Raport poranny 2018-06-25

Raport poranny

Poniedziałek, 25 czerwca 2018

 

Autorzy:

Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK –  Jacka Maliszewskiego

Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców

Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym

 

 

Kolor czerwony od rana dominuje dzisiaj na rynku akcji – zarówno jeśli chodzi o zakończoną już sesję w Azji, jak i tą rozpoczętą w Europie. Tymczasem w oczekiwaniu na niewielką liczbę publikacji, jaka ma się ukazać w poniedziałek, złoty stara się wrócić ku ostatnim „przyczółkom”, a EUR/USD wciąż utrzymuje się powyżej istotnych barier. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,1655; EUR/PLN 4,3190; USD/PLN 3,7050; koszyk PLN 4.0120.

Kalendarium

Najważniejsze wydarzenia na dziś:

• 10:00 Polska – Stopa bezrobocia
• 10:00 Niemcy – Indeks instytutu IFO
• 15:00 USA – Sprzedaż nowych domów
• 16:30 USA – Indeks Dallas Fed dla przemysłu

Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:

• 06-07-2018 USA – Raport z rynku pracy

Cykl roczny EUR/PLN

Okres „majówki” przyniósł nie tylko nowe lokalne szczyty na rynku EUR/PLN z okolic 4,2900, ale również rozpoczyna się tym samym powoli nowa faza w ramach cyklu rocznego tej pary. Osłabienie dywidendowe, które może przynieść wzrost notowań kursu EUR/PLN pod wpływem zwiększonego popytu na walutę ze strony zagranicznych akcjonariuszy i udziałowców, powinno zgodnie z ostatnimi wyliczeniami potrwać nawet do 22 czerwca. Minimalna data oraz wartość już zostały osiągnięte (3 maja i 4,2540), ale wartość oczekiwana bazująca na wyliczeniach z 25 kwietnia (Raport Specjalny Pana Jacka Maliszewskiego) obecnie może sięgnąć nawet 4,49, choć wydaje się to mało prawdopodobne. Jak na razie lokalny szczyt z 30 maja sięgnął 4,3400 i nie zanosi się jak na razie, aby przed 22 czerwca pojawiły się znacznie wyższe ceny.

 

Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:35)

(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)

Wskazania oscylatora (stochastic)
	1 Week		1 Day		4 Hour		1 Hour
	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał	Wartość	Sygnał
EUR/PLN	85		90		55		55
		SELL		SELL		BRAK		BRAK
USD/PLN	85		75		25		80
		SELL		BRAK		BRAK		SELL
GBP/PLN	70		70		40		80
		BRAK		BRAK		BRAK		SELL
EUR/USD	10		35		85		15
		BUY		BRAK		SELL		BUY

 

– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)

– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)

Terminy i nominały transakcji:

– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL

– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy

– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień

– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę

 

EUR/PLN

Ostatnie próby sforsowania okolic 4,3300 zakończyły się niepowodzeniem, ale jak na razie odreagowania nie są w stanie trwale przebić 4,3100, a tym samym obserwujemy kolejną sesję prawie 2-groszową konsolidację. Tymczasem na wykresie 1W i 1D mamy do czynienia z sygnałami wykupienia rynku, które mogą zaowocować korekcyjnymi spadkami cen EUR/PLN, choć potwierdzenie musi jeszcze nadejść z krótszych wykresów, aby ten scenariusz mógł się zrealizować.

USD/PLN

Po czwartkowych szczytach z okolic 3,7600 korekta spadkowa na rynku USD/PLN sięgnęła okolic 50-okresowej średniej kroczącej, która aktualnie na wykresie 4H okupuje 3,6995. Nie doszło jednak do jej sforsowania choć wysokie wartości oscylatora stochastycznego na wykresie 1W, 1D i 1H wspierają dalsze spadki notowań. Jednak na wykresie 4H wskaźniki stochastyczne są bliskie strefy wyprzedania, a EUR/USD zatrzymał się w procesie wzrostów, co może wpływać na rosnącą przewagę byków. Jeśli zatem nie dojdzie do kontynuacji wyprzedaży dolara na rynku globalnym atak na 3,7000 pozostanie w sferze oczekiwań i ponownie zobaczymy ruch ku 3,7400.

GBP/PLN

Od 14 czerwca, gdy notowania tej pary wybiły się powyżej 50-okresowej średniej kroczącej, znajdującej się aktualnie na wykresie 4H w pobliżu 4,9000, krzywa ta stanowi najbliższe wsparcie na rynku GBP/PLN. W ten sposób zarysowany jest krótkoterminowy trend wzrostowy, który pod koniec ubiegłego tygodnia doprowadził do ataku na 4,9500. Na razie jednak sygnały oscylatora stochastycznego na większości zakresów czasowych pozostają neutralne, co powinno skierować wzrok inwestorów na rynek EUR/GBP, gdzie na wykresie 4H mamy nieudane ataki na 0,8800 u sygnał wykupienia rynku. Jeśli to się potwierdzi już wkrótce zobaczymy powrót wyższych cen an rynku GBP/PLN.

EUR/USD

Od piątku na wykresie 4H obserwujemy utrzymujący się na rynku tej pary sygnał wykupienia, co jednak nie współgra z udanym atakiem na 50-okresową średnią kroczącą, która obecnie okupuje rejon 1,1630. Obserwowany aktualnie klasyczny powrót (po wybiciu)  w okolice tej krzywej może zadecydować o dalszych losach EUR/USD w najbliższych dniach, gdyż udana obrona i kontynuacja wzrostów zaprowadzi notowania tej pary powyżej 1,1700. W przeciwnym wypadku 1,1500 znów stanie się celem niedźwiedzi i podtrzymanie w mocy tendencji z ostatnich tygodni.

 

Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.