Raport popołudniowy
Wtorek, 25 września 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Rynki z timerem w ręku odliczają godziny do jutrzejszej decyzji FED, który to zapewne główną stopę podwyższy o 25 pkt, ale ważne jest to co powie. Wczoraj jastrzębio wypadł Prezes ECB i to powoduje, że rynek EURUSD co rusz wraca do wzrostów , by flirtować z oporem 1,1800, drogowskazem na kolejne długie tygodnie/miesiące. Złoty się umacnia, królem walutowego parkietu jest dzisiaj USDPLN, który walczy ze wsparciem 3,64, wrota otwierające przestrzeń spadków do 3,60. Ważny punkt, obserwujemy. Ceny spot: EUR/USD 1,1790; EUR/PLN 4,2910; USD/PLN 3,6400; koszyk PLN 3,9655
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na jutro:
o 12:00 Wielka Brytania – Sprzedaż detaliczna
o 13:00 Czechy – Decyzja CNB ws. stóp procentowych
o 16:00 USA – Sprzedaż nowych domów
o 20:00 USA – Decyzja FOMC ws. stóp procentowych
o 20:00 USA – Projekcje makroekonomiczne FED
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 26-09-2018 USA – Decyzja FOMC ws. stóp procentowych
- 12-10-2018 Polska – Aktualizacja ratingu przez Agencję Fitch oraz S&P
Cykl roczny EUR/PLN
7 sierpnia to prawdopodobnie moment zakończenia fazy letniego umocnienia złotego w tym roku, gdy notowania EUR/PLN sięgnęły 4,2460. Nie doszło bowiem do pogłębienia tych ekstremów i fakt, że mediana czasu trwania tej fazy już minęła (20 sierpnia), sugeruje wejście tej pary w nowy okres zmian. Zwykle na jesieni złoty traci na wartości, co w 2018 roku może zgodnie z najnowszymi wyliczeniami potrwać do 16 października i wywindować kurs EUR/PLN w rejon 4,4230. Jednak na potwierdzenie wejścia EUR/PLN w nową fazę cyklu rocznego musimy jeszcze chwilę poczekać.
EUR/PLN
Rynek nieco się ożywił, podejmuje co rusz próby odklejenia się od magicznego poziomu 4,30. W tej chwili mamy wyłamanie dołem, ale najbliższe wsparcie to już 4,2850-4,2800. Dopiero przejście tej zapory, będzie skutkowało szansami pod grę dalszego umocnienia PLN, z targetem na 4,26-4,25
USD/PLN
Osuwający się kurs EURPLN na tle rosnącego EURUSD to oczywiście woda na młyn dla USDPLN. Dzisiaj wsparcie 3,64 została naruszone i sesja zamyka się tuż nad tym poziomem. Zważywszy na układ świec i wyrysowanych ostatnich fal, z wsparciem ze strony wskaźników stochastycznych, dotarcie do 3,60 należy traktować jako scenariusz z każdą godziną coraz bardziej prawdopodobny.
GBP/PLN
Opór w postaci 100-sesyjnej średniej kroczącej, znajdującej się aktualnie w rejonie 4,8510 wytrzymał napór byków i odepchnął w czwartek zwolenników wyższych cen na południe, co przyniosło w piątek trwały powrót cen poniżej 50-okresowej średniej kroczącej, znajdującej się aktualnie na wykresie 4H w rejonie 4,8255. Choć na wykresie 1D i 4H rysują się sygnały wyprzedania rynku, to od wczoraj obserwujemy względną stabilizację cen, połączoną z próbami ataku na 4,7800.
EUR/USD
Pozycjonowanie się przed jutrzejszą decyzją FED, chyba tak można streścić handel tej pary w dniu dzisiejszym. Przy czym, zauważalnie, jest pressing od strony antydolaraców, a powrót pod 1,18 jest tego najlepszym dowodem. Publikacja bardzo dobrych danych z USA nie przemogła rynku, nie zdołała umocnić USD, co jest najlepszym świadectwem dla hipotezy, że opór 1,1800-1,1850 będzie poważnie przetestowany. Skutek i rozstrzygnięcie już bardziej w rękach bankierów centralnych.
Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.