Raport poranny
Środa, 1 sierpnia 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Za nami dobre odczyty PMI dla przemysłu z gospodarek europejskich, w tym ciut rozczarowujący 52,9 pkt z Polski. Nie przeszkadza to jednak złotemu, który o poranku szarżuje w kierunku 4,2700. Rynek EURUSD próbował przebudzić się z letniego marazmu, choć szybko został doprowadzony do porządku i przyciąganym jakby magnesem do 1,1700. Dzisiaj decyzja FEDu w sprawie stóp procentowych. Ceny spot: EUR/USD 1,1690; EUR/PLN 4,2730; USD/PLN 3,6570; koszyk PLN 3,9650
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na dziś:
Dzień wolny – Szwajcaria
00:30 Australia – Indeks PMI dla przemysłu
02:30 Japonia – Indeks PMI dla przemysłu
03:45 – Indeks PMI dla przemysłu
08:30 Szwecja – Indeks PMI dla przemysłu
09:0 Polska – Indeks PMI dla przemysłu
09:00 Norwegia – Indeks PMI dla przemysłu
09:15 Hiszpania – Indeks PMI dla przemysłu
09:45 Włochy – Indeks PMI dla przemysłu o 09:50 Francja – Indeks PMI dla przemysłu
09:55 Niemcy – Indeks PMI dla przemysłu
10:00 Euroland – Indeks PMI dla przemysłu
10:30 Wielka Brytania – Indeks PMI dla przemysłu
14:15 USA – Raport ADP
15:30 Kanada – Indeks PMI dla przemysłu
15:45 USA – Indeks PMI dla przemysłu
16:00 USA – Indeks ISM dla przemysłu
20:00 USA – Decyzja FOMC ws. stóp procentowych
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 01-08-2018 USA – Decyzja FOMC ws. stóp procentowych
- 14-08-2018 Polska – Wstępny odczyt PKB za II kwartał
Cykl roczny EUR/PLN
2 lipca doszło do ustanowienia nowego ekstremum w ramach fazy dywidendowej słabości złotego, która wyniosła w przypadku EUR/PLN około 4,4140. Tym samym negacja poprzednich wyliczeń opartych na szczycie z 30 maja sprawiła, że nowe statystyki przesunęły w czasie nową fazę cyklu rocznego dla tej pary. Ostatnie dni handlu wskazują jednak na możliwość inicjacji letniego umocnienia złotego, która może potrwać przynajmniej do 11 lipca i przynieść spadek do 4,2920. Mediana wartości oczekiwanej to jednak aż 4,1330, a mediana czasu trwania tej fazy to 20 sierpnia. Widać zatem, że okres wakacyjny może jeszcze przynieść sporo zmian na rynku EUR/PLN, choć na potwierdzenie tego musimy jeszcze poczekać.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:15)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
| 1 Week | 1 Day | 4 Hour | 1 Hour | |||||
| Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | |
| EUR/PLN | 70 | 5 | 30 | 40 | ||||
| BRAK | BUY | BRAK | BRAK | |||||
| USD/PLN | 70 | 15 | 40 | 70 | ||||
| BRAK | BUY | BRAK | BRAK | |||||
| GBP/PLN | 25 | 10 | 30 | 40 | ||||
| BRAK | BUY | BRAK | BRAK | |||||
| EUR/USD | 20 | 70 | 40 | 45 | ||||
| BUY | BRAK | BRAK | BRAK | |||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Po kilku dniach, łagodnych spadków, w tempie generowania dołka 1 grosz niżej na każdy kolejny dzień, tendencja ta uległa zahamowaniu. Postój nastąpił na 4,27, po czym sił na odreagowanie wystarczyło raptem tylko do 4,28. W tej chwili jesteśmy pośrodku tego przedziału. Układ wskaźników porannych wskazuje, że przez najbliższe godziny możemy obcować dalej z wąskim przedziałem wahań. W perspektywie szerszej, przejście przez 4,27 i atak na arcyważne rejon wsparć 4,26-4,25 zyskuje coraz większe szanse.
USD/PLN
Łagodny trend spadkowy jest kontynuowany, a wyrysowana 3 groszowa korekta wzrostowa z 3,64 do 3,67 wpisuje się w układ korekt obserwowanych w ostatnim czasie. Stąd należy dalej oczekiwać kontynuacji powolnego osuwania się cen, gdzie najbliższym punktem boju pozostaje 3,64 i w razie udanej próby, droga do 3,61-3,60 stoi otworem.
GBP/PLN
Ubiegłotygodniowe nieudane próby wybicia powyżej 50-okresowej średniej kroczącej, znajdującej się obecnie na wykresie 4H w okolicach 4,8320, podtrzymały dotychczasowy trend spadkowy. Tym samym po rachitycznej próbie odreagowania dzisiaj rano obserwujemy spadek poniżej 4,80. Zbyt wcześnie, żeby otrąbić koniec wzrostów, tym niemniej prawdopodobieństwo spadków, z celem na 4,74 z każdym dniem rośnie. Po drodze, mamy jeszcze 4,78, który musi być wybroniony, ażeby ustrzec kurs tej pary przed falą spadkową.
EUR/USD
Leniwego i męczącego handlu ciąg dalszy, daytraderzy zapewne mocno sfrustrowani. Poziom okrągły 1,1700 promieniuje silnym polem magnetycznym, każda próba oderwania się od niego, spotyka się z rychłym powrotem do miejsca startowego. Kilka ważnych poziomów na wykresie nadal obowiązują, w tym najbliższe 1,1740 jako potwierdzony opór, od dołu 1,1620. Długoterminowo range 1,1850 i 1,1500 póki co zostaje niezagrożony, zmiany najbliższych długich tygodni mogą odbywać się w ramach tych dwóch wartości.
Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.