Raport popołudniowy
Wtorek, 31 lipca 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Wtorkowa sesja dobiega końca, a jej przebieg raczej w charakterze zdyscyplinowanego spokoju. To co zasługuje na odnotowanie, to po raz kolejny fiasko graczy z długimi pozycjami na EURUSD w rejonie 1,1740-1,1750, który działa, każdorazowo, jako pewny punkt do zmiany kierunku gry. Lokalnie EURPLN wyrysował dno na okrągłym poziomie 4,2700. Ceny spot: EUR/USD 1,1710; EUR/PLN 4,2795; USD/PLN 3,6550; koszyk PLN 3,9670
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na jutro:
Dzień wolny – Szwajcaria
00:30 Australia – Indeks PMI dla przemysłu
02:30 Japonia – Indeks PMI dla przemysłu
03:45 – Indeks PMI dla przemysłu
08:30 Szwecja – Indeks PMI dla przemysłu
09:0 Polska – Indeks PMI dla przemysłu
09:00 Norwegia – Indeks PMI dla przemysłu
09:15 Hiszpania – Indeks PMI dla przemysłu
09:45 Włochy – Indeks PMI dla przemysłu o 09:50 Francja – Indeks PMI dla przemysłu
09:55 Niemcy – Indeks PMI dla przemysłu
10:00 Euroland – Indeks PMI dla przemysłu
10:30 Wielka Brytania – Indeks PMI dla przemysłu
14:15 USA – Raport ADP
15:30 Kanada – Indeks PMI dla przemysłu
15:45 USA – Indeks PMI dla przemysłu
16:00 USA – Indeks ISM dla przemysłu
20:00 USA – Decyzja FOMC ws. stóp procentowych
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 01-08-2018 USA – Decyzja FOMC ws. stóp procentowych
- 14-08-2018 Polska – Wstępny odczyt PKB za II kwartał
Cykl roczny EUR/PLN
2 lipca doszło do ustanowienia nowego ekstremum w ramach fazy dywidendowej słabości złotego, która wyniosła w przypadku EUR/PLN około 4,4140. Tym samym negacja poprzednich wyliczeń opartych na szczycie z 30 maja sprawiła, że nowe statystyki przesunęły w czasie nową fazę cyklu rocznego dla tej pary. Ostatnie dni handlu wskazują jednak na możliwość inicjacji letniego umocnienia złotego, która może potrwać przynajmniej do 11 lipca i przynieść spadek do 4,2920. Mediana wartości oczekiwanej to jednak aż 4,1330, a mediana czasu trwania tej fazy to 20 sierpnia. Widać zatem, że okres wakacyjny może jeszcze przynieść sporo zmian na rynku EUR/PLN, choć na potwierdzenie tego musimy jeszcze poczekać.
EUR/PLN
Kurs EURPLN z każdym dniem generuje nowe dołki, choć tempo spadków przebiega w rytmie 1 grosza zdobyczy dla PLN dziennie. Dzisiaj mamy zatrzymanie w rejonie 4,2700, co skutkuje 1 groszowym odreagowaniem. Skala odreagowania rachityczna, a wskaźniki STOCHASTIC 1 i 4H wskazują, że gra na wzrosty jeszcze się nie skończyła, choć ich zasięg nie wygląda na zbyt duży. Reasumując korekta osłabienia PLN dobiega końca, po czym należy spodziewać się kolejnego uderzenia w rejon bardzo silnych wsparć 4,26 i 4,25 odpowiednio.
USD/PLN
Uprzednio nieudany piątkowy atak na 50-okresową średnią kroczącą, która aktualnie na wykresie 4H znajduje się w rejonie 3,6850, zaowocował odreagowaniem w okolice 3,6440 – 3,6430. Rejon ten, dzisiaj, posłużył jako miejsce do przeprowadzenia akcji osłabienia PLN i kupno USD, choć sama skala korekcyjnych wzrostów pozostaje symboliczna. Układ wskaźników preferuje kontynuację wzrostów, z zasięgiem jednak ściśle ograniczonym. Opór 3,68 wydaje się niezagrożony, po czym należy spodziewać się powrotu do gry przeciw USD, z targetem na 3,6100-3,6000.
GBP/PLN
Ubiegłotygodniowe nieudane próby wybicia powyżej 50-okresowej średniej kroczącej, znajdującej się obecnie na wykresie 4H w okolicach 4,8320, podtrzymały dotychczasowy trend spadkowy. Tym samym dzisiaj rano pojawiły się nowe lokalne minima z przedziału 4,7840 – 4,7820. Biorąc jednak pod uwagę powszechne sygnały wyprzedania rynku (na wykresie 1D i 4H), a także niskie wartości oscylatora stochastycznego na 1W GBP/PLN oraz sygnał sprzedaży EUR/GBP na wykresie 4H, nie można wykluczyć, że już wkrótce dojdzie do odreagowania w kierunku 4,8200. Tym samym warto regulować bieżące płatności w GBP po obecnych cenach spot, a nawet uzupełnić zapasy przynajmniej na kilka dni naprzód. Z większymi zakupami i zabezpieczeniami warto się wstrzymać, bowiem wtórna fala spadkowa wydaje się kwestią czasu. Na horyzoncie średnioterminowym widać potencjał spadkowy nawet do 4,7400.
EUR/USD
Po raz kolejny obszar 1,1740-1,1760 zadziała jak płachta na byka, gdzie automatycznie przebudzają się do gry posiadacze krótkich pozycji. Tak też stała się dzisiaj, gdzie obrona silnego oporu zapewne implikuje powrót do 50-okresowej średniej kroczącej, znajdującej się aktualnie na wykresie 4H w pobliżu 1,1680. W tej chwili kurs testuje 1,1700, a wskaźniki techniczne dają już niewiele miejsca na kontynuację tendencji spadkowej. W perspektywie następnych paru dni, dywergencje na wskaźnikach technicznych w kompresji 1D rysują szanse na powrót do wzrostów i test 1,1800-1,1850, górnej strefy 2 miesięcznego rangu
Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.