Raport popołudniowy
Wtorek, 18 września 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Wojna handlowa na linii USA – Chiny ma się w najlepsze, kolejne cła Trumpa na Chiny stały się faktem. Przy czym, rynkom nawet nie drgnęła powieka, jakby już w pełni oswojone z takim porządkiem rzeczy, czymś naturalnym z czym przyjdzie nam żyć. Słabnie USD, polski złoty nieśmiało się umacnia, na GPW naprawdę ładnie się zieleni. Jutro ciekawe dane z Polski, produkcja przemysłowa oraz inflacja producencka. Ceny spot: EUR/USD 1,1715; EUR/PLN 4,2970; USD/PLN 3,6670; koszyk PLN 3,9855
Jutro dane ważniejsze z polski, giełda naprawdę ładna zieleń, rynki jakby oswojone wojna celna,
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na jutro:
Japonia – Decyzja BoJ ws. stóp procentowych
01:50 Japonia – Bilans handlu zagranicznego
07:45 Szwajcaria – Prognozy gospodarcze SECO
10:00 Polska – Produkcja przemysłowa
10:00 Polska – Inflacja PPI
10:30 Wielka Brytania – Inflacja CPI i PPI
14:30 USA – Saldo rachunku bieżącego
14:30 USA – Pozwolenia na budowę domów
14:30 USA – Rozpoczęte budowy domów
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 26-09-2018 USA – Decyzja FOMC ws. stóp procentowych
- 12-10-2018 Polska – Aktualizacja ratingu przez Agencję Fitch oraz S&P
Cykl roczny EUR/PLN
7 sierpnia to prawdopodobnie moment zakończenia fazy letniego umocnienia złotego w tym roku, gdy notowania EUR/PLN sięgnęły 4,2460. Nie doszło bowiem do pogłębienia tych ekstremów i fakt, że mediana czasu trwania tej fazy już minęła (20 sierpnia), sugeruje wejście tej pary w nowy okres zmian. Zwykle na jesieni złoty traci na wartości, co w 2018 roku może zgodnie z najnowszymi wyliczeniami potrwać do 16 października i wywindować kurs EUR/PLN w rejon 4,4230. Jednak na potwierdzenie wejścia EUR/PLN w nową fazę cyklu rocznego musimy jeszcze chwilę poczekać.
EUR/PLN
Kurs EURPLN dryfował sobie wokół 4,30, oddalając się od niego w promieniu pół grosza. Tak więc sytuacja techniczna bez zmian, jesteśmy pośrodku wąskiego rangu, z dołem na 4,28 oraz 4,32. W razie lepszych odczytów makro w dniu jutrzejszym z Polski oraz utrzymaniu pozytywnego sentymentu na rynku, należy spodziewać się testu wsparcia 4,28, z jego naruszeniem włącznie.
USD/PLN
Kurs dalej spada, co jest zasługą słabości USD i rosnącego EURUSD. Obecnie testujemy poziom 3,67, co nie powinno stanowić wielkiego kłopotu przed kontynuacją umocnienia PLN. Przy czym, najbliższe silne wsparcie to 3,65. I jakkolwiek można w takim poziom śmiało celować, to jego przebicie z marszu, wymagało będzie większej mobilizacji sił i kilku kolejnych pretekstów pod taki scenariusz. Tak więc, konsekwentnie, każdorazowe zbliżenie się kursu do 3,65 wykorzystujemy do uzupełnienia importerom portfela ubezpieczeń, nawet do końca roku włącznie.
GBP/PLN
Sytuacja na rynku tej pary niewiele się zmieniła od wczoraj i nadal obserwujemy próby naruszenia 50-okresowej średniej kroczącej, znajdującej się aktualnie na wykresie 4H w rejonie 4,8305 i stanowiącej od końca sierpnia najbliższe wsparcie techniczne. Ponadto oporem pozostaje 100-sesyjna średnia krocząca, która aktualnie okupuje rejon 4,8530, co utrzymuje w kilkugroszowej konsolidacji kurs GBP/PLN. Patrząc na rynek globalny trudno oczekiwać, aby w następnych godzianch doszło do wyłamania z tego przedziału wahań, chyba, że na rynku GBP/USD utrzyma się trend z ostatnich dwóch tygodni. Od dołu, najbliższe wsparcie to nadal 4,8200.
EUR/USD
Na rynku EURUSD wspinaczki kursu ciąg dalszy, zapowiedziane cła tylko przyczyniły się do kontynuacji fali zwyżki i wyprzedaży USD. Kurs wybija 1,1700, przed nami najbliższy opór 1,1750, dalej już tylko arcyważny poziom 1,1850, ostatni bastion do utrzymania krótkich pozycji w bezpiecznym obszarze. Przejście tego oporu sugeruje, zdaniem niektórych, malowanie się formacji odwróconej formacji RGR na wykresie 1D, co byłoby zmianą trendu na długoterminowy wzrostowy. Ale to w dalszej przyszłości, póki co, celem pozostaje test 1,1750.
Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.