Raport poranny
Piątek, 19 lipca 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Złoty dzisiaj w nocy wygenerował swoje lokalne apogeum słabości, gdzie EUR można było sprzedać po 4,35, podczas gdy USD było kwotowany powyżej 3,74. Przed nami ciekawy odczyt nt sprzedaży detalicznej z Polski. Tymczasem EURUSD w meczącym beztrendzie, miotając się w pobliżu 1,1600. Ceny spot: EUR/USD 1,1635; EUR/PLN 4,3340; USD/PLN 3,7240; koszyk PLN 4,0290
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na dziś:
01:30 Japonia – Inflacja CPI
08:00 Niemcy – Inflacja PPI 10:00 Euroland – Bilans płatniczy
10:00 Polska – Sprzedaż detaliczna
14:30 Kanada – Sprzedaż detaliczna
14:30 Kanada – Inflacja CPI
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 26-07-2018 Euroland – Decyzja ECB ws. stóp procentowych oraz programu QE
- 27-07-2018 USA – PKB za II kwartał
Cykl roczny EUR/PLN
2 lipca doszło do ustanowienia nowego ekstremum w ramach fazy dywidendowej słabości złotego, która wyniosła w przypadku EUR/PLN około 4,4140. Tym samym negacja poprzednich wyliczeń opartych na szczycie z 30 maja sprawiła, że nowe statystyki przesunęły w czasie nową fazę cyklu rocznego dla tej pary. Ostatnie dni handlu wskazują jednak na możliwość inicjacji letniego umocnienia złotego, która może potrwać przynajmniej do 11 lipca i przynieść spadek do 4,2920. Mediana wartości oczekiwanej to jednak aż 4,1330, a mediana czasu trwania tej fazy to 20 sierpnia. Widać zatem, że okres wakacyjny może jeszcze przynieść sporo zmian na rynku EUR/PLN, choć na potwierdzenie tego musimy jeszcze poczekać.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:10)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
| Wskazania oscylatora (stochastic) | |||||||||
| 1 Week | 1 Day | 4 Hour | 1 Hour | ||||||
| Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | ||
| EUR/PLN | 70 | 30 | 90 | 20 | |||||
| BRAK | BRAK | SELL | BUY | ||||||
| USD/PLN | 80 | 40 | 75 | 25 | |||||
| SELL | BRAK | BRAK | BRAK | ||||||
| GBP/PLN | 60 | 15 | 80 | 20 | |||||
| BRAK | BUY | SELL | BUY | ||||||
| EUR/USD | 20 | 30 | 75 | 60 | |||||
| BUY | BRAK | BRAK | BRAK | ||||||
EUR/PLN
Widowiskowy podskok w rejon 4,3500, obrona charakterystycznego oporu i szybki zjazd w dół, to obraz ostatnich kilkunastu godzin handlu na EURPLN. Przed nami zapewnie test wsparcia 4,31-4,30, gdzie rozstrzygną się losy dla złotego na najbliższe, nawet 2-3 tygodnie.
USD/PLN
Kopia obrazu EURPLN, silny podskok w rejon 3,74, wyrysowanie podwójnego szczytu i szybkie odbicie skutkujące 3 groszowym odreagowaniem. Przed nami test wsparcia 3,70, z odpowiedzią i dookreśleniem kierunku na najbliższe dni. Spadkom, może przeszkadzać presja spadkowa na EURUSD.
GBP/PLN
Sytuacja techniczna GBP/PLN nadal podtrzymuje w mocy lipcowy trend spadkowy, co przekłada się na utrzymanie notowań poniżej oporu w postaci 50-okresowej średniej kroczącej, znajdującej się obecnie na wykresie 4H w okolicach 4,8685. Wczorajsze popołudnie to próba rachitycznego podskoku w rejon 4,8500, ale dzisiaj już kontynuujemy trend spadkowy. Cały czas pokutuje informacja z Bloomberga, która wskazuje na możliwość silnego osłabienia funta, jeśli UK opuści UE bez ugody. Mediana prognoz dla spadku GBP/USD aktualnie ma wartość 1,2000, co przy obecnym kursie spot oznaczałoby spadek wartość GBP o ponad 8%. Jeśli taki scenariusz by się zrealizował na rynku GBP/PLN wiele by się zmieniło.
EUR/USD
EURUSD, miotany raz to danymi makro, raz wypowiedziami polityków, nie może znaleźć swojego miejsca. W efekcie odnajduje swój punkt równowagi na poziomie 1,16, z tolerancją plus minus 50 pipsów. Wskaźniki techniczne, w horyzoncie tygodnia preferują test 1,1500.
Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.