Raport poranny 2018-06-11

Raport poranny

Poniedziałek, 11 czerwca 2018

 

Autorzy:

Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK –  Jacka Maliszewskiego

Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców

Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

 

 

Poniedziałkowa sesja rozpoczyna się od kontynuacji spadków notowań par złotowych, które zostały zainicjowane w piątek mimo neutralnej decyzji Fitch w sprawie ratingu Polski. Tymczasem indeksy giełdowe na większości parkietów odnotowują wzrosty, podobnie jak notowania EUR/USD, które po ostatnim minimum wspięły się już o prawie 100 punktów mimo czekającej nas prawdopodobnie już w środę podwyżki stóp procentowych w USA. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,1800; EUR/PLN 4,2685; USD/PLN 3,6165; koszyk PLN 3,9425.

Kalendarium

• Dzień wolny: Australia
• 09:00 Słowacja – Produkcja przemysłowa
• 09:00 Czechy – Inflacja CPI
• 10:00 Włochy – Produkcja przemysłowa
• 10:30 Wielka Brytania – Produkcja przemysłowa

Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:

• 13-06-2018 USA – Posiedzenie FOMC (prawdopodobna podwyżka stóp)

Cykl roczny EUR/PLN

Okres „majówki” przyniósł nie tylko nowe lokalne szczyty na rynku EUR/PLN z okolic 4,2900, ale również rozpoczyna się tym samym powoli nowa faza w ramach cyklu rocznego tej pary. Osłabienie dywidendowe, które może przynieść wzrost notowań kursu EUR/PLN pod wpływem zwiększonego popytu na walutę ze strony zagranicznych akcjonariuszy i udziałowców, powinno zgodnie z ostatnimi wyliczeniami potrwać nawet do 22 czerwca. Minimalna data oraz wartość już zostały osiągnięte (3 maja i 4,2540), ale wartość oczekiwana bazująca na wyliczeniach z 25 kwietnia (Raport Specjalny Pana Jacka Maliszewskiego) obecnie może sięgnąć nawet 4,49, choć wydaje się to mało prawdopodobne.

 

Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:20)

(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)

Wskazania oscylatora (stochastic)
	1 Week		1 Day		4 Hour		1 Hour
	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał
EUR/PLN	70		20		50		25
		BRAK		BUY		BRAK		BRAK
USD/PLN	70		15		40		15
		BRAK		BUY		BRAK		BUY
GBP/PLN	65		25		55		10
		BRAK		BRAK		BRAK		BUY
EUR/USD	25		85		70		80
		BRAK		SELL		BRAK		SELL

 

– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)

– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)

Terminy i nominały transakcji:

– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL

– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy

– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień

– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę

 

EUR/PLN

Piątkowy nieudany powrót powyżej 50-okresowej średniej kroczącej, znajdującej się obecnie na wykresie 4H w rejonie 4,2900, zaowocował kolejnym ruchem spadkowym EUR/PLN, który dzisiaj rano skutkuje cenami poniżej 4,2700. Dopóki jednak nie dojdzie do trwałego sforsowania ostatniego ekstremum z okolic 4,2570, trudno mówić o kontynuacji tendencji z ostatnich kilku tygodni. Tym bardziej, że jak na razie brakuje sygnałów wykupienia rynku, które mogłyby wspierać taki ruch.

USD/PLN

Cały poprzedni tydzień charakteryzował się utrzymaniem cen poniżej 50-okresowej średniej kroczącej, znajdującej się obecnie na wykresie 4H w okolicach 3,6605. Tym samym zbliżamy się wielkimi krokami do bariery 3,6000, która została naruszona 7 czerwca. Nie można jednak wykluczyć, że już wkrótce pojawi się próba testu ostatnich ekstremów. Warto zatem ustawić zgodnie z naszymi sugestiami z porannego SMSa zlecenia oczekujące na zakup dolarów na najbliższe tygodnie.

GBP/PLN

Od tygodnia obserwujemy próby naruszenia 50-okresowej średniej kroczącej, znajdującej się aktualnie na wykresie 4H w okolicach 3,8910, ale jak na razie są one bezskuteczne i pojawiają się nowe lokalne minima. Dzisiaj rano jesteśmy świadkami ataku na 4,8500, który może przynieść ceny z okolic 4,8200 czyli ekstremów z 7 czerwca. Sprzyja temu popyt na złotego choć w przypadku EUR/GBP ponownie pojawił się problem ze sforsowaniem bariery 0,8800. Warto zatem zaczekać z kolejnymi zakupami choć już teraz warto regulować pilne (dzisiejsze) płatności.

EUR/USD

Po piątkowych minimach z okolic 1,1730 obserwujemy odreagowanie, które przyjęło dzisiaj rano wartość prawie 100 punktów. Mimo oczekiwanej w środę podwyżki stóp procentowych w USA, ponownie pojawiła się wyprzedaż dolara, która dzisiaj rano przekłada się na utrzymanie kursu EUR/USD powyżej 1,1800. Widać jednak wysokie wartości oscylatora stochastycznego na większości zakresów czasowych, co może już wkrótce skutkować spadkiem cen w kierunku 50-okresowej średniej kroczącej, która na wykresie 4H okupuje aktualnie rejon 1,1720.

 

Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.