Raport poranny 2018-05-22

Raport poranny

Wtorek, 22 maja 2018

 

Autorzy:

Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK –  Jacka Maliszewskiego

Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców

Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

 

 

Zatrzymanie spadków EUR/USD powyżej 1,1710 oraz odreagowanie powyżej 1,1800 jest niewątpliwie wyrazem ostudzenia nastrojów zwolenników aprecjacji dolara. Dzięki temu również główne giełdy pokazują wzrosty indeksów, a dodatkowo przedstawiciele USA oraz Chin zapowiadają zawieszenie (przynajmniej tymczasowo) broni w sporze handlowym. Pomimo przecen na lirze tureckiej, na krajowym rynku śmielej pokazują się gracze kupujący złotego, dzięki czemu kwotowania EUR/PLN ponownie zostały zepchnięte poniżej bariery 4,3000. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,1815; EUR/PLN 4,2750; USD/PLN 3,6190; koszyk PLN 3,9470.

Kalendarium

• 10:00 Polska – Wskaźnik koniunktury gospodarczej GUS
• 14:00 Węgry decyzja w/s stóp procentowych
• 16:00 USA – Indeks FED z Richmond

Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:

• 13-06-2018 USA – Posiedzenie FOMC (prawdopodobna podwyżka stóp)

Cykl roczny EUR/PLN

Okres „majówki” przyniósł nie tylko nowe lokalne szczyty na rynku EUR/PLN z okolic 4,2900, ale również rozpoczyna się tym samym powoli nowa faza w ramach cyklu rocznego tej pary. Osłabienie dywidendowe, które może przynieść wzrost notowań kursu EUR/PLN pod wpływem zwiększonego popytu na walutę ze strony zagranicznych akcjonariuszy i udziałowców, powinno zgodnie z ostatnimi wyliczeniami potrwać nawet do 22 czerwca. Minimalna data oraz wartość już zostały osiągnięte (3 maja i 4,2540), ale wartość oczekiwana bazująca na wyliczeniach z 25 kwietnia (Raport Specjalny Pana Jacka Maliszewskiego) obecnie może sięgnąć nawet 4,49, choć wydaje się to mało prawdopodobne.

Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:20)

(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)

Wskazania oscylatora (stochastic)
	1 Week		1 Day		4 Hour		1 Hour
	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał
EUR/PLN	85		70		15		10
		SELL		BRAK		BUY		BUY
USD/PLN	90		80		25		20
		SELL		SELL		BRAK		BUY
GBP/PLN	80		70		10		30
		SELL		BRAK		BUY		BRAK
EUR/USD	10		20		65		45
		BUY		BUY		BRAK		BRAK

 

– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)

– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)

Terminy i nominały transakcji:

– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL

– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy

– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień

– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę

 

EUR/PLN

Konsolidacja złotego wokół poziomu 4,3000 jest faktem, bowiem tu ścierają się interesy wielu inwestorów, a niewątpliwie przedsiębiorstwa-eksporterzy wykorzystują wzrosty do wymiany nagromadzonych środków na rachunkach oraz dokonania serii zabezpieczeń przyszłych wpływów. Zejście poniżej 4,3000 jest teraz dobrym momentem do bieżących zakupów, choć kilkugroszowy spadek i poprawa nastrojów sprawia, że szanse na niższe ceny rosną. Tymczasem zgodnie z SMSem warto dokonać pilnych zakupów w rejonie 4,2700, tym bardziej, że oscylator stochastyczny sygnalizuje wyprzedanie rynku.

USD/PLN

W ślad za umocnieniem złotego oraz powrotem EUR/USD powyżej 1,1800 także kurs tej pary jest ponad 5 groszy niższy od ostatnio osiągniętych poziomów, a wskaźniki stochastyczne o przybliżonych wartościach jak dla pary EUR/PLN sugerują podejmowanie analogicznych działań. Przejście pod 3,6200 może otwierać drogę do korekty spadkowej. Odnośnie działań prosimy o kontakt z opiekunem.

GBP/PLN

„Funt może zacząć się osłabiać” – to motto ekonomistów, którzy uważnie śledzą stan negocjacji w/s Brexitu pomiędzy Wielką Brytanią a UE. Słabsze dane makro, brak perspektyw podwyżek stóp być może przełoży się na taki trend i kurs pary EUR/GBP podąży w kierunku 0,8800. Dla samej pary GBP/PLN wskaźniki na wykresie 4H sugerują dokonanie bieżących zakupów, tym bardziej, że mamy ceny poniżej 4,8700, a także udany atak na 50-okresową średnią kroczącą na wykresie 4H.

EUR/USD

Wielcy gracze „rozdający karty” na rynkach globalnych mają chwilę przerwy i odpoczynku dzięki „zawieszeniu broni” w/s wojen handlowych, głównie na linii USA-Chiny. Analitycy wysnuwają więc tezę o możliwej korekcie i powrocie kwotowań tej pary w kierunku 1,1850 –

1,1900. Sugerują to również wskazania dla 1W i 1D. Warto jednak zwrócić uwagę na oscylator stochastyczny na wykresie 4H, który nadal rośnie w kierunku 80 punktów, a także na 50-okresową średnią kroczącą, znajdującą się na wykresie 4H w rejonie 1,1850. Widać zatem potencjał dalszych wzrostów.

 

Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.