Raport poranny 2018-05-23

Raport poranny

Środa, 23 maja 2018

 

Autorzy:

Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK –  Jacka Maliszewskiego

Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców

Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

 

 

Jak widać „przeciąganie liny” wokół poziomu 4,3000 na rynku EUR/PLN wciąż trwa, bowiem mocniejszy złoty znów uaktywnił stronę kupujących. Globalnie mamy ponownie zwiększone ryzyko, gdyż inwestorom nie przypadła do gustu nowa koalicja rządowa we Włoszech, której liderzy powtarzają mantrę o wyjściu ze strefy euro i zbliżeniu gospodarczym z Rosją. Wypowiedzi przedstawicieli FED są nadal w jastrzębim tonie, co przekłada się na powrót EUR/USD w rejon 1,1710. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,1710; EUR/PLN 4,3090; USD/PLN 3,6800; koszyk PLN 3,9945.

Kalendarium

• 09:30 Niemcy – Indeks PMI dla przemysłu i dla usług
• 10:00 Strefa Euro – Indeks PMI dla przemysłu i dla usług
• 10:30 Wielka Brytania – Inflacja konsumencka, inflacja producencka
• 15:45 USA – Indeks PMI dla przemysłu i dla usług
• 16:00 USA – Sprzedaż nowych domów
• 20:00 USA – Protokół z posiedzenia FOMC

Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:

• 13-06-2018 USA – Posiedzenie FOMC (prawdopodobna podwyżka stóp)

Cykl roczny EUR/PLN

Okres „majówki” przyniósł nie tylko nowe lokalne szczyty na rynku EUR/PLN z okolic 4,2900, ale również rozpoczyna się tym samym powoli nowa faza w ramach cyklu rocznego tej pary. Osłabienie dywidendowe, które może przynieść wzrost notowań kursu EUR/PLN pod wpływem zwiększonego popytu na walutę ze strony zagranicznych akcjonariuszy i udziałowców, powinno zgodnie z ostatnimi wyliczeniami potrwać nawet do 22 czerwca. Minimalna data oraz wartość już zostały osiągnięte (3 maja i 4,2540), ale wartość oczekiwana bazująca na wyliczeniach z 25 kwietnia (Raport Specjalny Pana Jacka Maliszewskiego) obecnie może sięgnąć nawet 4,49, choć wydaje się to mało prawdopodobne.

Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:30)

(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)

Wskazania oscylatora (stochastic)
	1 Week		1 Day		4 Hour		1 Hour
	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał
EUR/PLN	90		70		45		85
		SELL		BRAK		BRAK		SELL
USD/PLN	90		75		55		85
		SELL		BRAK		BRAK		SELL
GBP/PLN	85		70		40		75
		SELL		BRAK		BRAK		BRAK
EUR/USD	10		20		45		30
		BUY		BUY		BRAK		BRAK

 

– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)

– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)

Terminy i nominały transakcji:

– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL

– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy

– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień

– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę

 

EUR/PLN

Dokładnie jak sugerowaliśmy wczoraj, importerzy korzystając z mocnego otwarcia mogli dokonać zakupów z poziomów 4,2700 – 4,2800. Obecnie analitycy wskazują poziom 4,3150, który jest kolejnym oporem dla rynku. Jeśli zostanie przełamany, to kurs EUR/PLN może podążyć ku 4,3300 – 4,3500. Warto jednak zwrócić uwagę na wysokie wartości oscylatora stochastycznego na większości zakresów czasowych.

USD/PLN

Tylko jeden dzień handlu kurs tej pary utrzymywał się poniżej 3,6400. Przy wzmożonych zakupach dolara przez globalnych inwestorów uważamy, iż ryzyko zbliżenia się do poziomu 3,7000 rośnie choć wiele będzie zależeć od ataku na 1,1710 na rynku EUR/USD. Wskaźniki stochastyczne sugerują sprzedaż, jednakże przy kontynuacji trendu sugerujemy jeszcze odczekać. Odnośnie działań prosimy o kontakt z opiekunem.

GBP/PLN

Dziś czeka nas garść informacji makro z Wielkiej Brytanii, a tymczasem kwotowania pary EUR/GBP zbliżają się do poziomu 0,8800. Kurs pary GBP/PLN utrzymuje się w miarę stabilnie, bowiem obie waluty równolegle podlegają chwilowej przecenie wobec euro, co powoduje iż wskaźniki wchodzą we wskazania neutralne. Widać jednak, że znów pojawiło się ryzyko ataku na 4,9300.

EUR/USD

Korekta trwała krótko i utrzymanie kwotowań tej pary powyżej poziomu 1,1800 nie udało się. Słabe dane makro z Niemiec spychają kwotowania pary EUR/USD do poziomu 1,1700. Licząc chociaż na chwilową obronę tego poziomu sugerujemy by dokonać zakupy bieżące EUR za USD. Istotne będzie zachowanie inwestorów przy 38,2-procentowym zniesieniu Fibo fali wzrostowej styczeń 2017 – luty 2018 z okolic 1,1710, które może wyhamować kolejną falę spadków. W przeciwnym wypadku dolar lawino zyska na wartości.

Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.