Raport poranny
Środa, 18 lipca 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Za nami bardzo dobre odczyty z Polski, które póki co nie pomagają złotemu, ale w każdej chwili, kiedy poprawi się sentyment, mogą zacząć wspierać PLN. Kurs EURPLN przeplata się wokół 4,30, co na wyraźnie spadającym EURUSD, jest sukcesem dla złotego. Rynek EURUSD w wąskim interwale, przypomina kamień rzucony w wodę, testując 1,1600. Ceny spot: EUR/USD 1,1610; EUR/PLN 4,2990; USD/PLN 3,7015; koszyk PLN 4,0010
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na dziś:
o 10:00 Polska – Produkcja przemysłowa
o 10:00 Polska – Inflacja PPI
o 10:30 Wielka Brytania – Inflacja CPI i PPI
o 11:00 Euroland – Inflacja HICP
o 14:30 USA – Pozwolenia na budowę domów
o 14:30 USA – Rozpoczęte budowy domów
o 16:00 USA – Przedstawienie półrocznego raportu nt. polityki monetarnej przed Komisją ds. Usług Finansowych Izby Reprezentantów USA przez prezesa FED
o 20:00 USA – Beżowa Księga
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 26-07-2018 Euroland – Decyzja ECB ws. stóp procentowych oraz programu QE
- 27-07-2018 USA – PKB za II kwartał
Cykl roczny EUR/PLN
2 lipca doszło do ustanowienia nowego ekstremum w ramach fazy dywidendowej słabości złotego, która wyniosła w przypadku EUR/PLN około 4,4140. Tym samym negacja poprzednich wyliczeń opartych na szczycie z 30 maja sprawiła, że nowe statystyki przesunęły w czasie nową fazę cyklu rocznego dla tej pary. Ostatnie dni handlu wskazują jednak na możliwość inicjacji letniego umocnienia złotego, która może potrwać przynajmniej do 11 lipca i przynieść spadek do 4,2920. Mediana wartości oczekiwanej to jednak aż 4,1330, a mediana czasu trwania tej fazy to 20 sierpnia. Widać zatem, że okres wakacyjny może jeszcze przynieść sporo zmian na rynku EUR/PLN, choć na potwierdzenie tego musimy jeszcze poczekać.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:10)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
| Wskazania oscylatora (stochastic) | |||||||||
| 1 Week | 1 Day | 4 Hour | 1 Hour | ||||||
| Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | ||
| EUR/PLN | 65 | 5 | 50 | 80 | |||||
| BRAK | BUY | BRAK | SELL | ||||||
| USD/PLN | 80 | 20 | 90 | 85 | |||||
| SELL | BUY | SELL | SELL | ||||||
| GBP/PLN | 60 | 5 | 15 | 40 | |||||
| BRAK | BUY | BUY | BRAK | ||||||
| EUR/USD | 20 | 50 | 5 | 20 | |||||
| BUY | BRAK | BUY | BUY | ||||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Kurs EURPLN, po spadkowym rajdzie, zatrzymał się ostatecznie w okolicach 4,2900. Obecnie mamy zadyszkę złotego i odreagowanie. W wąskim ujęciu H1 i H4 rysuje się duża szansa na odreagowanie, z zasięgiem do 4,3300.
USD/PLN
Złoty pozostaje ofiara przeceny do USD, za sprawą spadków EURUSD i drożejącego USD na świecie. Z podwójnego dna 3,66, zrobił nam się 4 groszowy wysok, skutkujący dojściem do oporu 3,70. I tutaj można szukać miejsca do sprzedaży na krótko, z możliwością, że wspomniany opór się wybroni i złoty wróci w kierunku 3,68.
GBP/PLN
Funt tanieje w oczach, dzisiaj o poranku mamy test 4,82, lokalne minimum. Wskaźnik STOCHASTIC 4H sugeruje bliskość umocnienia PLN i całkiem mocno prawdopodobne odreagowanie. Zasięg widzimy na 4,86, a nawet, w sytuacji sprzyjających okoliczności do 4,90 w nieco dłuższym horyzoncie czasowym.
EUR/USD
Obserwujemy zwiększenie aktywności handlujących, skutkujących umocnienie USD. Technicznie, w perspektywie kilku dni, po tak głębokich spadkach, ukształtowało się w okolicach 1,16 dobre podłoże do korekty wzrostowej. Jej zasięg pewnie nie większy niż 1,1700 i wówczas dopiero będzie można liczyć na właściwe uderzenie w dół, z testem 1,1500 włącznie.
Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.