Raport poranny 2018-05-08

Raport poranny

Wtorek, 08 maja 2018

 

Autorzy:

Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK –  Jacka Maliszewskiego

Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców

Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

 

 

Początek wtorkowej sesji przynosi próby umocnienia złotego oraz dolara, ale biorąc pod uwagę punkt odniesienia, zmiany są jak na razie kosmetyczne. Warto jednak zwrócić uwagę na zmiany na rynku ropy oraz funta, gdzie mamy korekcyjne spadki. Tymczasem rynek czeka na dzisiejsze wystąpienie Donalda Trumpa oraz kolejne publikacje makroekonomiczne. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,1915; EUR/PLN 4,2570; USD/PLN 3,5720; koszyk PLN 3,9145.

Kalendarium

Najważniejsze wydarzenia na dziś:

• Dzień wolny – Słowacja, Czechy
• 05:16 Chiny – Bilans handlu zagranicznego
• 07:45 Szwajcaria – Stopa bezrobocia
• 08:00 Niemcy – Produkcja przemysłowa
• 08:00 Niemcy – Bilans handlu zagranicznego
• 09:00 Węgry – Produkcja przemysłowa
• 09:30 Wielka Brytania – Indeks cen nieruchomości – Halifax
• 20:00 USA – Wystąpienie Donalda Trumpa

Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:

• 10-05-2018 Wielka Brytania – Posiedzenie BoE
• 13-06-2018 USA – Posiedzenie FOMC (prawdopodobna podwyżka stóp)

Cykl roczny EUR/PLN

 

Okres „majówki” przyniósł nie tylko nowe lokalne szczyty na rynku EUR/PLN z okolic 4,2900, ale również rozpoczyna się tym samym powoli nowa faza w ramach cyklu rocznego tej pary. Osłabienie dywidendowe, które może przynieść wzrost notowań kursu EUR/PLN pod wpływem zwiększonego popytu na walutę ze strony zagranicznych akcjonariuszy i udziałowców, powinno zgodnie z ostatnimi wyliczeniami potrwać nawet do 22 czerwca. Minimalna data oraz wartość już zostały osiągnięte (3 maja i 4,2540), ale wartość oczekiwana bazująca na wyliczeniach z 25 kwietnia (Raport Specjalny Pana Jacka Maliszewskiego) obecnie może sięgnąć nawet 4,49, choć wydaje się to mało prawdopodobne.

Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:15)

(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)

Wskazania oscylatora (stochastic)
	1 Week		1 Day		4 Hour		1 Hour
	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał
EUR/PLN	80		75		50		50
		SELL		BRAK		BRAK		BRAK
USD/PLN	95		95		80		45
		SELL		SELL		SELL		BRAK
GBP/PLN	85		75		85		25
		SELL		BRAK		SELL		BRAK
EUR/USD	5		5		30		60
		BUY		BUY		BRAK		BRAK

 

– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)

– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)

Terminy i nominały transakcji:

– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL

– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy

– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień

– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę

 

EUR/PLN

Wysokie wartości oscylatora stochastycznego na wykresie 1W i 1D nie znajdują odzwierciedlenia na krótszych wykresach, a tym samym wciąż brakuje ruchu spadkowego na rynku tej pary. Dlatego też waga wsparcia w postaci 50-okresowej średniej kroczącej, która aktualnie na wykresie 4H okupuje rejon 4,2490, po ostatniej obronie wzrosła. Warto zatem najbliższe płatności regulować przy teście tej krzywej w oczekiwaniu na dalszy rozwój wypadków i sygnał wyprzedania rynku, który się pojawi na wykresie 4H.

USD/PLN

Wysokie wartości oscylatora stochastycznego na wykresie 1W, 1D i 4H jak na razie nie są wystarczającym czynnikiem spadków cen na rynku USD/PLN, gdyż dolar na rynku globalnym wciąż cieszy się dużym zainteresowaniem. Tym samym notowania USD/PLN wciąż próbują podążać ku 3,5800. Warto jednak zwrócić uwagę na sygnały wyprzedania rynku EUR/USD, co może jeszcze w tym tygodniu wywołać korektę spadkową USD/PLN.

GBP/PLN

Poranne sygnały wykupienia rynku, które obserwujemy na większości zakresów czasowych GBP/PLN zatrzymały dalsze wzrost cen w okolicach 4,8500. Widać jednak, że początek sesji wspiera korekcyjne spadki, które mogą doprowadzić do spadku kursu tej pary w okolice 4,8300. Jest to o tyle prawdopodobne, że EUR/GBP ponownie zatrzymał się na wsparciach i koryguje ostatnią przecenę tej pary.

EUR/USD

Niskie wartości oscylatora stochastycznego na większości zakresów czasowych sygnalizują wyprzedanie rynku, co powinno zachęcać do zakupu euro za dolara, ale jak na razie brak potwierdzenia ogranicza odreagowanie. Tym samym kurs utrzymuje się w okolicach 1,1940 – 1,1900, opóźniając korektę wzrostową.

 

Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.