Raport poranny
Wtorek, 10 lipca 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Spadek ryzyka na świecie, bez znaczenia czy chwilowy i na kruchych podstawach, wyraźnie premiuje złotego. W efekcie kurs EURPLN ma za sobą dwie spadkowe świece na kształt wodospadu i niewykluczone, że to nie wszystko. Rynek EURUSD pozostaje natomiast w rangu, przyczajony tuż pod 1,18. Dzisiaj kalendarz makro, nie licząc ZEW z Niemiec, świeci pustkami. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,1750; EUR/PLN 4,3180; USD/PLN 3,6760; koszyk PLN 3,9985
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na dziś:
o 03:30 Chiny – Inflacja CPI
03:30 Chiny – Inflacja PPI
08:45 Francja – Produkcja przemysłowa
10:00 Włochy – Produkcja przemysłowa
10:30 Wielka Brytania – Bilans handlu zagranicznego
10:30 Wielka Brytania – Produkcja przemysłowa
11:00 Niemcy – Indeks instytutu ZEW
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 26-07-2018 Euroland – Decyzja ECB ws. stóp procentowych oraz programu QE
- 27-07-2018 USA – PKB za II kwartał
Cykl roczny EUR/PLN
2 lipca doszło do ustanowienia nowego ekstremum w ramach fazy dywidendowej słabości złotego, która wyniosła w przypadku EUR/PLN około 4,4140. Tym samym negacja poprzednich wyliczeń opartych na szczycie z 30 maja sprawiła, że nowe statystyki przesunęły w czasie nową fazę cyklu rocznego dla tej pary. Ostatnie dni handlu wskazują jednak na możliwość inicjacji letniego umocnienia złotego, która może potrwać przynajmniej do 11 lipca i przynieść spadek do 4,2920. Mediana wartości oczekiwanej to jednak aż 4,1330, a mediana czasu trwania tej fazy to 20 sierpnia. Widać zatem, że okres wakacyjny może jeszcze przynieść sporo zmian na rynku EUR/PLN, choć na potwierdzenie tego musimy jeszcze poczekać.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:20)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
| Wskazania oscylatora (stochastic) | ||||||||
| 1 Week | 1 Day | 4 Hour | 1 Hour | |||||
| Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | |
| EUR/PLN | 80 | 40 | 10 | 50 | ||||
| SELL | BRAK | BUY | BUY | |||||
| USD/PLN | 80 | 20 | 20 | 60 | ||||
| SELL | BUY | BUY | BUY | |||||
| GBP/PLN | 70 | 35 | 16 | 60 | ||||
| BRAK | BRAK | BUY | BUY | |||||
| EUR/USD | 35 | 60 | 80 | 20 | ||||
| BRAK | SELL | SELL | SELL | |||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Dopiero wtorek, a tydzień zapowiada się bardzo obiecująco. Oczywiście kluczowy pozostaje poziom 4,32, który jest zniesieniem Fibo (wspominanym każdorazowo w tym miejscu) oraz przebiega tutaj średnia 200 krocząca w kompresji 1D. Sforsowanie tego wsparcia, na co wskazują również wskaźniki techniczne, daje dużą przestrzeń do spadków. Obrona, oznacza powrót w kierunku 4,36
USD/PLN
Od 2 lipca obserwujemy spadek cen na rynku USD/PLN, które przyjęły już wartość ponad 3% znosząc notowania tej pary poniżej 3,6700. Jest to zasługa nie tylko poprawy sentymentu wobec złotego, ale również dalszej deprecjacji dolara na świecie, który pozostaje pod presją sprzedających. Wskazania oscylatora stochastycznego na wykresie 4H i 1H USD/PLN wspierają odreagowanie w kierunku 3,7000, ale wiele będzie zależeć od zachowania inwestorów na rynku EUR/USD. Szerszy kadr, wskazuje na dużą szanse kontynuacji spadków, wsparcie 3,70 zostało sforsowane.
GBP/PLN
Podwójny szczyt przy okrągłym poziomie 5,00, dał sygnał do sprzedaży funta i strącił kurs tej pary 15 groszy niżej. W chwili obecnej mamy 3 groszowe odreagowanie, przy czym wydaje się, że to tylko taktyczna korekta, przed dalszym przysiadem. Target widzimy na 4,8200.
EUR/USD
Od kilku dni obserwujemy wzrosty kursu EUR/USD w kierunku 1,1800, które dzisiaj rano startuje od 1,1750. Na szybkich stotachasticach widać wyprzedane, więc taktyczne i krotkie umocnienie USD jest wysoce prawdopodobne. Umocnienie USD może wówczas posłużyć do rozbudowania korekty wzrostowej, która spotka się z testem 1,1850
Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.