Raport poranny
Poniedziałek, 4 czerwca 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Poniedziałek jest trzecią sesją z rzędu, która przynosi próby ataku na rynku EUR/USD na 1,1725, co może być znamienne dla tej pary na początku tygodnia. Ponadto obserwujemy dzisiaj rano kontynuację korekcyjnego umacniania złotego z piątku, która powszechnie dotyka crossy z udziałem PLN oraz kolor zielony na rynku akcji w Europie. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,1705; EUR/PLN 4,2920; USD/PLN 3,6670; koszyk PLN 3,9795.
Kalendarium
- 03:00 Australia – Inflacja CPI
- 03:30 Australia – Sprzedaż detaliczna
- 10:30 Euroland – Indeks Sentix
- 11:00 Euroland – Inflacja PPI
- 16:00 USA – Zamówienia na dobra trwałego użytku
- 16:00 USA – Zamówienia w przemyśle
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 13-06-2018 USA – Posiedzenie FOMC (prawdopodobna podwyżka stóp)
Cykl roczny EUR/PLN
Okres „majówki” przyniósł nie tylko nowe lokalne szczyty na rynku EUR/PLN z okolic 4,2900, ale również rozpoczyna się tym samym powoli nowa faza w ramach cyklu rocznego tej pary. Osłabienie dywidendowe, które może przynieść wzrost notowań kursu EUR/PLN pod wpływem zwiększonego popytu na walutę ze strony zagranicznych akcjonariuszy i udziałowców, powinno zgodnie z ostatnimi wyliczeniami potrwać nawet do 22 czerwca. Minimalna data oraz wartość już zostały osiągnięte (3 maja i 4,2540), ale wartość oczekiwana bazująca na wyliczeniach z 25 kwietnia (Raport Specjalny Pana Jacka Maliszewskiego) obecnie może sięgnąć nawet 4,49, choć wydaje się to mało prawdopodobne.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:15)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
| Wskazania oscylatora (stochastic) | ||||||||
| 1 Week | 1 Day | 4 Hour | 1 Hour | |||||
| Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | |
| EUR/PLN | 85 | 50 | 5 | 10 | ||||
| SELL | BRAK | BUY | BUY | |||||
| USD/PLN | 85 | 55 | 20 | 10 | ||||
| SELL | BRAK | BUY | BUY | |||||
| GBP/PLN | 85 | 45 | 45 | 5 | ||||
| SELL | BRAK | BRAK | BUY | |||||
| EUR/USD | 10 | 40 | 65 | 85 | ||||
| BUY | BRAK | BRAK | SELL | |||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Piątkowe, popołudniowe próby sforsowania 50-okresowej średniej kroczącej, znajdującej się obecnie na wykresie 4H w rejonie 4,3090, przyniosły w końcu sukces niedźwiedzi, a tym samym dzisiaj rano obserwujemy test okolic 4,2900. Poprzedni fałszywy sygnał przełamania tego wsparcia dopiero po spadku o 2,5 grosza poniżej krzywej przyniósł powrót wzrostów. Tymczasem na wykresie 1H i 4H obserwujemy na oscylatorze stochastycznym wartości poniżej 20 punktów, które zachęcają do zakupu euro na najbliższe płatności i mogą sygnalizować powrót kursu EUR/PLN w kierunku 4,3000.
USD/PLN
Widoczne w piątek wieczorem przełamanie 50-okresowej średniej kroczącej, znajdującej się obecnie na wykresie 4H w okolicach 3,6935, przyniosło dzisiaj rano udany atak na kolejne ekstremum (3,6700 – minimum z 31 maja). Tym samym otwiera się droga ku znacznie niższym cenom w ramach korekty spadkowej. Trudno jednak już teraz wyrokować, czy niedźwiedziom uda się dotrzeć wkrótce do okolic 3,6000, gdyż oscylator stochastyczny na krótkich wykresach zaczyna sygnalizować wyprzedanie rynku, a EUR/USD zbliża się do oporu z okolic 1,1725. Nie mniej jednak warto już teraz podkupić dolary na bieżące potrzeby.
GBP/PLN
Wciąż jesteśmy świadkami prób pogłębienia spadków poniżej 4,9000, ale od środy dalsza aprecjacja złotego względem funta napotyka w rejonie tego poziomy spore problemy. Mimo, że wskaźniki stochastyczne znajdują się w strefie neutralnej warto już teraz zaspokoić pilne potrzeby zakupu funtów. Powinniśmy jednak dodatkowo zwrócić uwagę na powszechną aprecjację złotego oraz ponowne wzrosty EUR/GBP w kierunku 0,8800.
EUR/USD
Dzisiejszy poranek charakteryzuje się kolejną próbą ataku na 50-okresową średnią kroczącą, która na wykresie 4H okupuje aktualnie rejon 1,1665 oraz ponownym ruchem w kierunku ekstremum 1,1725. Jeśli doszłoby do dalszych wzrostów, nie można wykluczyć zmiany krótkoterminowego trendu, tym bardziej, że jedynym istotnym sygnałem płynącym z oscylatora stochastycznego jest na wykresie tygodniowym sygnał kupna EUR/USD.