Raport poranny
Wtorek, 12 czerwca 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Wtorek rozpoczyna się od wzrostu wartości euro na rynku globalnym, co wspiera eurobyki w drodze powyżej 1,1800 (na rynku EUR/USD), ale biorąc konferencję prasową Donalda Trumpa, która może się zacząć lada chwila (w kwestii rozmów o denuklearyzacji z Koreą Północną) i popołudniowe publikacje z USA może się to wkrótce zmienić. Tymczasem złoty pozostaje w miarę stabilny, a indeksy giełdowe w Europie notują umiarkowane wzrosty. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,1795; EUR/PLN 4,2695; USD/PLN 3,6185; koszyk PLN 3,9440.
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na dziś:
- 03:30 Australia – Indeks zaufania biznesu
- 08:00 Rumunia – Produkcja przemysłowa
- 08:00 Rumunia – Inflacja CPI
- 11:00 Niemcy – Indeks instytutu ZEW
- 14:30 USA – Inflacja CPI
- 14:30 USA – Inflacja bazowa CPI
- 20:00 USA – Budżet federalny
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 13-06-2018 USA – Posiedzenie FOMC (prawdopodobna podwyżka stóp)
Cykl roczny EUR/PLN
Okres „majówki” przyniósł nie tylko nowe lokalne szczyty na rynku EUR/PLN z okolic 4,2900, ale również rozpoczyna się tym samym powoli nowa faza w ramach cyklu rocznego tej pary. Osłabienie dywidendowe, które może przynieść wzrost notowań kursu EUR/PLN pod wpływem zwiększonego popytu na walutę ze strony zagranicznych akcjonariuszy i udziałowców, powinno zgodnie z ostatnimi wyliczeniami potrwać nawet do 22 czerwca. Minimalna data oraz wartość już zostały osiągnięte (3 maja i 4,2540), ale wartość oczekiwana bazująca na wyliczeniach z 25 kwietnia (Raport Specjalny Pana Jacka Maliszewskiego) obecnie może sięgnąć nawet 4,49, choć wydaje się to mało prawdopodobne.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:10)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
| Wskazania oscylatora (stochastic) | ||||||||
| 1 Week | 1 Day | 4 Hour | 1 Hour | |||||
| Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | |
| EUR/PLN | 70 | 15 | 10 | 70 | ||||
| BRAK | BUY | BUY | BRAK | |||||
| USD/PLN | 70 | 15 | 30 | 60 | ||||
| BRAK | BUY | BRAK | BRAK | |||||
| GBP/PLN | 65 | 20 | 25 | 55 | ||||
| BRAK | BUY | BRAK | BRAK | |||||
| EUR/USD | 25 | 80 | 45 | 65 | ||||
| BRAK | SELL | BRAK | BRAK | |||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Wczorajszy spadek cen w kierunku 4,2600 zakończył się jak na razie w okolicach 4,2630 i początek wtorkowej sesji charakteryzuje się odreagowaniem oraz próbami powrotu notowań EUR/PLN powyżej 4,2700. Dalszej wspinaczce cen sprzyjają wskazania oscylatora stochastycznego widocznego na wykresie 1D i 4H, gdzie mamy wartości poniżej bariery 20 punktów. Najbliższym oporem pozostaje jednak 50-okresowa średnia krocząca, znajdująca się obecnie na wykresie 4H w rejonie 4,2840, a tym samym jest to cel zwolenników wyższych cen na ten tydzień. Wiele będzie zależeć od reakcji inwestorów na jutrzejszy komunikat FOMC oraz aktualizację projekcji makroekonomicznych FED, które poznamy jutro.
USD/PLN
Od wczoraj na rynku tej pary obserwujemy względny spokój i konsolidację o zakresie nie przekraczającym około 2,5-groszowego przedziału cen. Jak na razie powrót ku 50-okresowej średniej kroczącej, znajdującej się obecnie na wykresie 4H w okolicach 3,6500, wydaje się zbyt karkołomnym zadaniem dla byków. Nie dziwią zatem próby ataku na 3,6200 choć warto podkreślić, że jest to zasługa zmian na rynku EUR/USD, gdzie w oczekiwaniu na jutrzejsze posiedzenie FOMC, obserwujemy umocnienie euro kosztem waluty amerykańskiej. Jeśli trend się utrzyma jest szansa wkrótce zobaczyć atak na 3,6000. Brak sygnałów na wykresie 4H zachęca do wstrzymania zakupu dolarów w oczekiwaniu na nieco niższe ceny.
GBP/PLN
Wczorajsze poranne spadki na cen na rynku tej pary doprowadziły do wielokrotnego testowania poziomu 4,8400, ale jak na razie dalsza aprecjacja złotego względem funta nie doprowadziła do ataku na ekstrema z 7 czerwca z okolic 4,8200. Warto zaznaczyć, że na wykresie 1D i 4H jesteśmy coraz bliżej strefy wyprzedania rynku, a EUR/GBP ponownie testuje poziom 0,8800, gdzie mogą się rozstrzygnąć losy funta dla najbliższych dnia handlu. Tym samym strefa 4,8400 – 4,8200 prawdopodobnie będzie dobrym zakresem cen do zakupu funta na bieżące potrzeby.
EUR/USD
Poniedziałkowe wyjście cen na rynku tej pary powyżej 1,1800 napotkało problemy i wieczorny handel oraz nocne zmiany przyniosły korektę w kierunku 50-okresowej średniej kroczącej, która na wykresie 4H okupuje aktualnie rejon 1,1740. Dzisiejszy poranek sprzyja osłabieniu dolara, a tym samym obserwujemy ponowny atak na 1,1800. Co ciekawe, jest to na dzień przed prawdopodobną decyzją FOMC o podwyżce stóp procentowych, co zatem przenosi ciężar zmian ku polityce i spotkaniu Donalda Trumpa z przywódcą Korei Północnej.