Raport poranny 2018-05-17

Raport poranny

Czwartek, 17 maja 2018

 

Autorzy:

Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK –  Jacka Maliszewskiego

Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców

Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

 

 

Zachowanie inwestorów można określić jako chwilową awersję do euro, bowiem mocna wyprzedaż tej waluty zepchnęła kwotowania głównej pary EUR/USD do poziomu 1,1770, a EUR/CHF do 1,1800, a tymczasem kurs EUR/GBP przesuwa się powoli w kierunku 0,8700. Dzięki takiemu nastawieniu inwestorów, zyskuje również złoty, rynek ponownie obronił poziom 4,3000 i kurs pary EUR/PLN przemieścił się o 2 grosze niżej. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,1815; EUR/PLN 4,2830; USD/PLN 3,6250; koszyk PLN 3,9540.

Kalendarium

• 11:00 Strefa Euro – Bilans handlu zagranicznego
• 14:30 USA – Indeks Fed z Filadelfii, wnioski o zasiłki dla bezrobotnych
• 16:00 USD – Indeks Conference Board

Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:

• 13-06-2018 USA – Posiedzenie FOMC (prawdopodobna podwyżka stóp)

Cykl roczny EUR/PLN

Okres „majówki” przyniósł nie tylko nowe lokalne szczyty na rynku EUR/PLN z okolic 4,2900, ale również rozpoczyna się tym samym powoli nowa faza w ramach cyklu rocznego tej pary. Osłabienie dywidendowe, które może przynieść wzrost notowań kursu EUR/PLN pod wpływem zwiększonego popytu na walutę ze strony zagranicznych akcjonariuszy i udziałowców, powinno zgodnie z ostatnimi wyliczeniami potrwać nawet do 22 czerwca. Minimalna data oraz wartość już zostały osiągnięte (3 maja i 4,2540), ale wartość oczekiwana bazująca na wyliczeniach z 25 kwietnia (Raport Specjalny Pana Jacka Maliszewskiego) obecnie może sięgnąć nawet 4,49, choć wydaje się to mało prawdopodobne.

Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:40)

(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)

Wskazania oscylatora (stochastic)
	1 Week		1 Day		4 Hour		1 Hour
	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał
EUR/PLN	85		75		30		85
		SELL		BRAK		BRAK		SELL
USD/PLN	90		85		60		60
		SELL		SELL		BRAK		BRAK
GBP/PLN	90		80		65		50
		SELL		SELL		BRAK		BRAK
EUR/USD	10		15		35		65
		BUY		BUY		BRAK		BRAK

 

– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)

– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)

Terminy i nominały transakcji:

– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL

– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy

– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień

– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę

 

EUR/PLN

Nadal utrzymujemy się poniżej 4,3000 i można odbierać to jako zasługę dobrego ostatniego odczytu PKB, a także podwyższenia prognoz wzrostu ekonomicznego dla Polski na rok 2018 i 2019 przez IMF. Pamiętajmy jednakże, iż czynniki destabilizujące istnieją, a dynamika ostatnich zmian pokazuje jak nienaturalny był poprzedni dość długi stan względnego uśpienia na rynku walutowym. Na razie jednak od początku maja widać kilka prób nieudanego przebicia okolic 4,3000, co tworzy coś na kształt formacji potrójnego szczytu na wykresie dziennym, która może wesprzeć spadki cen. Klientów prosimy o zapoznawanie się z zaleceniami Raportów Specjalnych na bieżąco.

USD/PLN

Mocniejszy złoty zniósł także i na tej parze kwotowania niżej o około 2-3 grosze wobec wczorajszych szczytów. Zainteresowanie inwestorów dolarem jednakże nie wydaje się by zmalało, wobec czego dalsze ruchy w kierunku 3,7000 są bardzo prawdopodobne. Tymczasem na wykresie 1W i 1D obserwujemy sygnały wykupienia rynku. Klientów prosimy o zapoznanie się z wytycznymi zawartymi w ostatnim Raporcie Specjalnym oraz bieżący kontakt z opiekunem.

GBP/PLN

Utrzymywanie się kwotowań tej pary na poziomach 4,8800 – 4,9000 także stwarza namacalne ryzyko, że ruch kursu tej pary w kierunku 5,0000 może być wkrótce kontynuowany. Tym bardziej, że notowania EUR/GBP od kilku dni podążają na południe tworząc presję umocnienia funta na rynku globalnym. Warto jednak zwrócić uwagę na sygnały wykupienia rynku GBP/PLN widoczne na wykresie 1W i 1D.

EUR/USD

Dane z gospodarki i z rynku pracy USA zdają się nadal utwierdzać inwestorów w przekonaniu o spełnieniu ścieżki nawet 3 podwyżek stóp w USD jeszcze w tym roku. Powoduje to rosnący apetyt na dolara i  przekłada się na niesłychanie szybkie zejście kursu tej pary aż  do poziomu 1,1770. Tymczasem niskie wartości oscylatora stochastycznego na wykresie 1W i 1D sugerują, że może dojść do odbicia cen, co jeszcze niedawno wsparte było przez wskaźniki na wykresie 4H.

 

Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.