 | 90 | 75 | 95 | ||||
| SELL | SELL | BRAK | SELL | |||||
| USD/PLN | 100 | 100 | 100 | 100 | ||||
| SELL | SELL | SELL | SELL | |||||
| GBP/PLN | 95 | 95 | 90 | 90 | ||||
| SELL | SELL | SELL | SELL | |||||
| EUR/USD | 5 | 5 | 5 | 10 | ||||
| BUY | BUY | BUY | BUY | |||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Para EUR/PLN weszła w kolejny punkt „na rozdrożu”, bowiem jest wyżej niż poziomy z kilku ostatnich tygodni, ale nie można wykluczyć prób podejścia w kierunku 4,2400 – 4,2500, zwłaszcza, że przed nami weekend majowy z mniejszą płynnością na rynkach, co może ułatwić przejście przez kluczowe poziomy oporu. Wysokie ceny oraz wartości oscylatorów stochastycznych podpowiadają, by wymienić ostatnie wpływy oraz sugerujemy ustawienie zleceń oczekujących, które mogą posłużyć także do bieżącej wymiany lub zamianie na transakcje terminowe. Szczegóły w ostatnim Raporcie Specjalnym oraz SMSach.
USD/PLN
Kurs pary USD/PLN zalicza bardzo ważny poziom 3,5000. Sugerujemy jedynie wymianę ostatnich wpływów w tej walucie pod bieżące potrzeby płynnościowe w PLN. W ślad za spadającym EUR/USD możemy podążać w kierunku 3,5200 – 3,5400, choć mamy też do czynienia z sygnałami wykupienia rynku. Zalecenia do działań w tej parze zostały przedstawione w ostatnim Raporcie Specjalnym.
GBP/PLN
Funt utrzymując ostatnio względnie stabilną wartość wobec głównych walut drożeje zaś w relacji PLN w ślad za osłabiającą się powszechnie złotówką. Aktualne poziomy dobrze więc wykorzystać do wymiany ostatnich wpływów w tej walucie.
EUR/USD
Główna para światowego handlu tym razem szybko pokonuje kolejne poziomy w swym ślizgu w kierunku 1,2000, gdzie spodziewamy się wyhamowania i choćby krótkotrwałej konsolidacji. Wskaźniki całego spectrum pokazują, iż warto obecnie zabezpieczyć wymianę USD na EUR na bieżąco jak również w krótkim horyzoncie czasowym.