Raport poranny
Poniedziałek, 18 czerwca 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Poniedziałek charakteryzuje się od rana kolorem czerwonym, który odnosi się przede wszystkim do indeksów giełdowych i wartości euro. Tymczasem konsolidacja par złotowych w górnym zakresie ostatnich zmian oraz ograniczona ilość publikacji makroekonomicznych wpływa na sytuację PLN. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,1780; EUR/PLN 4,2860; USD/PLN 3,7020; koszyk PLN 3,9940.
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na dziś:
- Dzień wolny: Chiny
- 01:50 Japonia – Bilans handlu zagranicznego
- 09:00 Czechy – Inflacja PPI
- 10:00 Włochy – Bilans handlu zagranicznego
- 10:00 Polska – Przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie
- 16:0 USA – Indeks rynku nieruchomości – NAHB
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 06-07-2018 USA – Raport z rynku pracy
Cykl roczny EUR/PLN
Okres „majówki” przyniósł nie tylko nowe lokalne szczyty na rynku EUR/PLN z okolic 4,2900, ale również rozpoczyna się tym samym powoli nowa faza w ramach cyklu rocznego tej pary. Osłabienie dywidendowe, które może przynieść wzrost notowań kursu EUR/PLN pod wpływem zwiększonego popytu na walutę ze strony zagranicznych akcjonariuszy i udziałowców, powinno zgodnie z ostatnimi wyliczeniami potrwać nawet do 22 czerwca. Minimalna data oraz wartość już zostały osiągnięte (3 maja i 4,2540), ale wartość oczekiwana bazująca na wyliczeniach z 25 kwietnia (Raport Specjalny Pana Jacka Maliszewskiego) obecnie może sięgnąć nawet 4,49, choć wydaje się to mało prawdopodobne. Jak na razie lokalny szczyt z 30 maja sięgnął 4,3400 i nie zanosi się jak na razie, aby przed 22 czerwca pojawiły się znacznie wyższe ceny.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:10)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
| Wskazania oscylatora (stochastic) | ||||||||
| 1 Week | 1 Day | 4 Hour | 1 Hour | |||||
| Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | |
| EUR/PLN | 70 | 30 | 75 | 70 | ||||
| BRAK | BRAK | BRAK | BRAK | |||||
| USD/PLN | 75 | 60 | 85 | 80 | ||||
| BRAK | BRAK | SELL | SELL | |||||
| GBP/PLN | 65 | 45 | 80 | 55 | ||||
| BRAK | BRAK | SELL | BRAK | |||||
| EUR/USD | 15 | 20 | 10 | 15 | ||||
| BUY | BUY | BUY | BUY | |||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Od czwartkowego wieczora obserwujemy stabilizację notowań tej pary pomiędzy 4,2900 a 50-okresową średnią kroczącą, znajdującą się obecnie na wykresie 4H w rejonie 4,2765, co utrudnia wskazanie dalszych zamian. Tym bardziej, że wskaźniki stochastyczne znalazły się w strefie neutralnej i nie wspierają żadnej ze stron. Widać jednak, że na wykresie 1H i 4H jest coraz bliżej pojawienia się sygnału wykupienia, co może wywołać kolejny atak na rejon 4,2765 w krótkim czasie choć na potwierdzenie tego musimy jeszcze poczekać. Nie można jednak wykluczyć, że jeszcze raz pojawią się ceny z okolic 4,2900, które należałoby wykorzystać do sprzedaż euro.
USD/PLN
Kolejna sesja rozpoczyna się od utrzymania kursu USD/PLN w strefie 3,7150 – 3,6800, ale sygnały wykupienia rynku, widoczne na wykresie 1H i 4H oscylatora stochastycznego wspierać powinny kierunek południowy. Na razie jednak byki są w przewadze, co jest konsekwencją porannych spadków EUR/USD. Widać więc, że ponownie czynnikiem dominującym w kształtowaniu notowań USD/PLN pozostaje rynek EUR/USD, co może nadać ton dzisiejszym porannym zmianom. Najbliższym oporem jest 3,7150 – 3,7160 i to jest cel na najbliższe godziny handlu dla zwolenników wyższych cen.
GBP/PLN
Sytuacja na rynku tej pary jest zbliżona do tego, co obserwujemy na innych crossach z udziałem PLN, a zatem kilkugroszowa konsolidacja utrzymująca się od czwartkowego wieczora (4,9150 – 4,8900). Warto jednak zwrócić uwagę na sygnał wykupienia widoczny na wykresie 4H oscylatora stochastycznego GBP/PLN oraz relatywnie niskie wartości EUR/GBP i sygnał spadku wartości funta na rynku globalnym. Ścieranie się tych sił ogranicza chwilowo zmienność, ale może się to wkrótce zmienić. Na razie jednak pilne potrzeby sprzedaży funtów warto realizować powyżej 4,9000.
EUR/USD
Poranne spadki cen ponownie otworzyły drogę poniżej 1,1600 i jesteśmy coraz bliżej piątkowych minimów z okolic 1,1545 choć kluczowe wsparcie to dopiero rejon 1,1500, którego przełamanie może zakończyć budowanie drugiego ramienia formacji RGR. Tym samym aprecjacja dolara mogłaby nabrać tempa i przynieść spadki w kierunku 1,1000. Na razie jednak jest jeszcze za wcześnie by to potwierdzić, tym bardziej, że mamy powszechne sygnały wyprzedania rynku, które sugerują odreagowanie kursu EUR/USD ponownie w kierunku 1,1600.