Raport popołudniowy
Wtorek, 2 października 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Dwie siły, które spychają EURUSD w rejon okrągłej figury 1,1500, tj porozumienie handlowe USA-Meksyk Kanada oraz polityczna batalia na linii Włochy – UE. W międzyczasie, Pan Borghi z Komisji Finansów Publicznych Włoch, w chwili szczerości oświadczył, że wiele problemów rozwiązało by się samych z własną walutą. Słusznie czy niesłusznie, inwestorom nie mogły się spodobać takie słowa, w efekcie czego pęd do USD i wzrost ryzyka na świecie w takiej sytuacji to normalność. Ceny spot: EUR/USD 1,1540; EUR/PLN 4,2920; USD/PLN 3,7200; koszyk PLN 4,0060
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na jutro:
o Dzień wolny: Chiny
o Polska – Decyzja RPP ws. stóp procentowych
o 09:00 Słowacja – Sprzedaż detaliczna
o 09:00 Węgry – Sprzedaż detaliczna
o 09:15 Hiszpania – Indeks PMI dla usług
o 09:45 Włochy – Indeks PMI dla usług
o 09:50 Francja – Indeks PMI dla usług
o 09:55 Niemcy – Indeks PMI dla usług
o 10:00 Euroland – Indeks PMI dla usług
o 10:30 Wielka Brytania – Indeks PMI dla usług
o 11:00 Euroland – Sprzedaż detaliczna
o 14:15 USA – Raport ADP
o 15:45 USA – Indeks PMI dla usług
o 16:00 USA – Indeks ISM dla usług
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 12-10-2018 Polska – Aktualizacja ratingu przez Agencję Fitch oraz S&P
- 25-10-2018 Euroland – Posiedzenie ECB
- 26-10-2018 USA – PKB za III kwartał
Cykl roczny EUR/PLN
7 sierpnia to prawdopodobnie moment zakończenia fazy letniego umocnienia złotego w tym roku, gdy notowania EUR/PLN sięgnęły 4,2460. Nie doszło bowiem do pogłębienia tych ekstremów i fakt, że mediana czasu trwania tej fazy już minęła (20 sierpnia), sugeruje wejście tej pary w nowy okres zmian. Zwykle na jesieni złoty traci na wartości, co w 2018 roku może zgodnie z najnowszymi wyliczeniami potrwać do 16 października i wywindować kurs EUR/PLN w rejon 4,4230. Jednak na potwierdzenie wejścia EUR/PLN w nową fazę cyklu rocznego musimy jeszcze chwilę poczekać.
EUR/PLN
Na rynku EUR/PLN pojawiła się dzisiaj rano kolejna próba ataku na 50-okresową średnią kroczącą, która aktualnie na wykresie 4H znajduje się w pobliżu 4,2870. Tym samym podobnie jak ponad tydzień temu obserwujemy przełamanie krótkoterminowego oporu, co może otwierać drogę ku znacznie wyższym cenom i potwierdzić jednocześnie wejście EUR/PLN w nową fazę cyklu rocznego. Warto jednak zwrócić uwagę na sygnały wykupienia rynku, które pojawiły się zarówno na wykresie 1H, jak i 4H oscylatora stochastycznego. Tym samym obecne ceny (4,2940) wydają się atrakcyjne do zamiany euro na PLN.
USD/PLN
Widoczne od kilku dni wzrosty kursu USD/PLN, wywołane nie tylko spadkiem notowań EUR/USD, ale i słabością złotego, przynoszą dzisiaj rano wybicie powyżej bariery 3,7200 i rosnące szanse na test ekstremów września powyżej 3,7400. Jest to o tyle prawdopodobne, że już wczoraj pękła 100-sesyjna średnia krocząca (obecnie w pobliżu 3,6945) i czwarty dzień z rzędu świeca ma charakter wzrostowy, a EUR/USD zbliża się wielkimi krokami do poziomu 1,1500. Warto zatem nastawić się na sprzedaż w okolicach 3,7400 choć już obecne ceny godne są uwagi pod katem bieżącej sprzedaży dolarów.
GBP/PLN
Na początku października doszło do wybicia kursu GBP/PLN powyżej 50-okresowej średniej kroczącej, znajdującej się aktualnie na wykresie 4H w rejonie 4,8090, co wyraźnie zdynamizowało kolejne zmiany. Tym samym we wtorek rano zobaczyliśmy rejon 4,8400, co jednak nie musi być końcem tej fali wyprzedaży złotego względem waluty brytyjskiej. Jednak sygnały wykupienia rynku widoczne na wykresie 1H i 4H, powinny zostać wykorzystane do pilnych sprzedaży funtów przy obecnych cenach spot. Tym bardziej, że przy stabilnym EUR/GBP mamy do czynienia z kontynuacją spadków GBP/USD.
EUR/USD
Od ostatnich maksimów (z okolic 1,1800) minęło już kilka dni, a powrót zaangażowania inwestorów w dola sprowadza notowania EUR/USD w kierunku 1,1500. Tym samym przecena tej pary zbliża się powoli do 300 punktów, a wskaźniki stochastyczne na większości zakresów czasowych znalazły się w strefie wyprzedania rynku. Warto zatem rozważyć zakupy euro za dolary już teraz, tym bardziej, że jesteśmy w pobliżu wrześniowych minimów.
Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.