Raport poranny
Środa, 10 października 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Coraz więcej polityki w zachowaniu kursów walutowych, zwłaszcza na kondycję USD. Rynek EURUSD po uprzednim tąpnięciu, wraca w rejon okrągłej figury 1,15, a powodem były mało sympatyczne i nieżyczliwe wypowiedzi Trumpa dla działań FEDu. Brak spójności celów nie dziwi, a dzisiejszy odczyt inflacji producenckiej oraz jutrzejszy CPI w malutkim stopniu dopowiedzą, które stanowisko ma rację większego bytu. Tymczasem złoty raczej stabilny, choć jednak pod lekkim ostrzałem sprzedających. Ceny spot: EUR/USD 1,1490; EUR/PLN 4,3065; USD/PLN 3,7475; koszyk PLN 4,0275
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na dziś:
o 08:00 Rumunia – PKB, Inflacja CPI i bilans handlu zagranicznego
o 08:00 Norwegia – Inflacja CPI i PPI
o 08:45 Francja – Produkcja przemysłowa
o 10:00 Włochy – Produkcja przemysłowa
o 10:30 Wielka Brytania – PKB, Bilans handlu zagranicznego i produkcja przemysłowa
o 14:30 USA – Inflacja PPI
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 12-10-2018 Polska – Aktualizacja ratingu przez Agencję Fitch oraz S&P
- 25-10-2018 Euroland – Posiedzenie ECB
- 26-10-2018 USA – PKB za III kwartał
Cykl roczny EUR/PLN
7 sierpnia to prawdopodobnie moment zakończenia fazy letniego umocnienia złotego w tym roku, gdy notowania EUR/PLN sięgnęły 4,2460. Nie doszło bowiem do pogłębienia tych ekstremów i fakt, że mediana czasu trwania tej fazy już minęła (20 sierpnia), sugeruje wejście tej pary w nowy okres zmian. Zwykle na jesieni złoty traci na wartości, co w 2018 roku może zgodnie z najnowszymi wyliczeniami potrwać do 16 października i wywindować kurs EUR/PLN w rejon 4,4230. Jednak na potwierdzenie wejścia EUR/PLN w nową fazę cyklu rocznego musimy jeszcze chwilę poczekać.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:15)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
| 1 Week | 1 Day | 4 Hour | 1 Hour | |||||
| Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | |
| EUR/PLN | 40 | 80 | 20 | 70 | ||||
| BRAK | SELL | BUY | BRAK | |||||
| USD/PLN | 45 | 85 | 20 | 80 | ||||
| BRAK | SELL | BUY | SELL | |||||
| GBP/PLN | 40 | 25 | 80 | 65 | ||||
| BRAK | BRAK | SELL | BRAK | |||||
| EUR/USD | 45 | 15 | 70 | 20 | ||||
| BRAK | BUY | BRAK | BUY | |||||
EUR/PLN
Rynek EURPLN, na przestrzeni ostatnich dni, utarł sobie szlak w wąskiej konsolidacji, od dołu 4,30 i od góry 4,32. Patrząc na pusty kalendarz makro tego tygodnia, główną informacją pozostają piątkowe – wieczorne decyzje agencji ratingowych. Do tego czasu marazm w 2 groszowym imadle wysoce prawdopodobne.
USD/PLN
Chwila przerwy we wzrostach. Po wygenerowaniu szczytu na poziomie 3,78, sprzedającym wystarczyło sił na 4 groszowe umocnienie PLN. Wczoraj i dzisiaj wyrysowało nam się jakby niecka, która daje silne sygnały powrotu do wzrostów, z atakiem na strefę 3,78-3,80 włącznie.
GBP/PLN
Szaleństwo, ostatnie 2 tygodnie to ostra strzała w górę. Wszystko to. Tzn dobry sentyment do funta niesiony jest na fali nadziei, że uda się BREXIT przeprowadzić w formie łagodnej, bez rewolucji po drodze. Opory łamane są niczym krucha tektura. Obecnie, marsz na szczyty 4,98 to już raczej pewnik.
EUR/USD
Kurs EURUSD po tąpnięciu w zeszłym tygodniu, obecnie przeżywa wąską konsolidację. I tak wyrysował nam się kanał, z dołem na poziomie 1,1430 oraz lokalnym szczytem wyrysowanym na poziomie 1,1550. I przebicie jednego z tych poziomów zainicjuje dalszy kierunek tej pary.
Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.