Raport poranny 2018-05-18

Raport poranny

Piątek, 18 maja 2018

 

Autorzy:

Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK –  Jacka Maliszewskiego

Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców

Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

 

 

Zapowiadane utworzenie koalicji rządowej we Włoszech sprawia, iż kurs pary EUR/USD utrzymuje się nadal w pobliżu 1,1800. Optymizm wśród inwestorów kupujących dolary został też schłodzony wypowiedziami Donalda Trumpa o ciężkich i długotrwałych rozmowach z Chinami w/s taryf handlowych. Drożeje ropa naftowa, a indeksy giełdowe na Wall Street stały się czerwone. Wśród tego chaosu EUR/PLN ponownie obronił atak na poziom 4,3000. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,1815; EUR/PLN 4,2885; USD/PLN 3,6305; koszyk PLN 3,9595.

Kalendarium

• 08:00 Niemcy – Inflacja producencka
• 10:00 Strefa Euro – Bilans płatniczy
• 10:00 Polska – Przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie
• 14:30 Kanada – Sprzedaż detaliczna, inflacja konsumencka

Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:

• 13-06-2018 USA – Posiedzenie FOMC (prawdopodobna podwyżka stóp)

Cykl roczny EUR/PLN

Okres „majówki” przyniósł nie tylko nowe lokalne szczyty na rynku EUR/PLN z okolic 4,2900, ale również rozpoczyna się tym samym powoli nowa faza w ramach cyklu rocznego tej pary. Osłabienie dywidendowe, które może przynieść wzrost notowań kursu EUR/PLN pod wpływem zwiększonego popytu na walutę ze strony zagranicznych akcjonariuszy i udziałowców, powinno zgodnie z ostatnimi wyliczeniami potrwać nawet do 22 czerwca. Minimalna data oraz wartość już zostały osiągnięte (3 maja i 4,2540), ale wartość oczekiwana bazująca na wyliczeniach z 25 kwietnia (Raport Specjalny Pana Jacka Maliszewskiego) obecnie może sięgnąć nawet 4,49, choć wydaje się to mało prawdopodobne.

Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:30)

(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)

Wskazania oscylatora (stochastic)
	1 Week		1 Day		4 Hour		1 Hour
	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał
EUR/PLN	90		80		65		35
		SELL		SELL		BRAK		BRAK
USD/PLN	95		85		55		25
		SELL		SELL		BRAK		BRAK
GBP/PLN	90		90		55		15
		SELL		SELL		BRAK		BUY
EUR/USD	10		20		60		80
		BUY		BUY		BRAK		SELL

 

– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)

– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)

Terminy i nominały transakcji:

– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL

– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy

– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień

– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę

 

EUR/PLN

Kolejny raz inwestorzy atakowali 4,3000. Słabość walut Emerging Markets, a w szczególności podkreślane w wypowiedziach ekonomistów kłopoty Argentyny i Turcji mogą rykoszetem działać jeszcze przeciw złotemu. Wartości wskaźników 1W oraz 1D podpowiadają, iż eksporterzy mogą rozważać zabezpieczenia dla małych kwot planowanych wpływów zgodnie z tezami zawartymi w ostatnim Raporcie Specjalnym.

USD/PLN

Wskazania stochastyczne dla tej pary są niemal identyczne jak dla EUR/PLN. Klientów prosimy o zapoznanie się z wytycznymi zawartymi w ostatnim Raporcie Specjalnym oraz bieżący kontakt z opiekunem, gdyż pomimo sygnałów wykupienia rynku widocznych na wykresie 1W i 1D, nadal ton zmianom nadaje trend zmian na rynku EUR/USD.

GBP/PLN

Zejście kwotowań EUR/GBP ku 0,8700 może okazać się jedynie wynikiem słabości euro. Czekamy na doniesienia z pola negocjacyjnego w/s Brexitu, natomiast osłabienie PLN i siła funta podbija  znacznie kwotowania tej pary. Gdyby inwestorzy złamali 4,3000 dla EUR/PLN, wtedy także kurs tej pary śmielej podąży ku wartości 5,0000. Na razie jednak ceny powyżej 4,9000 warto wykorzystać do sprzedaży funta.

EUR/USD

Szybkość dotychczasowego zejścia kursu tej pary mogła zaskoczyć nawet wytrawnych inwestorów, stąd obecny przystanek przy 1,1800, co może być poziomem konsolidacji na dłużej wobec zadyszki rynku i braku paliwa u inwestorów, by śmielej podążać ku poziomom 1,1700, czy 1,1500. Wciąż jednak sygnały wyprzedania rynku widoczne na wykresie 1W i 1D się utrzymują, co może generować ryzyko odreagowania.

 

Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.