Raport poranny 2018-05-09

Raport poranny

Środa, 9 maja 2018

 

Autorzy:

Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK –  Jacka Maliszewskiego

Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców

Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

 

 

Aktualne trendy na rynkach wskazują ewidentnie na odwrót od ryzyka wśród inwestorów, co przekłada się m.in. na test okolic 1,1825 na rynku EUR/USD. Złoty nadal słabnąc, będzie testować utrzymanie się kursu EUR/PLN poniżej poziomu 4,3000. Wśród podwyższonych zmienności korzysta funt, który w relacji do euro umacnia się do poziomu 0,8750. Dziś pakiet danych o relatywnie małym znaczeniu, co przesuwa uwagę analityków ku polityce. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,1835; EUR/PLN 4,2800; USD/PLN 3,6160; koszyk PLN 3,9480.

Kalendarium

Najważniejsze wydarzenia na dziś:

• 08:45 Francja – Produkcja przemysłowa
• 13:00 USA – Wnioski o kredyt hipoteczny
• 14:30 USA – Inflacja producencka
• 16:00 USA – Stan zapasów hurtowników

Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:

• 10-05-2018 Wielka Brytania – Posiedzenie BoE
• 13-06-2018 USA – Posiedzenie FOMC (prawdopodobna podwyżka stóp)

Cykl roczny EUR/PLN

 

Okres „majówki” przyniósł nie tylko nowe lokalne szczyty na rynku EUR/PLN z okolic 4,2900, ale również rozpoczyna się tym samym powoli nowa faza w ramach cyklu rocznego tej pary. Osłabienie dywidendowe, które może przynieść wzrost notowań kursu EUR/PLN pod wpływem zwiększonego popytu na walutę ze strony zagranicznych akcjonariuszy i udziałowców, powinno zgodnie z ostatnimi wyliczeniami potrwać nawet do 22 czerwca. Minimalna data oraz wartość już zostały osiągnięte (3 maja i 4,2540), ale wartość oczekiwana bazująca na wyliczeniach z 25 kwietnia (Raport Specjalny Pana Jacka Maliszewskiego) obecnie może sięgnąć nawet 4,49, choć wydaje się to mało prawdopodobne.

Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:30)

(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)

Wskazania oscylatora (stochastic)
	1 Week		1 Day		4 Hour		1 Hour
	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał
EUR/PLN	95		95		95		90
		SELL		SELL		SELL		SELL
USD/PLN	95		95		90		90
		SELL		SELL		SELL		SELL
GBP/PLN	99		99		95		90
		SELL		SELL		SELL		SELL
EUR/USD	5		5		10		15
		BUY		BUY		BUY		BUY

 

– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)

– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)

Terminy i nominały transakcji:

– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL

– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy

– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień

– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę

 

EUR/PLN

Złoty będzie walczyć o utrzymanie się poniżej psychologicznego poziomu 4,30. Jest też jedną z walut podlegającą mocnej przecenie, jednakże analitycy tłumaczą to jako odreagowanie po ponadnormatywnym umocnieniem w marcu. Wysokie wartości oscylatora stochastycznego sugerują sprzedaż euro z rachunku praz uzupełnienie zabezpieczeń. W ślad za informacją wysłaną serwisem SMS, prosimy o zapoznanie się z treścią najnowszych Raportów Specjalnych.

USD/PLN

W ślad za umacniającym się dolarem, przy osłabieniu złotego – kurs tej pary pnie się do góry niczym turbodoładowanie. Naszym zdaniem, przy poziomach 3,6650-3,6850 możemy liczyć na wyhamowanie, a nawet odwrócenie krótkoterminowego trendu. Tymczasem warto sukcesywnie pozbywać się dolarów za rachunku. Klientów prosimy o zapoznanie się z wytycznymi zawartymi w ostatnim Raporcie Specjalnym.

GBP/PLN

Funt po kilku dniach słabych sesji ma swoje 5 minut i umacnia się wobec euro, co przekłada się na wzrosty kursu tej pary. Wobec możliwej kontynuacji tego trendu, sugerujemy jedynie wymianę ostatnich wpływów w tej walucie pomimo wysokich wskazań całego zakresu stochastycznego.

EUR/USD

Inwestorzy włączyli nastrój „risk-off” i dolar umacnia się kosztem wielu innych walut, głównie Emerging Markets. Ekonomiści podkreślają nieustannie dobrą koniunkturę gospodarczą w USA, jak również słabnącą gospodarkę w Europie. Na to wszystko nakłada się jeszcze polityka – zerwanie porozumień z Iranem. Trend na parze EUR/USD może wyhamować naszym zdaniem dopiero przy 1,1750, niemniej jednak pełen zestaw oscylatorów sugeruje, iż warto obecnie wykorzystać mocnego dolara pod zakupy bieżące w EUR, jak również pod krótki hedge.

 

Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.