Raport poranny
Piątek, 1 czerwca 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Po wczorajszej przecenie części indeksów giełdowych w Europie, piątek przyniósł spadki w Azji (w Tokio i Szanghaju) choć już wkrótce po serii danych ze Starego Kontynentu nie można wykluczyć zmiany nastrojów. Liczne publikacje z Europy i USA mogą bowiem w istotny sposób wpłynąć nie tylko na rynek forex, ale i giełdy. Tymczasem obserwujemy stabilizację notowań par złotowych i zatrzymanie ostatnich wzrostów EUR/USD oraz EUR/GBP. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,1680; EUR/PLN 4,3160; USD/PLN 3,6950; koszyk PLN 4,0055.
Kalendarium
- 01:30 Australia – Indeks PMI dla przemysłu
- 02:30 Japonia – Indeks PMI dla przemysłu
- 03:45 Chiny – Indeks PMI dla przemysłu
- 09:00 Czechy – PKB
- 09:00 Polska – Indeks PMI dla przemysłu
- 09:15 Hiszpania – Indeks PMI dla przemysłu
- 09:30 Szwajcaria – Indeks PMI dla przemysłu
- 09:30 Czechy – Indeks PMI dla przemysłu
- 09:45 Włochy – Indeks PMI dla przemysłu
- 09:50 Francja – Indeks PMI dla przemysłu
- 09:55 Niemcy – Indeks PMI dla przemysłu
- 10:00 Włochy – PKB
- 10:00 Euroland – Indeks PMI dla przemysłu
- 10:30 Wielka Brytania – Indeks PMI dla przemysłu
- 14:30 USA – Raport z rynku pracy
- 15:30 Kanada – Indeks PMI dla przemysłu
- 15:45 USA – Indeks PMI dla przemysłu
- 16:00 USA – Indeks ISM dla przemysłu
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 13-06-2018 USA – Posiedzenie FOMC (prawdopodobna podwyżka stóp)
Cykl roczny EUR/PLN
Okres „majówki” przyniósł nie tylko nowe lokalne szczyty na rynku EUR/PLN z okolic 4,2900, ale również rozpoczyna się tym samym powoli nowa faza w ramach cyklu rocznego tej pary. Osłabienie dywidendowe, które może przynieść wzrost notowań kursu EUR/PLN pod wpływem zwiększonego popytu na walutę ze strony zagranicznych akcjonariuszy i udziałowców, powinno zgodnie z ostatnimi wyliczeniami potrwać nawet do 22 czerwca. Minimalna data oraz wartość już zostały osiągnięte (3 maja i 4,2540), ale wartość oczekiwana bazująca na wyliczeniach z 25 kwietnia (Raport Specjalny Pana Jacka Maliszewskiego) obecnie może sięgnąć nawet 4,49, choć wydaje się to mało prawdopodobne.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 07:55)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
| Wskazania oscylatora (stochastic) | ||||||||
| 1 Week | 1 Day | 4 Hour | 1 Hour | |||||
| Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | |
| EUR/PLN | 95 | 65 | 35 | 35 | ||||
| SELL | BRAK | BRAK | BRAK | |||||
| USD/PLN | 95 | 65 | 25 | 50 | ||||
| SELL | BRAK | BRAK | BRAK | |||||
| GBP/PLN | 90 | 40 | 15 | 40 | ||||
| SELL | BRAK | BUY | BRAK | |||||
| EUR/USD | 5 | 35 | 80 | 50 | ||||
| BUY | BRAK | SELL | BRAK | |||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Widoczne wczoraj próby sforsowania 50-okresowej średniej kroczącej, znajdującej się aktualnie na wykresie 4H w rejonie 4,3065, ponownie zakończyły się fiaskiem. Ponadto scenariusz z majówki nie powtórzył się i nie doszło tym razem pod nieobecność polskich inwestorów do wygenerowania nowego lokalnego maksimum na rynku EUR/PLN. Czwartkowe szczyty przekroczyły bowiem nieznacznie 4,3200, stabilizując kurs tej pary powyżej 4,3100. Tymczasem oscylator stochastyczny jedynie na wykresie 1W utrzymuje się poza strefą neutralną, co ogranicza sygnały zamykania pozycji walutowych i potwierdza obserwowaną konsolidację notowań EUR/PLN przynajmniej do dzisiejszej publikacji indeksów PMI (m.in. z Polski).
USD/PLN
Czwartkowe próby sforsowania 50-okresowej średniej kroczącej, znajdującej się obecnie na wykresie 4H w okolicach 3,6875, która od ponad miesiąca stanowi najbliższe wsparcie techniczne, nie przyniosły skutku i nadal obserwujemy ceny z okolic 3,7000. Niewielka zmienność stabilizująca notowania tej pary w rejonie tego poziomu może jednak nie utrzymać się do końca sesji ze względu na mnogość publikacji makroekonomicznych oraz ich wagę. Warto zatem zwrócić uwagę na popołudniowe odczyty z amerykańskiej gospodarki, które będą miały istotny wpływ na EUR/USD, a tym samym i USD/PLN. Tym bardziej, że obecnie poza wykresem 1W brakuje wyraźnych sygnałów zamykania pozycji walutowych.
GBP/PLN
Po środowych szczytach powyżej 4,9800 obecnie obserwujemy, jak na razie, nieudane próby pogłębienia spadków poniżej 4,9000. Schłodzenie wskaźników stochastycznych może jednak już wkrótce przynieść sygnały wspierające kierunek północny, a zatem warto już wkrótce zaspokoić pilne potrzeby zakupu funtów. Tym bardziej, że wzrosty EUR/GBP ponownie zatrzymały się w okolicach 0,8800, a oscylator stochastyczny znalazł się na wykresie 4H powyżej 80 punktów. Nie można zatem wykluczyć powrotu silniejszego funta na rynku globalnym.
EUR/USD
Podczas wczorajszej sesji doszło do naruszenia 50-okresowej średniej kroczącej, która na wykresie 4H okupuje aktualnie rejon 1,1680 i stanowi od ponad miesiąca wyraźny opór techniczny. Jest to kolejna próba ataku w ostatnich tygodniach na tą krzywą, ale poranny powrót poniżej wskazywanych wartości może negować sygnał zmiany tendencji w krótkim terminie. Warto jednak pamiętać o zapowiedzianych na piątek odczytach makroekonomicznych (indeksach PMI i raporcie z amerykańskiego rynku pracy), które mogą 1 czerwca wiele zmienić w obrazie technicznym tej pary. Tym bardziej, że dzisiejszy poranek i oscylator stochastyczny na wykresie 4H wspiera korekcyjne spadki cen.