Raport poranny 2018-06-04

Raport poranny

Poniedziałek, 4 czerwca 2018

 

Autorzy:

Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK –  Jacka Maliszewskiego

Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców

Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

 

 

Poniedziałek jest trzecią sesją z rzędu, która przynosi próby ataku na rynku EUR/USD na 1,1725, co może być znamienne dla tej pary na początku tygodnia. Ponadto obserwujemy dzisiaj rano kontynuację korekcyjnego umacniania złotego z piątku, która powszechnie dotyka crossy z udziałem PLN oraz kolor zielony na rynku akcji w Europie. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,1705; EUR/PLN 4,2920; USD/PLN 3,6670; koszyk PLN 3,9795.

Kalendarium

• 03:00 Australia – Inflacja CPI
• 03:30 Australia – Sprzedaż detaliczna
• 10:30 Euroland – Indeks Sentix
• 11:00 Euroland – Inflacja PPI
• 16:00 USA – Zamówienia na dobra trwałego użytku
• 16:00 USA – Zamówienia w przemyśle

Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:

• 13-06-2018 USA – Posiedzenie FOMC (prawdopodobna podwyżka stóp)

Cykl roczny EUR/PLN

Okres „majówki” przyniósł nie tylko nowe lokalne szczyty na rynku EUR/PLN z okolic 4,2900, ale również rozpoczyna się tym samym powoli nowa faza w ramach cyklu rocznego tej pary. Osłabienie dywidendowe, które może przynieść wzrost notowań kursu EUR/PLN pod wpływem zwiększonego popytu na walutę ze strony zagranicznych akcjonariuszy i udziałowców, powinno zgodnie z ostatnimi wyliczeniami potrwać nawet do 22 czerwca. Minimalna data oraz wartość już zostały osiągnięte (3 maja i 4,2540), ale wartość oczekiwana bazująca na wyliczeniach z 25 kwietnia (Raport Specjalny Pana Jacka Maliszewskiego) obecnie może sięgnąć nawet 4,49, choć wydaje się to mało prawdopodobne.

 

Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:15)

(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)

Wskazania oscylatora (stochastic)
	1 Week		1 Day		4 Hour		1 Hour
	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał
EUR/PLN	85		50		5		10
		SELL		BRAK		BUY		BUY
USD/PLN	85		55		20		10
		SELL		BRAK		BUY		BUY
GBP/PLN	85		45		45		5
		SELL		BRAK		BRAK		BUY
EUR/USD	10		40		65		85
		BUY		BRAK		BRAK		SELL

 

– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)

– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)

Terminy i nominały transakcji:

– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL

– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy

– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień

– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę

 

EUR/PLN

Piątkowe, popołudniowe próby sforsowania 50-okresowej średniej kroczącej, znajdującej się obecnie na wykresie 4H w rejonie 4,3090, przyniosły w końcu sukces niedźwiedzi, a tym samym dzisiaj rano obserwujemy test okolic 4,2900. Poprzedni fałszywy sygnał przełamania tego wsparcia dopiero po spadku o 2,5 grosza poniżej krzywej przyniósł powrót wzrostów. Tymczasem na wykresie 1H i 4H obserwujemy na oscylatorze stochastycznym wartości poniżej 20 punktów, które zachęcają do zakupu euro na najbliższe płatności i mogą sygnalizować powrót kursu EUR/PLN w kierunku 4,3000.

USD/PLN

Widoczne w piątek wieczorem przełamanie 50-okresowej średniej kroczącej, znajdującej się obecnie na wykresie 4H w okolicach 3,6935, przyniosło dzisiaj rano udany atak na kolejne ekstremum (3,6700 – minimum z 31 maja). Tym samym otwiera się droga ku znacznie niższym cenom w ramach korekty spadkowej. Trudno jednak już teraz wyrokować, czy niedźwiedziom uda się dotrzeć wkrótce do okolic 3,6000, gdyż oscylator stochastyczny na krótkich wykresach zaczyna sygnalizować wyprzedanie rynku, a EUR/USD zbliża się do oporu z okolic 1,1725. Nie mniej jednak warto już teraz podkupić dolary na bieżące potrzeby.

GBP/PLN

Wciąż jesteśmy świadkami prób pogłębienia spadków poniżej 4,9000, ale od środy dalsza aprecjacja złotego względem funta napotyka w rejonie tego poziomy spore problemy. Mimo, że wskaźniki stochastyczne znajdują się w strefie neutralnej warto już teraz zaspokoić pilne potrzeby zakupu funtów. Powinniśmy jednak dodatkowo zwrócić uwagę na powszechną aprecjację złotego oraz ponowne wzrosty EUR/GBP w kierunku 0,8800.

EUR/USD

Dzisiejszy poranek charakteryzuje się kolejną próbą ataku na 50-okresową średnią kroczącą, która na wykresie 4H okupuje aktualnie rejon 1,1665 oraz ponownym ruchem w kierunku ekstremum 1,1725. Jeśli doszłoby do dalszych wzrostów, nie można wykluczyć zmiany krótkoterminowego trendu, tym bardziej, że jedynym istotnym sygnałem płynącym z oscylatora stochastycznego jest na wykresie tygodniowym sygnał kupna EUR/USD.

 

Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.