Raport poranny
Piątek, 22 czerwca 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Wczorajsza próba sforsowania bariery 1,1500 zadziałała niczym trampolina i od tego poziomu inwestorzy pociągnęli kurs pary Eur/Usd wzwyż o około 1,7 centa. Analitycy upatrują „winę” w słabych odczytach indeksów Filadelfia i Conference Board. Dziś rynki otrzymają serię danych makro: indeksy PMI dla przemysłu i usług dla Francji, Niemiec i Strefy Euro, a następnie dla USA, co przy pomyślnych wiatrach może jeszcze wzmocnić ten ruch. Na tej fali umacnia się złoty, a kurs Usd/Pln wraca nawet do poziomu 3,7000. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,1665; EUR/PLN 4,3180; USD/PLN 3,7060; koszyk PLN 4.0120.
Kalendarium
- 08:45 Francja – PKB za I kwartał
- 09:00 Francja – indeksy PMI dla przemysłu i dla usług
- 09:30 Niemcy – indeksy PMI dla przemysłu i dla usług
- 10:00 Strefa Euro – indeksy PMI dla przemysłu i dla usług
- 14:30 Kanada – inflacja konsumencka, wyniki sprzedaży detalicznej
- 15:45 USA – indeksy PMI dla przemysłu i dla usług
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 06-07-2018 USA – Raport z rynku pracy
- Cykl roczny EUR/PLN
Okres „majówki” przyniósł nie tylko nowe lokalne szczyty na rynku EUR/PLN z okolic 4,2900, ale również rozpoczyna się tym samym powoli nowa faza w ramach cyklu rocznego tej pary. Osłabienie dywidendowe, które może przynieść wzrost notowań kursu EUR/PLN pod wpływem zwiększonego popytu na walutę ze strony zagranicznych akcjonariuszy i udziałowców, powinno zgodnie z ostatnimi wyliczeniami potrwać nawet do 22 czerwca. Minimalna data oraz wartość już zostały osiągnięte (3 maja i 4,2540), ale wartość oczekiwana bazująca na wyliczeniach z 25 kwietnia (Raport Specjalny Pana Jacka Maliszewskiego) obecnie może sięgnąć nawet 4,49, choć wydaje się to mało prawdopodobne.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:30)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
| Wskazania oscylatora (stochastic) | ||||||||
| 1 Week | 1 Day | 4 Hour | 1 Hour | |||||
| Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | |
| EUR/PLN | 75 | 85 | 75 | 10 | ||||
| BRAK | SELL | BRAK | BUY | |||||
| USD/PLN | 75 | 80 | 20 | 5 | ||||
| BRAK | SELL | BUY | BUY | |||||
| GBP/PLN | 70 | 80 | 70 | 10 | ||||
| BRAK | SELL | BRAK | BUY | |||||
| EUR/USD | 20 | 30 | 85 | 85 | ||||
| BUY | BRAK | SELL | SELL | |||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Wczoraj były podejmowane próby przeciągnięcia kursu tej pary powyżej 4,3300, jednakże gwałtowna zmiana sentymentu inwestorów na świecie przyniosła nam lekkie umocnienie złotego i przeniesienie kwotowań na poziomy 4,3100-4,3200, co naszym zdaniem mimo wszystko nie powinno wpłynąć na zaprzestanie budowania portfela zabezpieczeń przez eksporterów, bowiem okres dywidendowego osłabienia złotego powoli może zbliżać się do końca.
USD/PLN
Od początku dzisiejszej sesji dolar ponownie „spadł” poniżej poziomu 3,7000, co sprzyja zakupom bieżącym oraz jest „nagrodą” dla eksporterów oraz inwestorów, którzy dokonali sprzedaży i/lub zabezpieczeń zgodnie z naszymi sugestiami – by wykorzystać poziomy 3,7500 oraz wyższe podczas wczorajszego handlu i maksymalnego /jak dotychczas/ umocnienia dolara.
GBP/PLN
Funt niezmiennie utrzymuje względnie stabilną wartość wobec Euro, bowiem kurs Eur/Gbp oscyluje wokół 0,8770. Nieznacznie mocniejszy złoty sprawia, iż kurs Gbp/Pln jest niżej o około 3 grosze w porównaniu do czwartkowych poziomów, co może być okazją do dokonania niezbędnych zakupów bieżących, co dodatkowo wskazuje niska wartość oscylatora 1H.
EUR/USD
Masywne zakupy dolara tuż przed barierą 1,1500 być może zmusiły część inwestorów do szybkiego odwracania pozycji i uruchamiając zlecenia stop-loss spowodowały, iż kurs tej pary szybko powrócił ponad 1,1600. Korekta wzwyż może być kontynuowana w przypadku dobrych danych makro z Europy. Wskaźniki 4H i 1H podpowiadają, by dokonać bieżące zakupy dolara za Euro, oraz zabezpieczyć te same potrzeby w horyzoncie 1-3 tygodni.
Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.