Raport poranny
Środa, 11 lipca 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Poranek na EURPLN przynosi zatrzymanie spadków i obronę 4,31, w efekcie naturalną wędrówkę pod najbliższy lokalny opór 4,34. Handel na EURUSD przebiega bardzo leniwie, kręcąc się wokół własnego ogona, w przestrzeni 1,1700 – 1,1750. Dzisiaj decyzja RPP ws stóp procentowych, popołudniu z USA emocji budzi odczyt inflacji producenckiej, w kontekście toczonej wojny celnej. Ceny spot: EUR/USD 1,1735; EUR/PLN 4,3300; USD/PLN 3,6900; koszyk PLN 4,0100
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na dziś:
Polska – Decyzja RPP ws. stóp procentowych
14:30 USA – Inflacja PPI
16:00 Kanada – Decyzja BoC ws. stóp procentowych
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 26-07-2018 Euroland – Decyzja ECB ws. stóp procentowych oraz programu QE
- 27-07-2018 USA – PKB za II kwartał
Cykl roczny EUR/PLN
2 lipca doszło do ustanowienia nowego ekstremum w ramach fazy dywidendowej słabości złotego, która wyniosła w przypadku EUR/PLN około 4,4140. Tym samym negacja poprzednich wyliczeń opartych na szczycie z 30 maja sprawiła, że nowe statystyki przesunęły w czasie nową fazę cyklu rocznego dla tej pary. Ostatnie dni handlu wskazują jednak na możliwość inicjacji letniego umocnienia złotego, która może potrwać przynajmniej do 11 lipca i przynieść spadek do 4,2920. Mediana wartości oczekiwanej to jednak aż 4,1330, a mediana czasu trwania tej fazy to 20 sierpnia. Widać zatem, że okres wakacyjny może jeszcze przynieść sporo zmian na rynku EUR/PLN, choć na potwierdzenie tego musimy jeszcze poczekać.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:20)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
| Wskazania oscylatora (stochastic) | ||||||||
| 1 Week | 1 Day | 4 Hour | 1 Hour | |||||
| Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | |
| EUR/PLN | 85 | 35 | 20 | 85 | ||||
| SELL | BRAK | BUY | SELL | |||||
| USD/PLN | 80 | 15 | 40 | 85 | ||||
| SELL | BUY | BRAK | SELL | |||||
| GBP/PLN | 75 | 25 | 35 | 80 | ||||
| BRAK | BRAK | BUY | SELL | |||||
| EUR/USD | 30 | 40 | 85 | 20 | ||||
| BRAK | SELL | SELL | BUY | |||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Układ techniczny pary EURPLN nie ulega zmianie. Dość jasno mamy wyrysowane lokalne wsparcie o bardzo kluczowym znaczeniu, tj 4,31, od góry natomiast zakupy EUR będą hamowane przez aktywację sprzedających przy poziomie 4,34, z większym arsenałem zapewne przy 4,36. Układ wskaźników, w krótkim terminie preferuje odreagowanie i kontynuację korekty wzrostowej, w perspektywie dłużej należy się liczyć z ponownym atakiem na 4,31.
USD/PLN
Wahania kursu uległy uspokojeniu, a to za sprawą rachitycznego handlu na EURUSD. Zmiany EURPLN są kopią zmian EURPLN, przy czym najbliższe wparcie lokalizuje się bardzo wąsko, bo już na poziomie 3,67, którego pokonanie otwiera drogę do 3,62 (zniesienie 38,2% Fibo ostatniej fali wzrostowej). Od góry natomiast, bariera chroniąca przed dalszymi wzrostami to poziom 3,70.
GBP/PLN
Po spektakuralnym spadku kursu z 5,00 na 4,85, obecnie mamy rachityczne w swoim zasięgu odreagowanie. Najbliższy przystanek należy upatrywać 4,92 i co istotne jest to linia oddzielająca perspektywy tej pary na najbliższy czas. Grający na spadki muszą koniecznie utrzymać poziom 4,92, żeby myśleć o rozwinięciu wtórnej fali spadkowej (fali C w układzie korekcyjnym A-B-C).
EUR/USD
Rynek EURUSD w głębokim marazmie, wahania w tym tygodniu daytraderów przyprawiają o zawrót głowy. Na wykresie w kompresji w dużym przybliżeniu mamy konsolidację 1,1700-1,1750, w mniejszym zoomie 1,1500 – 1,1850. Na najbliższe długie dni należy zakładać, że range 1,1500 na 1,1850 pozostaje niezagrożony, to w dłuższym okresie, układ wskaźników daje duże szanse na atak na górną granicę tej bariery.
Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.