Raport poranny 2018-05-14

Raport poranny

Poniedziałek, 14 maja 2018

 

Autorzy:

Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK –  Jacka Maliszewskiego

Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców

Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

 

 

Początek nowego tygodnia charakteryzuje się próbami umocnienia złotego oraz nowymi lokalnymi szczytami na rynku EUR/USD, a także niezbyt optymistycznym otwarciem dzisiejszej sesji na europejskim rynku akcji. Poniedziałkowy kalendarz wydarzeń makroekonomicznych nie obfituje w istotne publikacje, ale warto zwrócić na mnogość wystąpień przedstawicieli największych banków centralnych świata. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,1970; EUR/PLN 4,2590; USD/PLN 3,5570; koszyk PLN 3,9080.

Kalendarium

Najważniejsze wydarzenia na dziś:

• 09:00 Węgry – Produkcja przemysłowa
• 09:00 Słowacja – Inflacja CPI
• 14:00 Polska – Bilans płatniczy

Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:

• 13-06-2018 USA – Posiedzenie FOMC (prawdopodobna podwyżka stóp)

Cykl roczny EUR/PLN

 

Okres „majówki” przyniósł nie tylko nowe lokalne szczyty na rynku EUR/PLN z okolic 4,2900, ale również rozpoczyna się tym samym powoli nowa faza w ramach cyklu rocznego tej pary. Osłabienie dywidendowe, które może przynieść wzrost notowań kursu EUR/PLN pod wpływem zwiększonego popytu na walutę ze strony zagranicznych akcjonariuszy i udziałowców, powinno zgodnie z ostatnimi wyliczeniami potrwać nawet do 22 czerwca. Minimalna data oraz wartość już zostały osiągnięte (3 maja i 4,2540), ale wartość oczekiwana bazująca na wyliczeniach z 25 kwietnia (Raport Specjalny Pana Jacka Maliszewskiego) obecnie może sięgnąć nawet 4,49, choć wydaje się to mało prawdopodobne.

Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:10)

(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)

Wskazania oscylatora (stochastic)
	1 Week		1 Day		4 Hour		1 Hour
	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał
EUR/PLN	80		65		85		45
		SELL		BRAK		SELL		BRAK
USD/PLN	80		65		35		45
		SELL		BRAK		BRAK		BRAK
GBP/PLN	70		45		40		50
		BRAK		BRAK		BRAK		BRAK
EUR/USD	20		35		90		70
		BUY		BRAK		SELL		BRAK

 

– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)

– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)

Terminy i nominały transakcji:

– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL

– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy

– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień

– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę

 

EUR/PLN

Od piątkowego wieczoru notowania tej pary utrzymują się nieco powyżej 50-okresowej średniej kroczącej, która aktualnie na wykresie 4H znajduje się w okolicach 4,2625. Nadal jednak kurs EUR/PLN jest dosyć stabilny i dalsza wspinaczka cen jest utrudniona m.in. ze względu na sygnały wykupienia rynku widocznego na wykresie 4H. Tym samym nie można wykluczyć, że już na początku sesji dojdzie do korekcyjnych spadków poniżej 4,2600, a zatem obecne ceny warto wykorzystać do sprzedaży euro.

USD/PLN

Po czwartkowym spadku kursu USD/PLN poniżej 50-okresowej średniej kroczącej, znajdującej się obecnie na wykresie 4H w rejonie 3,5720, próby powrotu powyżej tej krzywej jak na razie kończą się niepowodzeniem. Mimo sygnału sprzedaży utrzymującego się jedynie na wykresie 1W od rana obserwujemy umocnienie złotego względem dolara, co jest w dużej mierze zasługa rosnącego EUR/USD. Nie można zatem wykluczyć, że już wkrótce pojawi się ruch ku 3,5400 – 3,5350.

GBP/PLN

Sytuacja na rynku tej pary jest zbliżona do tego, co obserwujemy na innych parach z udziałem złotego, a więc poniedziałkowy poranek przynosi próby spadków kursu GBP/PLN. Na razie jednak wskaźniki stochastyczne nie sygnalizują zamykania pozycji walutowych na rynku GBP/PLN, ale oscylator na wykresie 4H EUR/GBP znalazł się w strefie wykupienia rynku, co może wspierać wzrosty GBP/PLN.

EUR/USD

Dzisiejszy poranek przynosi wzrosty EUR/USD powyżej 1,1970 i sygnał wykupienia rynku na wykresie 4H, który może zatrzymać dalszą wspinaczkę cen w krótkim terminie. Nie można zatem wykluczyć prób powrotów w kierunku 50-okresowej średniej kroczącej, która na wykresie 4H okupuje obecnie rejon 1,1935.

 

Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.