Raport poranny 2018-05-10

Raport poranny

Czwartek, 10 maja 2018

 

Autorzy:

Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK –  Jacka Maliszewskiego

Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców

Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

 

 

Nastroje inwestorów podlegają ostatnio zmiennym bodźcom, stąd informacja o przyspieszonych wyborach we Włoszech jest obecnie czynnikiem ryzyka dla euro. Od wczoraj diametralnie zmieniła się sytuacja na EUR/PLN, gdzie udało się obronić ważny poziom 4,3000. Dzięki temu dzisiejsze wzrosty na GPW oraz mocne otwarcie wobec głównych walut wskazują na możliwy powrót sentymentu. Oczekując na decyzję BoE w/s stóp, GBP utrzymuje stabilny kurs do EUR w rejonie 0,8750. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,1865; EUR/PLN 4,2485; USD/PLN 3,5815; koszyk PLN 3,9150.

Kalendarium

Najważniejsze wydarzenia na dziś:

• 10:30 Wielka Brytania – Bilans handlu zagranicznego, produkcja przemysłowa
• 13:00 Wielka Brytania – Bank of England raport w/s inflacji, decyzja w/s stóp
• 14:30 USA – Inflacja konsumencka, wnioski o zasiłki dla bezrobotnych
• 20:00 USA – Budżet federalny

 

Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:

• 10-05-2018 Wielka Brytania – Posiedzenie BoE
• 13-06-2018 USA – Posiedzenie FOMC (prawdopodobna podwyżka stóp)

Cykl roczny EUR/PLN

 

Okres „majówki” przyniósł nie tylko nowe lokalne szczyty na rynku EUR/PLN z okolic 4,2900, ale również rozpoczyna się tym samym powoli nowa faza w ramach cyklu rocznego tej pary. Osłabienie dywidendowe, które może przynieść wzrost notowań kursu EUR/PLN pod wpływem zwiększonego popytu na walutę ze strony zagranicznych akcjonariuszy i udziałowców, powinno zgodnie z ostatnimi wyliczeniami potrwać nawet do 22 czerwca. Minimalna data oraz wartość już zostały osiągnięte (3 maja i 4,2540), ale wartość oczekiwana bazująca na wyliczeniach z 25 kwietnia (Raport Specjalny Pana Jacka Maliszewskiego) obecnie może sięgnąć nawet 4,49, choć wydaje się to mało prawdopodobne.

Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:45)

(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)

Wskazania oscylatora (stochastic)
	1 Week		1 Day		4 Hour		1 Hour
	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał
EUR/PLN	70		65		10		10
		BRAK		BRAK		BUY		BUY
USD/PLN	85		75		20		10
		SELL		BRAK		BUY		BUY
GBP/PLN	75		65		25		10
		BRAK		BRAK		BRAK		BUY
EUR/USD	10		10		40		70
		BUY		BUY		BRAK		BRAK

 

– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)

– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)

Terminy i nominały transakcji:

– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL

– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy

– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień

– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę

 

EUR/PLN

Obrona pozycji złotego i utrzymanie kwotowań tej pary poniżej poziomu 4,3000 wprowadziła do gry inwestorów kupujących złotego, a więc również akcje i obligacje. Uważamy, iż obecny chwiejny sentyment powinien być wykorzystany przez przedsiębiorstwa, a więc kwotowania z poziomów 4,28-4,30 przez eksporterów, obecne zaś przez importerów, co potwierdzone jest wskazaniami oscylatora stochastycznego na wykresie 4H i 1H (stąd stosowny SMS do importerów).

USD/PLN

Mocniejszy złoty na otwarciu rynku powoduje, iż kurs tej pary jest ponownie znalazł się poniżej 3,6000, co naszym zdaniem powinno być już wkrótce wykorzystane przez importerów. Dokładne działania zostały opisane w porannej wiadomości wysłanej poprzez serwis SMS. Jednocześnie prosimy klientów o zapoznanie się z wytycznymi zawartymi w ostatnim Raporcie Specjalnym.

GBP/PLN

Dziś sesja niesłychanie ważna dla funta, analitycy dziś rano nastawieni są na brak decyzji w/s stóp /słabe dane makroekonomiczne/, lecz jastrzębi przekaz w oficjalnym komunikacie na konferencji może mieć wpływ na wycenę funta. Niższy kurs w porównaniu do wczorajszych poziomów sugeruje dokonanie pilnych zakupów w oczekiwaniu na dalszy rozwój wypadków.

EUR/USD

Sprawy globalne to obecnie relacja USA – Iran, jak również możliwość przedterminowych wyborów we Włoszech. W tle nie można zapomnieć o sprawie ceł i „wojen handlowych”, stąd przewidujemy, iż kurs tej pary może testować zejścia w kierunku 1,1750, jak również nie wykluczamy powrotów powyżej 1,1900. Na razie oscylatory stochastyczne sygnalizują wyprzedanie rynku na długich wykresach i brak jest potwierdzenia dalszych zmian na wykresie 4H.

 

Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.