Raport poranny
Piątek, 4 maja 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Wojciech Zatora – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Kurs głównej pary światowego handlu utrwala ostatnio zdobytą pozycję w przedziale 1,1900-1,2000. Dobre dane raportu ADP wraz utrzymującą się inflacją w USA stanowią podstawę dla inwestorów grających na 3 podwyżki stóp w dolarze przez FED. Złotówka po dojściu do poziomów 4,2700-4,2800 dla pary Eur/Pln nie podlega już dalszemu osłabieniu. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,1970; EUR/PLN 4,2710; USD/PLN 3,5670; koszyk PLN 3,9190.
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na dziś:
- 10:00 Strefa Euro – indeks PMI dla usług
- 11:00 Strefa Euro – sprzedaż detaliczna
- 14:30 USA – sytuacja na rynku pracy
- 18:00 USA – wystąpienia szefów lokalnych FED
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
-
- 04-05-2018 USA – Raport z rynku pracy
- 10-05-2018 Wielka Brytania – Posiedzenie BoE (prawdopodobna podwyżka stóp)
- 13-06-2018 USA – Posiedzenie FOMC (prawdopodobna podwyżka stóp)
- Cykl roczny EUR/PLN
Zgodnie z ostatnim Raportem Specjalnym Pana Jacka Maliszewskiego mimo anomalii związanych z zachowaniem inwestorów w marcu (11-groszowa fala wzrostów EUR/PLN) nadal jesteśmy w fazie wiosennego umocnienia złotego, która nie weszła jeszcze w finalny etap. Aby do końca kwietnia zrealizował się jednak ten scenariusz potrzebne jest spełnienie wielu czynników, ale nadal możliwe jest pogłębienie ostatnich dołków na rynku EUR/PLN. Aktualizacja statystyk sugeruje, że obecna fala aprecjacji złotego może potrwać do 27 kwietnia i przynieść spadek cen nawet w rejon 4,1315, co znacząco modyfikuje poprzednie wyliczenia.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:30)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
| Wskazania oscylatora (stochastic) | ||||||||
| 1 Week | 1 Day | 4 Hour | 1 Hour | |||||
| Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | |
| EUR/PLN | 85 | 80 | 55 | 75 | ||||
| SELL | SELL | BRAK | BRAK | |||||
| USD/PLN | 95 | 90 | 70 | 75 | ||||
| SELL | SELL | BRAK | BRAK | |||||
| GBP/PLN | 75 | 65 | 30 | 70 | ||||
| BRAK | BRAK | BRAK | BRAK | |||||
| EUR/USD | 5 | 10 | 40 | 35 | ||||
| BUY | BUY | BRAK | BRAK | |||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Sentyment inwestorów może powrócić do złotego, gdy tylko na rynkach wróci pełna aktywność i właściwa płynność. Wysokie wartości oscylatorów 1W i 1D odzwierciedlają wykupienie rynku i na tej podstawie można przyjąć, iż silna przecena kwotowań pary Eur/Pln nie utrzyma się na poziomach bliskich 4,3000, lecz stopniowo zejdzie w dół w kierunku 4,2500. Klientów prosimy o zapoznanie się z zaleceniami wysłanymi dziś serwisem SMS.
USD/PLN
Kurs tej pary został poddany jednej z silniejszych przecen w zakresie 10-14 dni w ciągu ostatnich kilku lat. Wskaźniki stochastyczne podobnie poddają sygnały jak dla pary Eur/Pln. Prosimy o zapoznanie się z wytycznymi zawartymi w ostatnim Raporcie Specjalnym.
GBP/PLN
Funt utrzymuje nieustannie „słabe noty” w kwotowaniach pary Eur/Gbp, gdzie inwestorzy utrzymują jego wycenę nadal powyżej poziomu 0,8800. Bank of England będzie więc w rozterce, czy podnosić stopy, by ratować wartość Gbp pomimo niezwykle słabych danych makro z gospodarki.
EUR/USD
Inwestorzy liczą na ścieżkę 3 podwyżek stóp w tym roku przez FED, poczynając już od czerwca br. Dla Euro zaś ważne jest, iż administracja Trumpa zwleka z nałożeniem restrykcyjnych ceł, a przeceniona wspólna waluta może zadziałać jako impuls napędzający handel i gospodarkę. Obecny poziom warto wykorzystać pod bieżące zakupy Eur za Usd, a niskie wartości wskaźników 1W i 1D poddają także rozważenie możliwości dokonania zabezpieczeń w horyzoncie 2-3 miesięcy.
Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą